گزارش تحقیقاتی Binance تحت عنوان «بینش بازار ماهانه – ژوئیه ۲۰۲۵» نگاهی دقیق به جدیدترین تحولات بازار ارزهای دیجیتال دارد. در این مقاله، روندهای اصلی، داده‌های کلیدی و چشم‌انداز آینده، از جمله عملکرد بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها، دیفای، NFT، استیبل‌کوین‌ها و تحول رابطه میان صرافی‌های غیرمتمرکز و متمرکز (DEX و CEX) بررسی می‌شود.
رشد سرمایه بازار رمزارزها با وجود نوسانات شدید در ژوئن ۲۰۲۵، سرمایه کلی بازار رمزارزها با رشد ۲.۶۲ درصدی مواجه شد؛ نشانه‌ای از بهبود نسبی در شرایطی که نوسانات بالا به‌دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان باقی است. نگرانی‌ها در مورد بی‌ثباتی منطقه‌ای و تأثیر آن بر عرضه جهانی انرژی، سرمایه‌گذاران را به سمت رویکردی محافظه‌کارانه سوق داد و باعث افت شدید قیمت بیت‌کوین به زیر سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار شد.
با کاهش تنش‌ها و شفاف‌تر شدن وضعیت سیاسی، اعتماد به بازار تا حدی بازگشت و بیت‌کوین مقاومت نشان داد. تسلط بیت‌کوین به ۶۵ درصد رسید که بالاترین میزان از سال ۲۰۲۱ تاکنون است.
رشد ETFها و سرمایه‌گذاری نهادی یکی از نشانه‌های دلگرم‌کننده، جریان ورودی پایدار به ETFهای اسپات بیت‌کوین و اتریوم است. این ETFها به‌ترتیب با ورود خالص ۴.۴۹ و ۱.۱۶ میلیارد دلاری همراه بوده‌اند که نشان‌دهنده جایگاه استراتژیک رمزارزها در سبد سرمایه‌گذاران نهادی است.
بیت‌کوین: حساس‌تر از بازار سهام نسبت به تنش‌های ژئوپلیتیکی شاخص نزدک ۱۰۰ با وجود افت ۱.۳ درصدی در اوج بحران، ماه ژوئن را با رشد ۵.۵ درصدی به پایان رساند. بیت‌کوین اما طی بازه ۹ تا ۲۳ ژوئن بیش از ۱۱ درصد کاهش یافت و سپس با رشد اندک ۱.۳ درصدی ماه را به پایان رساند.
افزایش نوسان بیت‌کوین که به‌دلیل حضور گسترده معامله‌گران خرد و بازار مشتقات رخ داد، منجر به بزرگ‌ترین موج لیکویید شدن پوزیشن‌ها در سال جاری شد؛ بیش از ۱.۵ میلیارد دلار در سه روز.
این پویایی بار دیگر نقش بیت‌کوین را به‌عنوان دارایی پرریسک و با نوسان بالا تأیید می‌کند که با وجود حساسیت زیاد، همچنان از جذابیت بلندمدت برخوردار است.
عملکرد رمزارزهای مهم در ژوئن ۲۰۲۵ بهترین عملکردها:
HYPE: رشد ۲۴.۷ درصدی – حجم معاملات بی‌سابقه و خرید نهادی
BCH: رشد ۲۰.۷ درصدی – عبور تکنیکال از مقاومت
BTC: رشد ۳.۹ درصدی – مقاومت و ثبات
TRX: رشد ۳.۶ درصدی – گمانه‌زنی درباره لیست شدن در نزدک
ضعیف‌ترین عملکردها:
DOGE: افت ۱۲.۷ درصدی – فروش سنگین توسط یک نهنگ
ADA: افت ۱۶.۵ درصدی – تأخیرهای فنی و مقرراتی
SOL: افت ۲.۲ درصدی – ازدحام شبکه
دیفای: رشد محدود، ولی پیشرفت اتریوم در ماه ژوئن، ارزش کل قفل‌شده (TVL) در دیفای ۲.۱۹ درصد کاهش یافت، اما اتریوم سهم بازار خود را افزایش داد. در مقابل، ترون با سقوط ۶۲ درصدی حجم معاملات در DEXهای خود، بیش از ۲ میلیارد دلار خروج سرمایه را تجربه کرد.
در همین حال، استیبل‌کوین‌ها با رشد ۲.۵۷ درصدی مقاومت نشان دادند که ناشی از تصویب قانون GENIUS توسط سنای آمریکا بود.
NFT: تثبیت بازار و پیشتازی در بخش بازی بازار NFT با رشد ۷.۲۲ درصدی در حجم معاملات، به لطف بازیابی در انتهای ماه، به روند مثبتی رسید. با این حال، فروش NFT بر بستر اتریوم ۴۹.۹ درصد کاهش یافت و جای خود را به پلتفرم Immutable داد که با رشد ۲۱۵ درصدی، به لطف موفقیت بازی Guild of Guardians پیشتاز شد. پلی‌گان نیز جایگاه سوم را حفظ کرد.
این روند نشان‌دهنده حرکت بازار NFT به سمت کاربردهای پایدارتر در صنعت بازی است.
استیبل‌کوین‌ها: عبور از مرز ۲۵۰ میلیارد دلار استیبل‌کوین‌ها همچنان نقش پل میان دنیای رمزارز و اقتصاد واقعی را ایفا می‌کنند. در ماه ژوئن، عرضه کل آن‌ها به ۲۵۳.۷ میلیارد دلار رسید و حجم تراکنش‌های زنجیره‌ای از ابتدای سال تاکنون از ۲۱.۵ تریلیون دلار عبور کرده است.
رویدادهای کلیدی:
تصویب قانون GENIUS
اضافه شدن USDC به درگاه‌های پرداخت Shopify و Stripe
ورود آمازون و والمارت به حوزه استیبل‌کوین‌های اختصاصی
آغاز آزمایشی JPM-D توسط جی‌پی مورگان بر بستر بلاک‌چین عمومی
رکورد تاریخی در نسبت حجم معاملات DEX به CEX نسبت حجم معاملات اسپات در صرافی‌های غیرمتمرکز به صرافی‌های متمرکز به بالاترین حد خود یعنی ۲۷.۹ درصد رسید. PancakeSwap با ارتقای Infinity سهم بازار خود را از ۱۶ درصد به ۴۲ درصد افزایش داد.
همگرایی میان DEX و CEX از طریق راه‌حل‌های CeDeFi، که نقدینگی متمرکز را با اجرای زنجیره‌ای ترکیب می‌کند، به رشد سریع DEXها کمک کرده است.
بازارهای عمومی: روایت در برابر واقعیت‌های بنیادی شرکت‌های دارای ارتباط با رمزارزها عملکرد متفاوتی داشتند:
موفق: Metaplanet و MicroStrategy به‌دلیل استراتژی متمرکز بر بیت‌کوین
درگیر مشکل: SharpLink و Nano Labs
مدل کسب‌وکار پایدار: Circle که پس از عرضه اولیه سهام رشد قدرتمندی را تجربه می‌کند
روند مثبت: Robinhood و Coinbase به‌دلیل خریدهای استراتژیک
بازارها معمولاً به مدل‌های تجاری پایدار بیشتر از تخصیص‌های صرفاً سفته‌بازانه پاداش می‌دهند.
نگاهی به ماه ژوئیه ۲۰۲۵ رویدادهای مهم مورد انتظار:
تصمیم SEC درباره ETF کاردانو (۱۵ ژوئیه)
آزادسازی توکن‌های مهم
جمع‌بندی: آینده و تأملی بر بازار رمزارزها گزارش ماه ژوئیه ۲۰۲۵ نشان‌دهنده بازاری در حال تثبیت است؛ بازاری مقاوم اما همچنان نوسان‌پذیر. رشد استیبل‌کوین‌ها، تثبیت دیفای، و تحول NFTها در حوزه بازی از بلوغ تدریجی بازار حکایت دارد.
علاقه نهادی و شفافیت مقرراتی، همچنان از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده چرخه بعدی خواهند بود. در این چشم‌انداز رقابتی، انتخاب دقیق پروژه‌ها اهمیتی دوچندان خواهد یافت.
