بیت‌کوین (BTC) پس از اینکه رئیس‌جمهور ترامپ از توقف موقت تعرفه واردات خودرو خبر داد، به حدود ۸۶٬۰۰۰ دلار برگشت. این خبر امیدواری نسبت به کاهش ریسک را تقویت و از رشد قیمت بیت‌کوین حمایت کرد. ترامپ همچنین تعرفه کالاهای الکترونیکی را مستثنی کرد که ترس بازار را تا حدی کاهش داد. با این حال، تنش‌ها با چین همچنان باقی است؛ آمریکا همچنان تا ۱۴۵٪ تعرفه بر کالاهای چینی اعمال می‌کند و چین در پاسخ تا ۱۲۵٪ تعرفه وضع کرده است. این تعرفه‌های بالا سطح عدم‌قطعیت را حفظ می‌کند و علی‌رغم خوش‌بینی کوتاه‌مدت، بازارها به‌دلیل احتمال اعمال تعرفه جدید بر نیمه‌هادی‌ها و داروها محتاط مانده‌اند.
طلا به‌عنوان دارایی امن
در مقابل، طلا (XAU) نیز از افزایش عدم‌قطعیت سود برده است. سرمایه‌گذاران همچنان طلا را یک دارایی امن می‌دانند و با تداوم تنش‌های تجاری، به آن پناه می‌آورند. هر دو دارایی، بیت‌کوین و طلا، در فضای ترس از جنگ تجاری جهانی قوت خود را حفظ کرده‌اند. در این مقاله بررسی می‌کنیم چگونه افزایش نقدینگی جهانی، تغییر سیاست‌های تجاری و تحول احساسات بازار، مسیر صعودی این دو دارایی را شکل می‌دهد.
حفظ سود بیت‌کوین در سایه رشد نقدینگی جهانی
بازیابی بیت‌کوین از حمایت قدرتمند ۷۵٬۰۰۰ دلار با افزایش گسترده در حجم پول M2 جهانی همزمان شده است، به‌طوری که تا فوریه به ۹۰.۲۱ تریلیون دلار رسیده است. به‌طور تاریخی، بیت‌کوین و طلا با افزایش حجم نقدینگی رابطه‌ای قوی داشته‌اند. به‌عنوان مثال، در نیمه اول ۲۰۲۰، بیت‌کوین از ۱۰٬۰۰۰ به ۶۰٬۰۰۰ دلار صعود کرد، چرا که محرک‌های مالی جهانی نقدینگی را افزایش دادند. مشابه آن، زمانی که حجم M2 در اکتبر ۲۰۲۴ به حدود ۸۹ تریلیون دلار رسید، بیت‌کوین بار دیگر جهش کرد. این حجم نقدینگی بالا نشان‌دهنده آمادگی بازار برای جهش قیمت دارایی‌هاست و اهمیت حفظ مومنتوم مثبت طلا و بیت‌کوین را برجسته می‌سازد.
واکنش طلا به موج نقدینگی
(95)-9168.webp)
واکنش طلا به موج نقدینگی
طلا نیز با موج نقدینگی جدید به رکورد ۳٬۳۵۰ دلار دست یافت. همچنان که نقدینگی در حال گسترش است، ممکن است بیت‌کوین نیز روندی مشابه را تجربه کند. داده‌های ورود خالص سرمایه به صرافی‌ها در ۱۵ آوریل ۲۰۲۵ نشان می‌دهد بیت‌کوین خالص ۷۶.۴۰ میلیون دلار ورودی داشته و کل دارایی‌های خالص در صرافی‌ها ۷۴.۸۸ میلیارد دلار بوده است. به‌طور سنتی، ورودی‌های قوی به صرافی‌ها می‌تواند نشانه فشار فروش باشد، اما با وجود نقدینگی و عدم‌قطعیت اقتصادی، دورنمای صعودی باقی می‌ماند. در صورت کاهش قیمت‌ها، فرصت خرید پیش از جهش بعدی بیت‌کوین فراهم خواهد شد.
(52)-4770.webp)
تغییر همبستگی قیمت بیت‌کوین و طلا و احساسات بازار
نمودار همبستگی بین قیمت بیت‌کوین و طلا و ضریب همبستگی آنها نوساناتی میان مقادیر مثبت و منفی نشان می‌دهد که رابطه‌ای ناپایدار را می‌سازد. در اواخر ۲۰۲۴، هر دو دارایی هم‌جهت حرکت کردند که نشان‌دهنده همبستگی مثبت بود، اما در اوایل ۲۰۲۵ طلا به رشد خود ادامه داد در حالی که بیت‌کوین کاهش یافت و همبستگی منفی شد. این رفتار ترکیبی نشان می‌دهد بیت‌کوین نیز می‌تواند نقش دارایی امن را ایفا کند، اما رابطه‌اش با طلا همچنان ناپایدار و تحت تأثیر احساسات کلی بازار است.
(28)-6957.webp)
نسبت بیت‌کوین به طلا و نشانه‌های روند صعودی بلندمدت
برای تقویت بحث فوق، نمودار نسبت BTC به طلا را بررسی می‌کنیم که پس از رسیدن به یک نقطه محوری قوی کاهش یافته اما روند بلندمدت آن صعودی باقی مانده است. این نسبت از سال ۲۰۱۶ الگوی سر و شانه معکوس ایجاد کرده است و در سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۳ کف‌های مهمی شکل گرفته‌اند. این الگوی صعودی معمولاً به جهش تیز نسبت منجر می‌شود، همان‌طور که در رالی‌های بزرگ بیت‌کوین در ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰ مشاهده شد. عبور نسبت از سطح ۴۰ نشانه احتمال موج صعودی دیگر برای بیت‌کوین خواهد بود.
(11)-589.webp)
نمودار نسبت بیت کوین به طلا
از سوی دیگر، نمودار هفتگی این نسبت نیز رشد صعودی قوی را تأیید می‌کند. از ۲۰۲۲ تاکنون، نسبت درون مثلثی الگوی فنجان و دسته شکل داده است. شکست بالای ۴۰ برای بیت‌کوین سیگنال صعودی خواهد بود. پس از پایان اصلاح فعلی، احتمالاً بیت‌کوین یک سیگنال قوی خرید صادر می‌کند. حمایت کلیدی این نسبت در حدود سطح ۲۰ قرار دارد؛ وقتی نسبت به این ناحیه برسد، طلا ممکن است به اوج خود رسیده باشد و بیت‌کوین روند صعودی قدرتمندی را آغاز کند.
(6)-2468.webp)
نمودار هفتگی نسبت بیت کوین به طلا
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
