در تاریخ ۲۲ مه، قیمت بیت‌کوین (BTC) به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و در پایان روز روی عدد ۱۱۱٬۳۹۰ دلار بسته شد؛ در حالی که در اوج روزانه تا ۱۱۲٬۰۰۰ دلار نیز صعود کرده بود. با این‌حال، رفتار فعلی بازار نشان می‌دهد که این سقف ممکن است پایان روند صعودی نباشد؛ چرا که ورود سرمایه به بازار همچنان در سطح بی‌سابقه‌ای ادامه دارد.
اعتماد سرمایه‌گذاران پابرجاست؛ ورود روزانه ۱.۸ میلیارد دلار معادل اوج سال ۲۰۲۱
به‌گفته اکسل آدلر جونیور (Axel Adler Jr.)، تحلیل‌گر درون‌زنجیره‌ای، میانگین ورودی خالص سرمایه به بیت‌کوین اکنون حدود ۱.۸ میلیارد دلار در روز است که با اوج بازار صعودی نوامبر ۲۰۲۱، یعنی زمانی که بیت‌کوین به ۶۴٬۰۰۰ دلار رسیده بود، برابری می‌کند. آدلر که به‌خاطر تحلیل‌های داده‌محور خود در پلتفرم‌هایی مانند ایکس (X) شناخته می‌شود، تأکید دارد این حجم ورودی سرمایه، نشانه‌ای قوی از تداوم اعتماد سرمایه‌گذاران است؛ حتی پس از ثبت سقف تاریخی جدید.
او در یکی از پست‌های خود در ایکس نوشت:
«ورودی خالص روزانه سرمایه همچنان در سطوح تاریخی بالایی باقی مانده—و حتی در قیمت‌های فعلی از اوج‌های سال ۲۰۲۱ نیز فراتر رفته است.»
ورود سرمایه در سطوح قیمتی بالا، نه در افت‌ها
داده‌های آدلر نشان می‌دهد که بیشترین ورود سرمایه در زمان افزایش قیمت بیت‌کوین رخ داده، نه در اصلاح‌ها. برای مثال، زمانی که بیت‌کوین به ۷۳٬۰۰۰ دلار رسید، ورودی روزانه سرمایه به ۳.۶ میلیارد دلار رسید و زمانی که قیمت به حدود ۹۲٬۰۰۰ دلار رسید، این رقم به ۴.۵ میلیارد دلار در روز افزایش یافت.
این رفتار با چرخه‌های گذشته متفاوت است که در آن‌ها خرید در زمان اصلاح قیمت‌ها بیشتر می‌شد. در چرخه کنونی، به‌نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران، به‌ویژه نهادهای مالی، در خرید در قیمت‌های بالا احساس راحتی بیشتری دارند و این نشانه‌ای از دیدگاه بلندمدت‌تر و نه سفته‌بازی‌های کوتاه‌مدت است.
بیشترین ورودی سرمایه
خلاصه روند قیمتی بیت‌کوین و شاخص‌های کلیدی
| تاریخ یا شاخص | مقدار یا وضعیت |
| اوج روزانه اخیر | ۱۱۲٬۰۰۰ دلار |
| بسته‌شدن در ۲۲ مه | ۱۱۱٬۳۹۰ دلار |
| ورود خالص سرمایه روزانه | ۱.۸ میلیارد دلار |
| بیشترین ورودی در قیمت ۹۲K | ۴.۵ میلیارد دلار در روز |
| کاهش اخیر پس از اوج | حدود ۵.۸٪ (از ۲۳ مه تا کنون) |
| RSI | ۵۳.۵۸ (بی‌طرف؛ بین ۵۰ تا ۷۰ در نوسان) |
| میانگین متحرک ۵۰ روزه | ۹۷٬۷۷۶.۴۸ دلار |
| میانگین متحرک ۲۰۰ روزه | ۹۴٬۶۶۸.۹۱ دلار |
| ADX | ۲۵.۸۸ (نشان‌دهنده روند قدرتمند) |
ساختار بازار: شکست مقاومت و ورود به فاز تثبیت
در آغاز ماه مه، بیت‌کوین حدود ۹۴٬۱۸۱ دلار در نوسان بود و در یک کانال باریک به‌صورت سایدوی (Sideways) معامله می‌شد. با جهش ناگهانی ۶.۴۲ درصدی در تاریخ ۸ مه، این الگو شکسته شد و یک فاز صعودی تازه آغاز شد.
در فاصله ۱۸ تا ۲۲ مه، بیت‌کوین بیش از ۸.۳ درصد رشد کرد و به سقف تاریخی جدید رسید. با این‌حال، از تاریخ ۲۳ مه تاکنون، بیت‌کوین حدود ۵.۸ درصد کاهش یافته و در حال حاضر حدود ۱۰۵٬۱۷۱.۵۴ دلار معامله می‌شود. این افت قیمتی می‌تواند به‌عنوان یک فاز تثبیت سالم در نظر گرفته شود و نه نشانه‌ای از فروش هیجانی؛ به‌ویژه با درنظر گرفتن ثبات اقتصاد کلان و علاقه مداوم به صندوق‌های ETF رمزارزی.
سیگنال‌های تکنیکال همچنان صعودی‌اند
شاخص قدرت نسبی (RSI): در سطح ۵۳.۵۸ قرار دارد که نشانه‌ای از وضعیت خنثی است. این شاخص از اواخر ماه مه در بازه ۵۰ تا ۷۰ باقی مانده که بیانگر فاز تثبیت بدون شرایط اشباع خرید است.
تقاطع طلایی (Golden Cross): در تاریخ ۲۲ مه، میانگین متحرک ۵۰ روزه از میانگین ۲۰۰ روزه عبور کرده که سیگنالی صعودی تلقی می‌شود. با فاصله‌گرفتن این دو میانگین، روند صعودی نیز تقویت شده است.
شاخص میانگین جهت‌دار (ADX): در سطح ۲۵.۸۸ قرار دارد که نشان‌دهنده قدرت روند است. این شاخص از اواخر آوریل در بالای سطح ۲۵ باقی مانده و بر تداوم روند فعلی تأکید دارد.
آینده فراتر از سقف تاریخی
اگرچه کاهش حدود ۵ درصدی در بازه هفتگی ممکن است در نگاه اول نگران‌کننده باشد، اما نگاهی به بازه ۳۰ روزه نشان می‌دهد که بیت‌کوین رشدی ۱۱.۱ درصدی را تجربه کرده است. ورود سرمایه حتی در قیمت‌های بالا، نشانه‌ای از تغییر در روان‌شناسی بازار است. به‌نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران بلندمدت، بیت‌کوین را بیش‌ازپیش به‌عنوان پوششی در برابر ریسک‌های اقتصاد کلان در نظر می‌گیرند و نه صرفاً یک دارایی پرنوسان.
جمع‌بندی
سقف تاریخی جدید بیت‌کوین بدون شک نقطه‌ای مهم است؛ اما آنچه اهمیت بیشتری دارد، زمینه تحققی این رکورد است. ورود بی‌سابقه سرمایه، سیگنال‌های قوی تکنیکال و بلوغ ذهنی سرمایه‌گذاران نشان می‌دهند که این بازار نه در حال داغ‌شدن بیش‌ازحد، بلکه در حال بلوغ و تحول ساختاری است.
به‌گفته اکسل آدلر جونیور، این چرخه صعودی «ممکن است ساختاری‌ترین چرخه صعودی بازار تا امروز باشد.»
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
