به گفته گرت سولوی، استراتژیست ارشد بازار در Verified Investing، بیتکوین به یک سطح تکنیکال مهم نزدیک شده است؛ سطحی که میتواند مشخص کند آیا رشد اخیر این رمزارز آغاز یک روند بازگشتی واقعی است یا تنها یک تله خرسی.
این تحلیلگر با بررسی ساختار نمودارها و مقایسه چرخههای تاریخی بیتکوین، هر دو سناریوی صعودی و نزولی را بررسی کرده است.
چرا هنوز بازار صعودی بیتکوین تأیید نشده است؟
با وجود رشد اخیر قیمت، سولوی تأکید کرده است که بیتکوین از نظر تکنیکال هنوز ورود به یک بازار صعودی جدید را تأیید نکرده است.
دلیل اصلی این موضوع این است که قیمت هنوز نتوانسته از سقف مهم قبلی خود در محدوده 82,865 دلار عبور کند. رشد اخیر بیتکوین در محدوده 82,300 دلار متوقف شده است.
طبق گفته سولوی، تا زمانی که این سطح شکسته نشود، بیتکوین همچنان در ساختاری از سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر قرار دارد؛ الگویی که از نظر تحلیل تکنیکال نشاندهنده ادامه روند نزولی است.
چه چیزی مانع ادامه رشد بیتکوین شده است؟
سولوی به دو خط روند نزولی از الگوهای «پرچم خرسی» در حرکات قیمتی قبلی اشاره کرده است که با امتداد آنها به سمت آینده، دقیقاً در محدودهای که رشد فعلی بیتکوین متوقف شده، به یکدیگر نزدیک میشوند.
او این همزمانی را اتفاقی اما قابلتوجه توصیف کرده و آن را دلیل تکنیکالی محدود شدن روند صعودی فعلی دانسته است.
با این حال، سولوی تأکید کرده که این شرایط به معنای رد شدن احتمال شکست صعودی نیست. او گفته است که رفتار اخیر قیمت بیتکوین در مجموع «بسیار، بسیار خوب» بوده است.
عبور از 82,865 دلار چه سیگنالی خواهد داشت؟
اگر بیتکوین بتواند از سطح 82,865 دلار عبور کند، سولوی معتقد است این اتفاق بهتنهایی تضمینکننده شروع بازار صعودی نخواهد بود، اما نخستین سقف بالاتر (Higher High) را در ساختار فعلی ایجاد میکند.
به گفته او، این شکست میتواند مسیر را برای بررسی تشکیل کفهای بالاتر در اصلاحهای بعدی باز کند.
سولوی اضافه کرده است که حتی پس از یک شکست صعودی نیز احتمال اصلاح قیمت تا محدوده 68,000 دلار وجود دارد، اما ساختار کلی بازار از روند نزولی به سمت یک روند احتمالی صعودی تغییر خواهد کرد.
آیا چرخه فعلی بیتکوین کوتاهتر شده است؟
سولوی همچنین طول چرخه فعلی بازار بیتکوین را با دو چرخه بزرگ قبلی مقایسه کرده است.
او اعلام کرد چرخه سال ۲۰۱۷ از زمان رسیدن به سقف تا تشکیل کف نهایی، حدود ۳۶۰ کندل معاملاتی یا تقریباً یک سال طول کشید. چرخه سال ۲۰۲۱ نیز تقریباً مدت مشابهی داشت.
در مقابل، بر اساس تحلیل نموداری شخصی سولوی، کف چرخه فعلی پس از تنها ۲۶۶ کندل شکل گرفته است؛ یعنی حدود ۱۰۰ روز کوتاهتر از دو چرخه قبلی.
او پذیرفته است که این تفاوت زمانی میتواند نشان دهد کف نهایی بیتکوین هنوز بهطور کامل تشکیل نشده باشد، زیرا با الگوهای تاریخی گذشته هماهنگی ندارد.
احتمال کوتاهتر شدن چرخههای بیتکوین
برای توضیح احتمال کوتاهتر شدن چرخه فعلی، سولوی بیتکوین را با طلا مقایسه کرده است.
او اشاره کرد فاصله میان سقف بازار صعودی طلا در سال ۱۹۸۰ تا سقف بعدی آن در سال ۲۰۱۱ حدود ۳۱ سال بود، در حالی که فاصله میان سقف سال ۲۰۱۱ و سال ۲۰۲۶ تنها ۱۵ سال بوده است؛ یعنی تقریباً نصف مدت چرخه قبلی.
سولوی این کاهش زمان را به افزایش عرضه پول M2 و رشد سطح بدهی دولتها نسبت داده و آن را نشانهای از تغییر رفتار داراییهایی میداند که بهعنوان ذخیره ارزش، مشابه «طلای دیجیتال»، عمل میکنند.
به اعتقاد او، اگر بیتکوین نیز چنین نقشی داشته باشد، چرخههای آن ممکن است بهمرور کوتاهتر شوند؛ زیرا کاهش ارزش پولهای سنتی با سرعت بیشتری اتفاق میافتد.
او معتقد است همین منطق میتواند توضیح دهد چرا چرخه فعلی بیتکوین سریعتر از چرخههای سال ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ به نقاط مهم خود رسیده است.
بر اساس این تحلیل، حرکت بعدی بیتکوین در کوتاهمدت بیش از هر چیز به توانایی آن برای عبور از سقف 82,865 دلار بستگی دارد.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
