۸۵.۷ تریلیون دلار معامله فقط در یک سال؛ عددی که حتی برای بازارهای بزرگ هم غافلگیرکننده است. بازار مشتقات رمزارز در سال ۲۰۲۵ انفجاری عمل کرد و در همین مسیر، بایننس بیش از همیشه نبض معاملات جهانی را در دست گرفت. اگر شما هم قصد خرید بیتکوین دارید، شاید این گزارش دید تازهای به فضای ریسک و فرصت این بازار بدهد.
بازار مشتقات در مسیر اوجگیری
گزارش سالانه CoinGlass نشان میدهد که میانگین گردش روزانه معاملات مشتقه به حدود ۲۶۴.۵ میلیارد دلار رسید. نقطه اوج ماجرا در ۱۰ اکتبر رقم خورد؛ جایی که حجم معاملات روزانه به حدود ۷۴۸ میلیارد دلار جهش کرد و بازار وارد فاز هیجانی تازهای شد.
تمرکز تاریخی در دست چند صرافی بزرگ
بازار به شدت متمرکز شد. بایننس به تنهایی حدود ۲۹ درصد از کل معاملات مشتقه جهان را مدیریت کرد؛ یعنی بیش از ۲۵.۰۹ تریلیون دلار در سال. OKX، Bybit و Bitget نیز پس از بایننس قرار گرفتند و مجموعا کنترل بیش از ۶۲ درصد بازار را در اختیار داشتند. CoinGlass این وضعیت را یک الگوی «الیگوپولی ساختاریافته» توصیف کرده است.
افزایش خطر، رشد اهرم و لیکوییدیشنهای سنگین
پس از یک دوره سنگین کاهش اهرم در سهماهه نخست سال، ارزش Open Interest تا ۸۷ میلیارد دلار پایین آمد. اما این کاهش دوام نداشت و بازار خیلی سریع به رکورد ۲۳۵.۹ میلیارد دلار در اوایل اکتبر رسید. تنها در یک رویداد پس از اعمال تعرفههای جدید آمریکا علیه چین، بیش از ۱۹ میلیارد دلار در یک روز لیکویید شد. جمع لیکوییدیشنهای سالانه نیز به ۱۵۰ میلیارد دلار رسید.
نقش بایننس در نقدشوندگی و حضانت داراییها
عمق نقدینگی بایننس همچنان فاصله قابل توجهی با رقبا داشت. حتی بخش عمده داراییهای کاربران نیز در همین صرافی متمرکز شده و بیش از ۷۲ درصد داراییهای امانی در بایننس نگهداری شده است. این سطح از تمرکز، پیام روشنی درباره ریسک سیستماتیک بازار میدهد.
جمعبندی
سال ۲۰۲۵ برای بازار مشتقات رمزارز سالی پرهیجان، پرریسک و البته رکوردشکن بود. بایننس نهتنها رهبر بیرقیب این بازار باقی ماند، بلکه نقش آن در قیمتگذاری و مدیریت ریسک پررنگتر هم شد. با وجود نوسانات شدید، بیتکوین و اتریوم نسبت به بسیاری از آلتکوینها عملکرد پایدارتر داشتند، اما این بازار همچنان به معاملهگرانی نیاز دارد که با دانش و مدیریت ریسک وارد آن شوند.
جدول دادههای کلیدی خبر
| شاخص |
مقدار |
| حجم کل معاملات مشتقه در ۲۰۲۵ |
۸۵.۷ تریلیون دلار |
| میانگین حجم روزانه |
۲۶۴.۵ میلیارد دلار |
| اوج حجم روزانه در ۱۰ اکتبر |
۷۴۸ میلیارد دلار |
| سهم بایننس از بازار |
۲۹ درصد |
| ارزش معاملات سالانه بایننس |
۲۵.۰۹ تریلیون دلار |
| اوج Open Interest |
۲۳۵.۹ میلیارد دلار |
| کمترین Open Interest |
۸۷ میلیارد دلار |
| مجموع لیکوییدیشن سالانه |
۱۵۰ میلیارد دلار |
| لیکوییدیشن در اوج بحران |
بیش از ۱۹ میلیارد دلار در یک روز |
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
