بایننس کوین (BNB) در آستانه جهش؟ آیا وقت خرید رسیده است؟

در دسامبر ۲۰۲۴، بایننس کوین (BNB) به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۷۸۸ دلار رسید. اما از آن زمان تاکنون، حدود ۲۰٪ کاهش قیمت داشته است. با این حال، این افت کمتر از کاهش ۲۲٪ بیت‌کوین (BTC) از اوج تاریخی ۱۰۸.۷ هزار دلار بوده است.

حالا سوال اصلی این است: آیا این کاهش قیمتی یک فرصت خرید است یا بایننس کوین هنوز در فاز اصلاحی باقی می‌ماند؟

آیا بایننس کوین در حال تثبیت قیمت یا انباشت است؟

شاخص درصد آدرس‌های در سود (۷DMA) نشان می‌دهد که ۸۵.۸٪ از دارندگان BNB همچنان در سود هستند. این مقدار از فوریه ۲۰۲۴ بالای ۷۵٪ بوده که نشان‌دهنده فاز توزیع طولانی‌مدت است.

یعنی چه؟
وقتی اکثر سرمایه‌گذاران در سود هستند اما فروش زیادی اتفاق نمی‌افتد، می‌توان نتیجه گرفت که احتمالاً سرمایه‌گذاران در حال انباشت (Accumulation) هستند، نه توزیع (Distribution).

اما این همه ماجرا نیست...

تحلیل شاخص CDD: آیا کوین‌های قدیمی در حال جابه‌جایی‌اند؟

شاخص "Coin Days Destroyed" (CDD) نشان‌دهنده میزان حرکت کوین‌های قدیمی در بازار است. افزایش شدید CDD معمولاً به معنی افزایش فروش توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت است.

• در اوایل مارس ۲۰۲۵، این شاخص افزایش جزئی داشت، اما از آن زمان تاکنون الگوی مشابهی با روند نزولی مه و ژوئن ۲۰۲۴ را نشان نداده است.
• یعنی هنوز خبری از فروش گسترده و ترس سرمایه‌گذاران بلندمدت نیست.

جمع‌بندی: اگر BNB در یک روند نزولی واقعی قرار داشت، CDD باید ارقام بالاتری را نشان می‌داد. بنابراین، نشانه‌ای از فشار فروش شدید توسط دارندگان بلندمدت دیده نمی‌شود.

تحلیل شاخص NUPL: سرمایه‌گذاران بلندمدت در ترس؟

شاخص "Net Unrealized Profit/Loss" (NUPL) میزان سود یا ضرر تحقق‌نیافته سرمایه‌گذاران را بررسی می‌کند.

در حال حاضر، NUPL نشانگر "ترس" است – سطحی که از فوریه ۲۰۲۱ تاکنون مشاهده نشده بود.

• این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بلندمدت در ضرر هستند، اما این لزوماً به معنای یک روند نزولی نیست.
• اتفاق مشابهی در فوریه ۲۰۲۱ افتاد، اما پس از آن بازار یک رشد قدرتمند را تجربه کرد.

 نتیجه: اگر تاریخ تکرار شود، BNB احتمالاً در کف قیمتی خود قرار دارد و می‌تواند به سمت صعود حرکت کند.

تحلیل شاخص MVRV: آیا خرید در این سطح منطقی است؟

 نسبت MVRV که نشان‌دهنده نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته است، از اکتبر ۲۰۲۴ روی ۱.۲ ثابت مانده است.

•  این عدد نشان‌دهنده ورود خریداران جدید و حفظ ارزش بازار توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت است.
• در صورتی که فشار فروش زیاد بود، MVRV کاهش بیشتری را نشان می‌داد، اما این اتفاق رخ نداده است.

 نتیجه‌گیری:

• ورود سرمایه‌گذاران جدید،

• عدم خروج گسترده سرمایه‌گذاران بلندمدت،

• حفظ سطح MVRV،

همگی نشان می‌دهند که BNB در حال آماده‌سازی برای یک بازگشت صعودی است.