پس از رشد قدرتمند بازار در ماه آگوست که طی آن ETFهای اسپات بیتکوین (BTC) مجموعاً ۳.۵۲ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند، به نظر میرسد تأثیر سنتی ماه سپتامبر در حال نمایان شدن است. در هفته گذشته، از ۸ تا ۱۱ سپتامبر، ETFهای بیتکوین شاهد خروج سرمایهای معادل ۴۶۲.۷۳ میلیون دلار بودند.
این هفته با شرایطی منفی آغاز شد و مجموع خروج خالص سرمایه به ۴۶.۶ میلیون دلار رسید. بخش زیادی از این خروجی مربوط به خروج ۱۷.۱ میلیون دلاری فیدلیتی (Fidelity)، خروج ۴.۷ میلیون دلاری اینوسکو (Invesco) و بهویژه صندوق GBTC گریاسکیل (Grayscale) بود که با خروج سنگین ۶۵.۵ میلیون دلاری مواجه شد.
بررسی جریان سرمایه هفتگی ETFهای بیتکوین
در تاریخ ۹ سپتامبر، فشار فروش افزایش یافت؛ بهطوریکه بلکراک (BlackRock) با خروج ۱۹.۵ میلیون دلار، ARKB با کاهش ۷۸.۰ میلیون دلار و GBTC گریاسکیل با خروج ۲۷.۲ میلیون دلار دیگر مواجه شدند. در نتیجه، مجموع خروج خالص سرمایه به ۱۲۰.۲ میلیون دلار رسید.
شرایط در ۱۰ سپتامبر بدتر شد؛ این روز بدترین عملکرد هفته را ثبت کرد و مجموع خروج خالص سرمایه به ۲۸۲.۷ میلیون دلار رسید. با این حال، در ۱۱ سپتامبر شرایط کمی بهتر شد و مجموع خروجیها تنها ۱۳.۲ میلیون دلار بود.
در مجموع این چهار روز، ETFهای بیتکوین حدود ۴۶۲.۷ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند که در این میان، ARKB شرکت آرک اینوست (Ark Invest) و GBTC گریاسکیل مهمترین منابع فشار فروش بودند.
این اتفاق همزمان با کاهش قیمت بیتکوین رخ داد؛ قیمت این ارز دیجیتال از محدوده ۷۹ هزار دلار به ۷۷,۳۲۴.۷۶ دلار در زمان انتشار گزارش کاهش یافت که نشاندهنده افت ۲.۹ درصدی در هفته گذشته بود.
ETFهای اتریوم مسیر متفاوتی را طی کردند
اگرچه ETFهای اسپات اتریوم (ETH) معمولاً الگوی مشابهی با ETFهای بیتکوین دنبال میکنند، اما این بار شرایط کمی متفاوت بود. در ۸ سپتامبر، فعالیت بازار نسبتاً ضعیف بود و مجموع خروج خالص سرمایه به ۲۴.۳ میلیون دلار رسید.
در ۹ سپتامبر، روند بهطور محسوسی تغییر کرد و این محصولات مالی مجموعاً ۳۴.۷ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند. با این حال، در ۱۰ سپتامبر دوباره فشار فروش به بازار بازگشت.
مهمترین تغییر در ۱۱ سپتامبر رخ داد؛ زمانی که ETFهای اتریوم ورود خالص سرمایه قدرتمند ۲۱۶.۴ میلیون دلاری را ثبت کردند که بزرگترین جریان مثبت روزانه در هفته گذشته محسوب میشود.
صندوق ETHA بلکراک با ورود ۱۴۸.۸ میلیون دلار، اصلیترین عامل این رشد بود و پس از آن ETHB بلکراک با ۱۸.۳ میلیون دلار ورود سرمایه قرار گرفت.
آلتکوینها الگوهای متفاوتی در جریان سرمایه داشتند
همانطور که انتظار میرفت، سایر آلتکوینها نیز الگوهای متفاوتی در جریان سرمایه نشان دادند. ETF سولانا (SOL) طی هفته گذشته شاهد ورود ۱۰.۳۰ میلیون دلار سرمایه بود.
بخش اصلی این جریان سرمایه مربوط به صندوق BSOL شرکت بیتوایز (Bitwise) بود. در مقابل، بر اساس دادههای SoSo Value، ETFهای XRP در هفته گذشته هیچ جریان سرمایهای ثبت نکردند و میزان ورود و خروج آنها برابر با ۰.۰۰ دلار بود.
همچنین ETFهای هایپرلیکویید (HYPE) در همین بازه زمانی با خروج خالص سرمایه ۲۶.۴۲ میلیون دلاری مواجه شدند.
بیتکوین همچنان جایگاه خود را حفظ کرده است
با وجود عملکرد نسبتاً قویتر برخی آلتکوینها در زمینه جریان ورود و خروج سرمایه، شاخص آلتکوینها که در سطح ۴۰ قرار دارد همچنان نشان میدهد که بیتکوین جایگاه اصلی بازار را حفظ کرده است.
همزمان، شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال در زمان انتشار گزارش در محدوده «طمع» و سطح ۶۳ قرار داشت؛ موضوعی که نشان میدهد سرمایهگذاران همچنان دیدگاه صعودی دارند و این کاهش جریان سرمایه ممکن است تنها یک توقف موقت باشد.
دلیل این موضوع آن است که هفته نخست سپتامبر نیز از نظر ورود سرمایه عملکرد قدرتمندی داشت؛ روندی که تحت تأثیر تغییر شرایط اقتصاد کلان، بهویژه انتظارات درباره سیاستهای پولی آمریکا شکل گرفته بود.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
