بیت‌کوین (BTC) هم‌اکنون با قیمتی اندکی بالاتر از ۱۰۸ هزار دلار معامله می‌شود و پس از رکورد تاریخی جدیدی که در روز سه‌شنبه ثبت کرد، وارد مرحله تثبیت شده است. چارلز ادواردز (Charles Edwards)، بنیان‌گذار صندوق سرمایه‌گذاری رمزارز کاپریول (Capriole Investments)، معتقد است که قیمت بیت‌کوین تا ماه نوامبر می‌تواند دست‌کم ۵۰ درصد افزایش یابد.
او در یادداشت جدید خود با عنوان «زین‌هاتان را ببندید» که در ۲۷ می منتشر شده، می‌گوید: «هم‌زمانی نادر عوامل کلان اقتصادی، تکنیکال و زنجیره‌ای باعث شده که با صعود بیت‌کوین به سقف تاریخی، با صعودی‌ترین وضعیت ممکن مواجه باشیم.»
چرا رشد ۵۰ درصدی، محافظه‌کارانه تلقی می‌شود؟
ادواردز برای نخستین‌بار این پیش‌بینی را در اواخر آوریل مطرح کرد؛ زمانی که بیت‌کوین در محدوده ۹۳ هزار دلار معامله می‌شد. او یادآور شد: «ما آن زمان به وضعیت صعودی بیت‌کوین اشاره کرده و پیش‌بینی کردیم که به‌زودی سقف تاریخی جدیدی ثبت خواهد شد.» حالا یک ماه گذشته و بازار با رشد ۱۶ درصدی، این دیدگاه را تأیید کرده و به گفته ادواردز، زمینه را برای حرکت صعودی بعدی مهیا کرده است.
مرکز ثقل این تحلیل، چیزی است که او آن را «عصر دارایی‌های سخت» می‌نامد. عبور نسبت قیمت طلا به شاخص S&P 500 از میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای خود، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دوباره دارایی‌های کمیاب و با ارزش ذاتی را به سهام ترجیح می‌دهند.
ادواردز می‌نویسد که این چرخه‌ها معمولاً «چسبنده» هستند؛ یعنی به‌راحتی تغییر نمی‌کنند. طبق تجربه، در چنین دوران‌هایی عملکرد بهتر طلا نسبت به سهام بین ۱۵۰ تا ۶۵۰ درصد متغیر بوده است. او می‌گوید: «اگر فکر می‌کنید طلا رشد خودش را کرده، دوباره فکر کنید.» بر همین مبنا، بیت‌کوین که معمولاً چند ماه پس از طلا حرکت صعودی خود را آغاز می‌کند، ممکن است رشد بسیار بیشتری را تجربه کند.
جدول: عوامل مؤثر بر چشم‌انداز صعودی بیت‌کوین
| عامل مؤثر | جزئیات |
| قیمت فعلی بیت‌کوین | ۱۰۸٬۰۰۵ دلار |
| محدوده حمایت تکنیکال | ۱۰۴٬۰۰۰ دلار |
| نقطه بازگشت در آوریل | سقوط تا ۷۵٬۰۰۰ دلار و بازیابی سریع به ۹۰٬۰۰۰ دلار |
| شاخص ترکیبی ماکرو بیت‌کوین کاپریول | در وضعیت «رشد صعودی» |
| سیاست‌های حمایتی | ETFهای آنی بیت‌کوین، ذخیره استراتژیک بیت‌کوین توسط آمریکا، قوانین Basel III |
| افق زمانی برای رشد ۵۰٪ | ۳ تا ۶ ماه آینده |
وضعیت تکنیکال و بنیادین بیت‌کوین
از منظر ساختار بازار، ریزش بیت‌کوین تا ۷۵ هزار دلار در آوریل و سپس بازگشت سریع به بالای ۹۰ هزار دلار، یک «شکست جعلی» کلاسیک محسوب می‌شود؛ الگویی که معمولاً آغازگر روندهای صعودی قدرتمند است. به گفته ادواردز، بسته‌شدن کندل هفتگی بالای ۹۰ هزار دلار، نشانه آغاز روند جدید است و سطح ۱۰۴ هزار دلار را به عنوان خط دفاع اول معرفی می‌کند. او تأکید می‌کند: «تا زمانی که قیمت بالای ۱۰۴ هزار دلار باقی بماند، ما با صعودی‌ترین وضعیت تکنیکال ممکن روبه‌رو هستیم.»
شاخص «ماکرو بیت‌کوین» شرکت کاپریول که بر اساس بیش از ۱۰۰ متغیر زنجیره‌ای، کلان اقتصادی و بازار سهام طراحی شده، همچنان وضعیت «رشد صعودی» را نشان می‌دهد. عرضه فعال (تولید منهای عرضه غیرفعال) مثبت شده، نقدینگی آمریکا همچنان حمایتی است، و شاخص جدید «تابستان حجمی» این شرکت نیز افزایش حجم معاملات را تأیید می‌کند. بر اساس این داده‌ها و تجربه تاریخی که نشان می‌دهد بیت‌کوین ۳ تا ۵ ماه پس از طلا شروع به رشد می‌کند، کاپریول پیش‌بینی می‌کند که «افزایش بیش از ۵۰ درصدی طی شش ماه آینده، یک هدف محافظه‌کارانه است.»
ریسک‌های سیاسی: تنها مانع پیش‌بینی
با وجود تمام این سیگنال‌های مثبت، تهدیدهای اصلی این سناریو در جبهه سیاست قرار دارند. ادواردز هشدار می‌دهد که آمریکا در بازه‌ای ۳۰ تا ۶۰ روزه باید با چین (China) و اتحادیه اروپا (European Union) درباره تعرفه‌ها به توافق برسد؛ در غیر این صورت، اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران ممکن است کاهش یابد.
او همچنین به پدیده‌ای اشاره می‌کند که آن را «آربیتراژ خزانه‌داری بیت‌کوین» می‌نامد؛ یعنی زمانی که شرکت‌ها با دریافت وام ارزان‌قیمت، اقدام به خرید بیت‌کوین می‌کنند. اگرچه سطح فعلی بدهی‌ها هنوز کنترل‌شده است، اما در آینده می‌تواند ریسک سقوط در زمان کاهش اهرم را افزایش دهد.
با این حال، ترکیب یک چرخه صعودی دارایی‌های سخت، تأیید تحلیل‌های تکنیکال و بهبود شاخص‌های بنیادین، باعث شده تا کاپریول به چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت بیت‌کوین و طلا بسیار خوش‌بین باشد. تا زمانی که قیمت بالاتر از سطح ۱۰۴ هزار دلار باقی بماند، ادواردز توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران «زین‌هاتان را ببندند.»
تحلیل تکنیکال روزانه بیت کوین
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
