اتریوم (ETH) در حال نشان دادن نشانه‌های قدرت از منظر شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای (On-Chain) و تحلیل تکنیکال است؛ شرایطی که شباهت زیادی به وضعیت پیش از ثبت سقف تاریخی آن در سال ۲۰۲۱ دارد.
در حالی‌که قیمت فعلی اتریوم در محدوده ۳٬۷۵۳ دلار قرار دارد، افت چشمگیر فعالیت دارندگان بلندمدت و رشد محسوس نسبت قدرت اتریوم به بیت‌کوین، احتمال ثبت جهش ۴۰ درصدی در هفته‌های آینده را افزایش داده است.
سکوت اتریوم‌های قدیمی در برابر خرید گسترده سرمایه‌گذاران نهادی
طی دو هفته گذشته، شاخص «عمر مصرف‌شده» (Age Consumed) شبکه اتریوم با سقوطی شدید از ۷۹۵ میلیون در تاریخ ۱۰ ژوئیه، به تنها ۱۲.۴۷ میلیون رسیده است؛ کاهشی بیش از ۹۸ درصد. این شاخص میزان انتقال رمزارزهایی را اندازه‌گیری می‌کند که برای مدت طولانی در کیف‌پول‌ها بدون جابه‌جایی باقی مانده‌اند.
سقوط این شاخص معمولاً به‌معنای آن است که دارندگان قدیمی در حال نگهداری دارایی خود هستند و در برابر رشد قیمت اقدام به فروش نمی‌کنند. به‌عبارتی، اتریوم در حال ثبت سقف‌های جدید محلی است، اما دارندگان بلندمدت حتی پلک هم نمی‌زنند؛ نشانه‌ای قدرتمند از اعتماد به روند صعودی که در نزدیکی سقف‌های قیمتی بازار به‌ندرت مشاهده می‌شود.
در همین حال، خرید نهادی نیز شدت گرفته است. یکی از نمونه‌های برجسته، شرکت شارپ‌لینک گیمینگ (SharpLink Gaming) است که تنها در یک معامله ۱۹٬۰۸۴ واحد اتریوم به ذخایر خود افزوده است؛ معادل بیش از ۶۷.۵ میلیون دلار.
با درنظر گرفتن خریدهای قبلی، مجموع دارایی اتریوم این شرکت به ۳۴۵٬۱۵۸ واحد رسیده که بیش از ۱.۲۲ میلیارد دلار ارزش دارد.
به‌عبارتی، در حالی‌که اتریوم‌های قدیمی در حال سکوت‌اند، بازیگران بزرگ بازار به‌آرامی در حال خرید هستند.
تکرار الگوی نسبت ETH/BTC پیش از سقف تاریخی
از ژوئن ۲۰۲۵ تاکنون، نسبت اتریوم به بیت‌کوین (ETH/BTC) از ۰.۰۲۱ به ۰.۰۳۱ افزایش یافته؛ رشدی معادل ۵۰ درصد در قدرت اتریوم در برابر بیت‌کوین. جالب آن‌که قیمت کنونی اتریوم نیز تقریباً برابر با قیمت آن در اکتبر ۲۰۲۱ است؛ زمانی‌که همین نسبت طی پنج هفته دیگر ۳۰ درصد رشد کرد و باعث صعود ETH به سقف تاریخی ۴٬۸۷۸ دلار شد.
در آن دوره، با رشد ۳۰ درصدی نسبت ETH/BTC، قیمت اتریوم نیز از ۳٬۸۰۰ دلار به ۴٬۸۷۰ دلار رسید؛ افزایشی نزدیک به ۲۸ درصد. حال اگر این الگو دوباره تکرار شود، حرکت مشابهی از سطح فعلی (۳٬۷۵۳ دلار) می‌تواند اتریوم را به محدوده ۴٬۸۰۰ تا ۴٬۹۰۰ دلار برساند که دقیقاً همان ناحیه شکست سقف قبلی است.
در صورتی‌که مقاومت روانی سقف تاریخی قبلی شکسته شود، احتمال حرکت قیمت به سطوح بالاتر از ۵٬۰۰۰ دلار نیز وجود دارد؛ جایی‌که قیمت به منطقه جدید کشف ارزش (Price Discovery) وارد می‌شود.
نسبت ETH/BTC شاخصی است که عملکرد اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین را می‌سنجد و معمولاً زمانی سیگنال صعودی می‌دهد که اتریوم در آستانه جهش قرار دارد. در حال حاضر، این نسبت با عبور از چندین کراس طلایی در میانگین‌های متحرک نمایی (Multi-EMA Golden Crosses) همچنان قدرت بالایی نشان می‌دهد.
ساختار قیمتی اتریوم، پیش‌بینی جهش ۴۰ درصدی را تقویت می‌کند
حرکات قیمتی اتریوم از الگوی مشخصی پیروی می‌کند که همسو با قدرت درون‌زنجیره‌ای و رشد نسبی در برابر بیت‌کوین در حال شکل‌گیری است. پس از عبور از مقاومت کلیدی ۳٬۶۳۵ دلار (سطح فیبوناچی ۰.۷۸۶)، قیمت اکنون در محدوده ۳٬۸۳۲ دلار در حال تثبیت است. از اینجا، سقف تاریخی قبلی به‌عنوان مقاومت روانی عمل خواهد کرد.
اما در گام نخست، قیمت باید از مقاومت بعدی در سطح ۴٬۴۰۲ دلار عبور کند. در سال ۲۰۲۱، اتریوم از همین ناحیه رشدی ۲۸ درصدی را تجربه کرد که منطبق با جهش ۳۰ درصدی نسبت ETH/BTC در آن زمان بود. اگر چنین حرکتی تکرار شود، باز هم می‌توان انتظار داشت قیمت به محدوده سقف تاریخی فعلی بازگردد.
اما این بار، با وجود عدم تحرک دارندگان بلندمدت و افزایش سلطه اتریوم، احتمال حرکت به فراتر از سقف تاریخی بسیار جدی‌تر است. در صورتی‌که این سطح با قدرت شکسته شود، ساختار قیمتی از ادامه مسیر تا سطح ۵٬۳۲۴ دلار حمایت می‌کند؛ رشدی معادل ۴۱.۸۶ درصد از قیمت فعلی.
با این حال، شکست به زیر سطح ۳٬۱۲۸ دلار می‌تواند این ساختار صعودی را بی‌اعتبار کند و نشان دهد که روند صعودی شکست خورده است. بنابراین، این سطح به‌عنوان حمایت کلیدی مورد توجه خواهد بود.
جدول اطلاعات کلیدی تحلیل اتریوم
| شاخص یا متغیر | مقدار یا وضعیت فعلی |
|---|---|
| قیمت فعلی اتریوم | ۳٬۷۵۳ دلار |
| مقاومت بعدی | ۴٬۴۰۲ دلار |
| محدوده سقف تاریخی قبلی | ۴٬۸۰۰ تا ۴٬۹۰۰ دلار |
| هدف صعودی بعدی | ۵٬۳۲۴ دلار |
| حمایت کلیدی | ۳٬۱۲۸ دلار |
| رشد نسبت ETH/BTC از ژوئن | از ۰.۰۲۱ به ۰.۰۳۱ (۵۰٪ رشد) |
| کاهش Age Consumed | از ۷۹۵ میلیون به ۱۲.۴۷ میلیون (کاهش ۹۸٪) |
| خرید نهاد شارپ‌لینک | ۱۹٬۰۸۴ ETH (بیش از ۶۷.۵ میلیون دلار) |
| مجموع دارایی اتریوم شارپ‌لینک | ۳۴۵٬۱۵۸ ETH (بیش از ۱.۲۲ میلیارد دلار) |
آیا این نشانه‌ها به معنای نزدیک بودن جهش بزرگ اتریوم هستند؟ اگر ساختار فعلی حفظ شود و مقاومت‌ها یکی پس از دیگری شکسته شوند، دستیابی به قیمت‌های فراتر از ۵٬۰۰۰ دلار می‌تواند به‌زودی محقق شود.
