دلیل ریزش امروز بازار بیت کوین و ارزهای دیجیتال چیست؟

بازار رمزارزها در ۲۴ ساعت گذشته ۴۰۰ میلیارد دلار از ارزش خود را از دست داده و ارزهای دیجیتال بزرگ تقریباً افتی ۲۰ درصدی را تجربه کرده‌اند.

در این سقوط شدید، بیش از ۲.۱۸ میلیارد دلار از دارایی‌های رمزارزی لیکویید شد و ۷۱۵,۰۰۰ معامله‌گر متضرر شدند، در حالی که بایننس بیشترین ضرر را تجربه کرد.

اما دلیل این سقوط ناگهانی چیست؟ مجموعه‌ای از عوامل جهانی و تغییرات در بازار باعث این نوسانات شده‌اند. در ادامه نگاهی دقیق‌تر به دلایل این آشفتگی خواهیم داشت.

جنگ تجاری و وحشت در بازار

یکی از مهم‌ترین دلایل سقوط بازار، جنگ تجاری جدیدی است که جرقه آن را دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، زده است. ترامپ با اعلام وضعیت اضطراری ملی تحت قانون اختیارات اقتصادی بین‌المللی (IEEPA) مصوب ۱۹۷۷، تعرفه‌های سنگینی را اعمال کرد؛ ۲۵٪ روی کالاهای وارداتی از مکزیک و کانادا و ۱۰٪ روی واردات چین.

این اقدام باعث ترس از افزایش قیمت‌ها، تورم و بی‌ثباتی اقتصادی شد. شاخص‌های بازار سهام ایالات متحده به شدت سقوط کردند و همین مسئله بازار رمزارزها را نیز به ورطه سقوط کشاند.

کاهش فعالیت شبکه بیت کوین

علاوه بر عوامل اقتصادی خارجی، فعالیت شبکه بیت کوین نیز به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. داده‌های کریپتوکوانت نشان می‌دهد که حافظه موقت تراکنش‌های بیت کوین (mempool) تقریباً خالی است. این یعنی تعداد تراکنش‌ها کاهش یافته، اتفاقی که برای بیت کوین غیرمعمول است.

علاوه بر این، کارمزد تراکنش‌های بیت کوین به ۱ ساتوشی بر واحد (vB) کاهش یافته، که نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای فضای بلاک است. این پایین‌ترین سطح فعالیت از مارس ۲۰۲۴ محسوب می‌شود.

افزایش شدید لیکویید شدن معاملات

بازار شاهد موجی از لیکویید شدن معاملات بوده، به‌طوری که در یک روز بیش از ۲.۱۸ میلیارد دلار از پوزیشن‌های رمزارزی از بین رفت و بیش از ۷۱۵,۰۰۰ معامله‌گر ضرر کردند.

در این میان، معامله‌گرانی که روی افزایش قیمت (پوزیشن‌های لانگ) شرط بسته بودند، بیشترین ضرر را متحمل شدند و ۱.۸۵ میلیارد دلار از دست دادند، در حالی که معامله‌گران پوزیشن‌های شورت حدود ۳۳۴ میلیون دلار ضرر کردند.

بزرگ‌ترین لیکویید شدن در صرافی بایننس رخ داد، جایی که یک معامله‌گر در یک معامله ۲۵.۶۴ میلیون دلار از دست داد.

افزایش ارزش دلار آمریکا، فشار بیشتری بر بیت کوین وارد کرد

عامل دیگری که به سقوط بیت کوین دامن زده است، افزایش قدرت دلار آمریکا است. شاخص DXY (شاخص دلار آمریکا) به ۱۰۸.۵۰ رسیده و بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا از ۴.۵۴٪ عبور کرده است.

به‌طور تاریخی، بیت کوین معمولاً در جهت مخالف دلار و اوراق خزانه حرکت می‌کند، بنابراین افزایش ارزش دلار معمولاً باعث کاهش قیمت بیت کوین می‌شود.

بیت کوین در تلاش برای حفظ سطح حمایتی کلیدی

در حال حاضر، بیت کوین تلاش می‌کند که بالای ۹۳,۰۰۰ دلار باقی بماند. اگر به زیر سطح حمایت کلیدی ۹۰,۰۰۰ دلار سقوط کند، تحلیلگران هشدار می‌دهند که احتمال کاهش بیشتر قیمت وجود دارد.

همچنین، شاخص ترس و طمع کریپتو (Crypto Fear & Greed Index) به ۳۸ کاهش یافته و از وضعیت خنثی به ترس تغییر کرده است.

آینده بازار رمزارزها؛ آیا قیمت بیت کوین دوباره به ۱۰۰,۰۰۰ دلار می‌رسد؟

با باقی ماندن عدم اطمینان مؤسسات مالی نسبت به روندهای بعدی بازار، سرنوشت ETF اسپات همچنان نامشخص است. علاوه بر این، برخی گزارش‌ها نشان می‌دهند که صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) روی اصلاح بازار سهام شرط‌بندی کرده‌اند و داده‌های گلدمن ساکس نشان‌دهنده افزایش گسترده موقعیت‌های فروش (Short Positions) در سهام آمریکا است. مهم‌تر از همه، آخرین عقب‌نشینی بازار باعث تکمیل یک الگوی نزولی بزرگ در قیمت بیت کوین شده است، که امواج نزولی را در سراسر بازار رمزارزها پخش می‌کند.

تحلیل تکنیکال بیت کوین: آیا سقوط بیشتری در راه است؟

نمودار هفتگی بیت کوین نشان می‌دهد که قیمت در حال آزمایش خط گردن یک الگوی دو قله (Double-Top) یا شکل M است. در حال حاضر، خریداران تلاش می‌کنند قیمت را بالای محدوده حمایتی کلیدی بین ۹۱,۴۰۸ تا ۹۲,۲۸۵ دلار حفظ کنند.

از نظر شاخص‌های تکنیکال:

MACD هفتگی یک تقاطع نزولی داشته است.
باند حمایتی بازار گاوی (BMSB) و شاخص حرکت جهت‌دار (DMI) نیز به سمت روند نزولی حرکت می‌کنند.
شاخص جریان نقدینگی چایکین (CMF) و شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال برگشت نزولی بوده و به سمت محدوده پایین‌تر سقوط می‌کنند.

با توجه به وضعیت فعلی بازار و داده‌های تکنیکال، احساسات کلی نسبت به بیت کوین و بازار رمزارزها منفی شده است. به همین دلیل، معامله‌گران تا زمانی که شرایط بازار تثبیت نشود، تمایل چندانی به ورود ندارند.

*اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.