با تعویق اعمال تعرفه‌های ۵۰ درصدی واردات اتحادیه اروپا توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در تاریخ ۲۶ می، جو روانی بازارهای مالی بهبود یافت. این تصمیم تأثیر مثبتی بر بورس‌های اروپایی گذاشت، اما بیت‌کوین (BTC) موفق نشد سطح ۱۱۰ هزار دلار را حفظ کند و همین موضوع باعث شد برخی معامله‌گران درباره امکان ثبت اوج قیمتی جدید تردید کنند.
حتی اگر بیت‌کوین بار دیگر به سطح ۱۰۵ هزار دلار بازگردد، افزایش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی و قدرت بازار مشتقات نشان می‌دهد که معامله‌گران صعودی نه دچار اهرم‌بالا هستند و نه از اصلاح قیمتی احتمالی نگرانند.
جدول خلاصه رویدادهای کلیدی اخیر
| رویداد | تاریخ | توضیحات |
| افزایش پرمیوم قراردادهای آتی بیت‌کوین | ۲۶ می | از ۶.۵٪ به ۸٪ افزایش یافت |
| گزارش درآمد شرکت انویدیا (Nvidia) | ۲۸ می | عامل تأثیرگذار بر تمایل به ریسک بازار |
| اعلام خرید ۴۲۷ میلیون دلار بیت‌کوین توسط شرکت استراتژی (Strategy) | ۱۹ تا ۲۵ می | میانگین قیمت خرید: ۱۰۶٬۲۳۷ دلار |
| ورود ۲.۷۵ میلیارد دلار سرمایه به ETFهای بیت‌کوین | ۱۹ تا ۲۵ می | افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار نقدی |
| روز تعطیل بازار آمریکا (Memorial Day) | ۲۶ می | کاهش فعالیت معاملاتی در بازار آمریکا |
| داده‌های تورمی PCE | ۳۰ می | تأثیرگذار بر تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک |
چشم‌انداز بازار: گزارش انویدیا و داده‌های اقتصادی در کانون توجه
تصمیم ترامپ برای به‌تعویق انداختن تعرفه‌ها تا تاریخ ۹ جولای (۱۹ تیر) از عدم‌قطعیت‌های کوتاه‌مدت بازار کاست، اما اثرات اقتصادی بلندمدت این اختلافات تجاری هنوز در سودآوری شرکت‌ها مشهود نشده است. اکنون بخشی از تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک به گزارش درآمدی شرکت انویدیا (Nvidia) در تاریخ ۲۸ می وابسته است. همین انتظارات می‌تواند توضیحی باشد برای ناتوانی بیت‌کوین در عبور از اوج قبلی خود.
بازار آپشن‌های بیت‌کوین نشانه‌هایی از احتمال افزایش قیمت نشان می‌دهد. این موضوع نشان‌دهنده اعتماد نهنگ‌ها و بازارسازهاست، حتی در شرایطی که قیمت بیت‌کوین تنها ۲.۶٪ پایین‌تر از اوج تاریخی ۱۱۱٬۹۵۷ دلار قرار دارد.
شاخص «اسکوی دلتا» در بازار آپشن‌ها، که اختلاف قیمت میان آپشن‌های فروش (Put) و خرید (Call) را نشان می‌دهد، در ۲۶ می در سطح منفی ۶٪ قرار گرفت. این مقدار نشان‌دهنده ارزان‌تر بودن آپشن‌های فروش نسبت به خرید است که معمولاً در بازارهای صعودی دیده می‌شود. وقتی این عدد به صفر نزدیک می‌شود، نشان از تعادل میان تقاضای خرید و فروش دارد؛ وضعیتی که یک روز قبل از آن، در ۲۵ می، مشاهده شده بود.
نهادها به بیت‌کوین امیدوارند؛ از شرکت استراتژی تا بانک جی‌پی‌مورگان
به‌نظر می‌رسد تقاضای پایدار نهادهای سرمایه‌گذاری برای بیت‌کوین، در حال تغییر دیدگاه‌های ریسک در میان بزرگ‌ترین مؤسسات مالی دنیاست. شرکت مایکل سیلور (Michael Saylor) به‌نام استراتژی (Strategy)، بین ۱۹ تا ۲۵ می معادل ۴۲۷ میلیون دلار بیت‌کوین خریداری کرده و میانگین قیمت این خرید ۱۰۶٬۲۳۷ دلار بوده است. در همین بازه، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با بیت‌کوین شاهد ورود ۲.۷۵ میلیارد دلار سرمایه بودند.
در روز ۱۹ می و در جریان «روز سرمایه‌گذاران سالانه» بانک جی‌پی‌مورگان (JPMorgan)، مدیرعامل این بانک، جیمی دایمن (Jamie Dimon)، اعلام کرد که مشتریان این بانک از این پس می‌توانند ETFهای بیت‌کوین نقدی را خریداری کنند. البته این تصمیم شامل نگهداری مستقیم یا توصیه رسمی به خرید ارزهای دیجیتال نمی‌شود، اما راه را برای دسترسی غیرمستقیم به بیت‌کوین برای مشتریان با سپرده‌های ۶ تریلیون دلاری باز می‌کند.
داده‌های اقتصادی آینده؛ فاکتور تعیین‌کننده قیمت بیت‌کوین
بازارهای مالی آمریکا در تاریخ ۲۶ می به‌مناسبت تعطیلات یادبود (Memorial Day) تعطیل بودند. با این حال، خوش‌بینی ناشی از تعویق تعرفه‌ها با نگرانی‌های مربوط به بدهی دولت آمریکا و خطر رکود اقتصادی تعدیل شده است. به‌عنوان نمونه، افت ۵.۱٪ در درخواست‌های وام مسکن (MBA Mortgage Applications) در هفته منتهی به ۲۳ می، باعث شد معامله‌گران موضعی محتاطانه‌تر اتخاذ کنند.
در حالی‌که شاخص‌های مشتقات بیت‌کوین همچنان در وضعیت سالمی قرار دارند، داده‌های اقتصادی آتی نقش مهمی در جهت‌گیری بازار خواهند داشت. سرمایه‌گذاران اکنون چشم به شاخص تولید فدرال رزرو ریچموند در ۲۸ می دوخته‌اند و سپس داده‌های تورمی PCE در ۳۰ می منتشر خواهد شد. این داده‌ها می‌توانند بر تمایل به ریسک سرمایه‌گذاران و احتمال عبور بیت‌کوین از سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت تأثیرگذار باشند.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
