چرا بازار رمزارزها پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو سقوط کرد؟

بازار رمزارزها امروز با سقوط گسترده مواجه شد؛ قیمت بیت‌کوین به ۱۱۱ هزار دلار کاهش یافت که نسبت به سقف هفتگی ۱۱۶,۵۰۰ دلار افت محسوسی دارد. ارزش کل بازار نیز به ۳.۷۶ تریلیون دلار سقوط کرده است.

سقوط رمزارزها پس از تصمیم فدرال رزرو

بازار رمزارزها پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره دچار افت شدید شد. بیشتر ارزهای دیجیتال در محدوده قرمز قرار گرفتند و هم‌زمان میزان لیکوئیدیشن‌ها تا ۷۵ درصد افزایش یافت و به ۵۵۷ میلیون دلار رسید. همچنین، میزان «بهره باز» (Open Interest) در بازار نیز حدود ۱۶۴ میلیون دلار کاهش یافت.

در میان ارزهای دیجیتال، توکن‌هایی مانند «استر» (Aster)، «استوری» (Story)، «کرونوس» (Cronos) و «کان‌فلاکس» (Conflux) بیشترین افت را داشتند و هرکدام بیش از ۵ درصد از ارزش خود را از دست دادند.

واکنش بازار به تصمیم فدرال رزرو

بازار رمزارزها در حالی سقوط کرد که معامله‌گران پس از اعلام کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، اقدام به فروش دارایی‌های خود کردند. در بیانیه رسمی، اعضای فدرال رزرو به رهبری «جروم پاول» اعلام کردند که نرخ بهره را به میزان ۰.۲۵ درصد کاهش داده‌اند؛ اقدامی که کاملاً مطابق انتظار اکثر تحلیلگران بود.

این تصمیم، نرخ بهره رسمی را به بازه ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند که پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲ تاکنون محسوب می‌شود؛ سالی که فدرال رزرو به دلیل رشد شدید تورم، نرخ‌ها را به‌طور مداوم افزایش می‌داد.

به‌طور معمول، قیمت ارزهای دیجیتال زمانی رشد می‌کند که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، زیرا این سیاست معمولاً باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک می‌شود.

اما در این مورد خاص، بازار رمزارزها دچار پدیده‌ای به نام «خرید شایعه و فروش خبر» شد؛ به این معنا که سرمایه‌گذاران پیش از اعلام رسمی تصمیم، انتظار کاهش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند و پس از انتشار خبر، با فروش دارایی‌های خود سود کسب کردند.

تأثیر رویدادهای سیاسی جهانی

سرمایه‌گذاران همچنین به نشست پیش‌روی «دونالد ترامپ» و «شی جین‌پینگ» در اجلاس APEC واکنش نشان دادند. انتظار می‌رود این دو رهبر در این نشست توافق تجاری جدیدی را امضا کنند که می‌تواند تنش‌های اقتصادی میان آمریکا و چین را کاهش دهد.

در همین راستا، چین خرید دانه‌های سویا از آمریکا را از سر گرفته است که به‌عنوان یک پیروزی سیاسی برای ترامپ تلقی می‌شود. با این حال، چنین تحولات سیاسی می‌تواند باعث تغییر تمرکز سرمایه‌گذاران از بازار رمزارزها به دارایی‌های سنتی‌تر شود.

افزایش چشمگیر لیکوئیدیشن‌ها

یکی دیگر از دلایل اصلی افت بازار امروز، افزایش شدید حجم لیکوئیدیشن‌ها بود. بر اساس داده‌های منتشرشده توسط CoinGlass، حجم لیکوئیدیشن‌ها در ۲۴ ساعت گذشته ۷۵ درصد افزایش یافته و به ۵۵۴ میلیون دلار رسیده است.

در این مدت، بیش از ۱۴۶ هزار سرمایه‌گذار رمزارز موقعیت‌های خود را از دست دادند که سهم عمده‌ای از آن به معاملات بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) مربوط می‌شود.

این اتفاق یادآور سقوط بزرگ اوایل ماه جاری است که در آن بیش از ۱.۶ میلیون معامله‌گر و حدود ۲۰ میلیارد دلار سرمایه در بازار لیکوئید شد.

هم‌زمان با این روند، داده‌ها نشان می‌دهد که میزان اهرم‌زدایی (Deleveraging) در میان سرمایه‌گذاران در حال افزایش است. بهره باز در بازار فیوچرز از ۲۲۸ میلیارد دلار در اوایل ماه به حدود ۱۶۴ میلیارد دلار کاهش یافته است.

در عین حال، نسبت موقعیت‌های معاملاتی در صرافی‌های بزرگ نیز نشان می‌دهد که احساسات بازار به سمت نزول متمایل شده است؛ به‌طوری‌که تنها ۴۹ درصد از معاملات در موقعیت خرید (Long) و ۵۱ درصد در موقعیت فروش (Short) قرار دارند.

به‌طور کلی، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو اگرچه در ظاهر باید به نفع بازار ارزهای دیجیتال باشد، اما در حال حاضر معامله‌گران ترجیح داده‌اند با احتیاط عمل کنند و سود خود را از بازار خارج سازند تا تأثیر واقعی این تصمیم در هفته‌های آینده مشخص شود.