بیت کوین پس از آنکه گزارش اشتغال ماه سپتامبر، احتمال توقف افزایش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو را تقویت کرد، ماه اکتبر را با قیمتی بالاتر از ۸۵,۰۰۰ دلار آغاز کرده است. وزارت کار ایالات متحده در تاریخ ۲ اکتبر گزارش داد که در ماه سپتامبر ۲۹,۰۰۰ شغل غیرکشاورزی اضافه شده و نرخ بیکاری ۴.۲٪ بوده است. پس از این گزارش، قیمت بیت کوین برای مدت کوتاهی از ۸۷,۰۰۰ دلار فراتر رفت اما سپس به محدوده میانی ۸۰,۰۰۰ دلار بازگشت. واکنش بازار اسپات، جریان سرمایه ورودی و داده‌های تورمی آینده مشخص خواهند کرد که آیا این رشد ناشی از گزارش مشاغل ادامه خواهد یافت یا خیر.
بر اساس داده‌های CoinGecko در تاریخ ۵ اکتبر، قیمت بیت کوین حدود ۸۵,۳۶۰ دلار، ارزش بازار در گردش آن تقریباً ۱.۷۲ تریلیون دلار و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن حدود ۱۴.۴ میلیارد دلار بوده است. محاسبات محدوده قیمت در این تحلیل از این قیمت به عنوان نقطه شروع استفاده می‌کنند.
عوامل کلان اقتصادی و نقش فدرال رزرو
گزارش مشاغل، پرسش مربوط به نرخ بهره را تغییر داد، اما پاسخ نهایی را مشخص نکرد. کاهش قابل توجه استخدام در ماه سپتامبر، یکی از دلایل افزایش مجدد نرخ بهره را تضعیف می‌کند، اما تورم همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو است.
نشست بعدی فدرال رزرو برای روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده است. مقامات می‌توانند نرخ بهره را بدون تغییر باقی بگذارند اما همچنان نگرانی خود را در مورد تورم آینده ابراز کنند. از سوی دیگر، یک افزایش غیرمنتظره می‌تواند شرایط مالی را حتی اگر معامله‌گران انتظار آن را نداشته باشند، سخت‌تر کند.
مهم‌ترین داده‌های تورمی پس از نشست فدرال رزرو منتشر می‌شوند. شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) که معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو است، در تاریخ ۲۹ اکتبر، یعنی یک روز پس از تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره، منتشر خواهد شد. این ترتیب زمانی دو آزمون مجزا برای بازار ایجاد می‌کند: ابتدا بیانیه نرخ بهره و سپس داده‌های جدید تورم.
این موضوع سناریوی خوش‌بینانه را تغییر می‌دهد. توقف افزایش نرخ بهره همراه با یک بیانیه اطمینان‌بخش در ۲۸ اکتبر می‌تواند به دارایی‌های پرریسک کمک کند. اما اگر داده‌های PCE در روز بعد به تورم پایدار اشاره کند، معامله‌گران ممکن است به سرعت چشم‌انداز خود را برای ماه دسامبر بازنگری کنند. همین منطق برای سناریوی بدبینانه نیز صادق است؛ یک بیانیه تندروانه می‌تواند با داده‌های تورمی ملایم‌تر در روز بعد خنثی شود.
جریان سرمایه در ETFهای اسپات
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در آمریکا، منبع مهمی از تقاضا در ماه سپتامبر بودند. با این حال، داده‌های Farside خروج خالص ۱۴۸.۷ میلیون دلاری در ۳۰ سپتامبر و ورود ۱۰۲.۷ میلیون دلاری در ۱ اکتبر را ثبت کرده‌اند که در مجموع نشان‌دهنده خروج خالص ۴۶ میلیون دلاری در این دو روز است. این یک بازه زمانی کوتاه است و نمی‌توان آن را به کل ماه اکتبر تعمیم داد.
برای تأیید سناریوی صعودی، نیاز به شواهد قوی‌تری از ورود سرمایه روزانه و پایدار در هفته‌های آینده است. در قیمت ۸۵,۳۶۰ دلار، ورود ۱۰۲.۷ میلیون دلار معادل حدود ۱,۲۰۳ بیت کوین و خروج ۱۴۸.۷ میلیون دلار معادل حدود ۱,۷۴۲ بیت کوین است. این محاسبات تقریبی هستند زیرا قیمت بیت کوین در این دو روز متفاوت بوده است.
سناریوهای قیمت برای ماه اکتبر
سناریوی صعودی: ۹۵,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار
برای تحقق این سناریو، بیت کوین ابتدا باید رشد اخیر خود را حفظ کرده و به بالای محدوده ۸۰,۰۰۰ دلار بازگردد. رسیدن به محدوده ۹۵,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار در صورت ادامه ورود سرمایه به ETFها، کاهش نگرانی‌ها از افزایش نرخ بهره و حفظ تقاضا در بازار اسپات، امکان‌پذیر است.
رسیدن به قیمت ۹۵,۰۰۰ دلار نیازمند رشد ۱۱.۳ درصدی و رسیدن به ۱۰۰,۰۰۰ دلار نیازمند رشد ۱۷.۲ درصدی از قیمت مرجع ۸۵,۳۶۰ دلار است. این محدوده به معنای آزمون مجدد اوج قیمت سال ۲۰۲۶ در حدود ۹۷,۸۶۷ دلار و حرکت احتمالی فراتر از آن است. این سناریو با شکست‌های مکرر در زیر ۹۰,۰۰۰ دلار و سقوط پایدار به زیر ۸۲,۰۰۰ دلار، به‌ویژه اگر با خروج سرمایه از ETFها همراه باشد، بی‌اعتبار می‌شود.
سناریوی نزولی: ۷۶,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار
این سناریو بر اساس محدوده معاملاتی بیت کوین در ماه سپتامبر تعریف شده است. تحلیلگران پیش‌تر سطح ۸۲,۰۰۰ دلار را به عنوان مرز بین تثبیت قیمت و افت مجدد مشخص کرده بودند. سطوح حمایتی بعدی ۸۰,۰۰۰ دلار و پایه قیمتی سپتامبر در حدود ۷۵,۰۰۰ تا ۷۶,۰۰۰ دلار هستند.
رسیدن به قیمت ۸۰,۰۰۰ دلار به معنای افت ۶.۳ درصدی و رسیدن به ۷۶,۰۰۰ دلار به معنای افت ۱۱ درصدی از قیمت مرجع است. این سناریو نیازمند از دست رفتن پایدار سطح ۸۲,۰۰۰ دلار و ناتوانی در بازیابی سطح ۸۰,۰۰۰ دلار است. خروج سرمایه از ETFها، افزایش بازده اوراق قرضه، دلار قوی‌تر یا فروش‌های اهرمی جدید می‌توانند این روند نزولی را تقویت کنند.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
