بازار ارزهای دیجیتال در هفته نخست ماه مه با رشد قابل توجهی همراه شد، اما تردیدها همچنان ادامه دارد. برخی کارشناسان معتقدند که نشانههای فعلی، آغاز یک چرخه صعودی گستردهتر را نوید میدهند، بهویژه با عبور بیتکوین (BTC) از یک سطح روانی کلیدی.
در مقابل، برخی دیگر هشدار میدهند که عوامل موقتی ممکن است باعث انحراف در سیگنالهای بازار شده باشند. در این گزارش با تکیه بر دادههای درونزنجیرهای و الگوهای تاریخی، به بررسی دیدگاههای مختلف پرداختهایم.
آیا بازار ارز دیجیتال آماده ورود به فاز صعودی است؟
شاخص چرخه بازار صعودی-نزولی (Bull-Bear Market Cycle Indicator) پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant)، که برای شناسایی فازهای نزولی و صعودی طراحی شده، اخیراً علائم مثبتی از خود نشان داده است.
از تاریخ ۲۴ فوریه ۲۰۲۴، این شاخص بهطور مداوم وضعیت نزولی بازار را گزارش میداد. اما در روزهای اخیر، نشانههایی از احتمال تغییر روند را بروز داده است.
با این حال، سیگنال فعلی همچنان ضعیف و نامشخص است. در میانه سال ۲۰۲۴، همین شاخص پیشبینیهای گمراهکنندهای ارائه کرد و بازار بدون شکلگیری روند مشخص، برای مدت طولانی در حالت خنثی باقی ماند.
تحلیلگر بازار، بوراک کسمجی (Burakkesmeci)، با بررسی میانگین متحرک ۳۰ روزه و ۳۶۵ روزه (30DMA و 365DMA) به تحلیل دقیقتری از چشمانداز صعودی پرداخت.
او اظهار داشت:
«از همه مهمتر اینکه میانگین متحرک کوتاهمدت (30DMA) روند صعودی به خود گرفته است. اگر این شاخص از میانگین متحرک بلندمدت (365DMA) عبور کند، طبق سابقه تاریخی، میتوان انتظار جهشهای شدید قیمتی در بیتکوین (BTC) را داشت.»
دیدگاه محافظهکارانهتر: آیا این بازگشت واقعی است یا موقتی؟
در همین حال، تحلیلگر دیگری با نام دارکفاست (Darkfost) با بررسی شاخص نرخ رشد (Growth Rate Indicator) دیدگاهی محتاطانه ارائه کرد. این شاخص با مقایسه ارزش بازار (Market Cap) و ارزش تحققیافته (Realized Cap) بیتکوین (BTC)، وضعیت صعودی یا نزولی بازار را ارزیابی میکند.
او گفت که این شاخص در حال بازگشت به ناحیه صعودی است، و این تغییر همزمان با بازپسگیری سطح حیاتی ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری بیتکوین (BTC) اتفاق افتاده است.
با این حال، دارکفاست هشدار داد که این تغییر ممکن است بازگشتی جعلی باشد که به واسطه شرایط ویژهای شکل گرفته است. او اشاره کرد که امضای توافقنامه تجاری توسط دونالد ترامپ (Donald Trump) با بریتانیا، موجب کاهش نگرانیها درباره شوکهای تعرفهای شد. از سوی دیگر، فدرال رزرو (Federal Reserve) نیز با اتخاذ رویکردی محتاطانه، نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت.
دارکفاست افزود: «ممکن است پویایی بازارهای سنتی برای مدتی دیگر مختل باقی بماند؛ در نتیجه، تحلیل وضعیت فعلی بهویژه دشوار شده است.»
شاخص ترس و طمع چه میگوید؟
یکی دیگر از دادههای قابل توجه، شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال (Crypto Fear & Greed Index) است که به سطح ۷۳ رسید؛ یعنی وارد ناحیه «طمع» شد — این بالاترین سطح طی دو ماه اخیر است. این موضوع نشان میدهد که احساسات سرمایهگذاران از حالت احتیاط به هیجان تغییر یافته است.
با این حال، سطوح بالای «طمع» یا حتی «طمع شدید» معمولاً نشانه هشدار محسوب میشوند، چرا که در گذشته اغلب پیش از اصلاحات شدید قیمتی رخ دادهاند.
جدول خلاصه سیگنالها و وضعیت بازار (می ۲۰۲۵)
| شاخص یا رویداد | وضعیت فعلی | تحلیل احتمالی |
|---|---|---|
| شاخص Bull-Bear کریپتوکوانت | سیگنالهای اولیه صعودی | احتمال آغاز روند صعودی، ولی نامطمئن |
| میانگین متحرک 30DMA و 365DMA | 30DMA در حال صعود | احتمال عبور و آغاز جهش قیمتی |
| شاخص رشد بازار (Growth Rate) | بازگشت به ناحیه صعودی | ممکن است ناشی از شرایط موقتی باشد |
| قیمت بیتکوین (BTC) | عبور از سطح روانی ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری | همزمان با سیگنالهای مثبت |
| شاخص ترس و طمع | سطح ۷۳ – ناحیه طمع | هشدار نسبت به احتمال اصلاح قیمت |
| رویدادهای سیاسی و اقتصادی | توافق ترامپ با بریتانیا، ثبات نرخ بهره | تاثیرگذار بر احساسات بازار |
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
