واکنش صعودی بازار رمزارزها به نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳

بازار ارزهای دیجیتال پس از نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳، روندی صعودی را تجربه کرد. بیت کوین (BTC) روز پنجشنبه تا سطح ۷۶٬۶۲۱ دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده رشد ۰.۶۰ درصدی از ابتدای روز بر اساس ساعت جهانی UTC و افزایش ۰.۸۸ درصدی طی ۲۴ ساعت گذشته است.

این رشد در شرایطی رخ داد که دارایی‌های پرریسک بیشتر از تصمیم فعلی فدرال رزرو، بر پیش‌بینی‌های آینده نرخ بهره تمرکز داشتند. اتریوم (ETH) نیز با رشد ۱.۱ درصدی به قیمت ۲٬۴۴۴.۳۶ دلار رسید و سولانا (SOL) حدود ۲ درصد افزایش یافت و در سطح ۱۰۰.۵۷ دلار معامله شد.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و واکنش بازارها

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) رأی به افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ هدف داد و این نرخ را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در گفت‌وگو با خبرنگاران اعلام کرد که تورم «برای مدت طولانی بیش از حد بالا بوده است» و داده‌های ماه‌های اخیر نیز نشان نمی‌دهند که روندهای بنیادی اقتصاد به شکل معناداری بهبود یافته باشند.

با این حال، عاملی که باعث اطمینان بیشتر معامله‌گران شد، پیش‌بینی موسوم به «نمودار نقطه‌ای» فدرال رزرو بود. این پیش‌بینی نشان می‌دهد نرخ بهره سیاستی میانه در پایان سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ برابر با ۴.۱ درصد خواهد بود.

این موضوع نشان می‌دهد احتمالاً تنها یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر در آینده رخ خواهد داد و بازار انتظار یک چرخه طولانی از سیاست‌های انقباضی را ندارد.

پس از انتشار این اطلاعات، دارایی‌های پرریسک رشد کردند. شاخص دلار آمریکا ۰.۱۷ درصد کاهش یافت، قراردادهای آتی شاخص نزدک ۱۰۰ حدود ۱.۰۴ درصد افزایش پیدا کرد و قراردادهای آتی شاخص S&P 500 نیز ۰.۸۱ درصد رشد داشتند.

همچنین قیمت طلا ۱.۰۲ درصد و نقره ۱.۵۲ درصد افزایش یافت. بازده اوراق خزانه‌داری دوساله آمریکا نیز پس از رسیدن به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۴ در جلسه معاملاتی قبلی، ۲ واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۷۱ درصد رسید.

بازگشت گسترده بازار رمزارزها و وضعیت جریان سرمایه

بازار ارزهای دیجیتال در این حرکت صعودی همراه با سایر دارایی‌های پرریسک حرکت کرد و برخلاف اوایل هفته که عملکردی مستقل از بازار سهام داشت، این بار هماهنگ با بازارهای مالی سنتی رشد کرد.

روند بازیابی در بخش‌های مختلف بازار مشاهده می‌شود، اما رشد در بخش‌های پرریسک‌تر و دارایی‌های کوچک‌تر بیشتر بوده است. از میان ۱۰۰ ارز دیجیتال شاخص CoinDesk، تعداد ۹۴ دارایی طی ۲۴ ساعت گذشته افزایش قیمت داشتند.

همچنین شاخص CoinDesk 80 که بیشتر شامل ارزهای دیجیتال با ارزش بازار کوچک‌تر است، ۴.۷ درصد رشد کرد؛ در حالی که شاخص CoinDesk 5 که وزن بیشتری به بیت کوین دارد، ۱.۲ درصد افزایش یافت.

با این حال، جریان ورود سرمایه هنوز تغییر قابل‌توجهی نداشته است. طبق داده‌های SoSoValue، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در آمریکا روز چهارشنبه ۲۹۵.۹۸ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند. این میزان پس از خروج ۴۵۰.۳۳ میلیون دلار در روز قبل از آن اتفاق افتاد.

در مجموع، از تاریخ ۸ سپتامبر تاکنون، بیش از ۱ میلیارد دلار سرمایه طی هفت جلسه معاملاتی از این صندوق‌ها خارج شده و مجموع دارایی‌های خالص آن‌ها به ۹۵.۱۹ میلیارد دلار کاهش یافته است.

بیت کوین همچنان ۶.۹ درصد پایین‌تر از بالاترین قیمت ماهانه خود یعنی ۸۲٬۲۸۴ دلار قرار دارد که در تاریخ ۴ سپتامبر ثبت شده بود.

وضعیت معاملات مشتقه و موقعیت معامله‌گران

بر اساس داده‌های Coinalyze، مجموع قراردادهای باز معاملات آتی ارزهای دیجیتال به ۶۴.۴ میلیارد دلار افزایش یافته است. این رقم در ابتدای هفته ۵۹.۷ میلیارد دلار بود و در کنار حجم معاملات ۲۴ ساعته ۱۱۲.۶ میلیارد دلاری ثبت شده است.

در ۲۴ ساعت گذشته، حدود ۲۱۴.۳ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی لیکویید شده‌اند. این تغییرات نشان می‌دهد معامله‌گران در جریان رشد اخیر، بیشتر در حال افزایش میزان مواجهه خود با بازار بوده‌اند و صرفاً به بستن موقعیت‌های فروش اکتفا نکرده‌اند.

میزان قراردادهای باز بیت کوین با رشد ۱.۴۱ درصدی به ۲۶.۶ میلیارد دلار رسید و قراردادهای باز اتریوم نیز ۱.۳۹ درصد افزایش یافت و به ۱۶.۷ میلیارد دلار رسید. در بخش لیکوییدیشن‌ها، اتریوم ۶۰.۷ میلیون دلار و بیت کوین ۴۲.۴ میلیون دلار از این حجم را به خود اختصاص دادند.

زی‌کش (ZEC) یکی از جالب‌ترین وضعیت‌ها را در بازار مشتقات ثبت کرده است. قراردادهای باز این ارز دیجیتال طی ۲۴ ساعت ۳۷.۸۴ درصد افزایش یافت و به ۲.۲ میلیارد دلار رسید. همچنین ۲۸.۹ میلیون دلار موقعیت معاملاتی لیکویید شد و نرخ تأمین مالی آن برابر با منفی ۰.۰۲۵۳ درصد بود.

این موضوع نشان می‌دهد معامله‌گران دارای موقعیت فروش، حتی در شرایطی که قیمت زی‌کش به سقف‌های جدیدی رسیده، برای حفظ موقعیت‌های خود هزینه پرداخت کرده‌اند. بسیاری از معامله‌گران در طول ماه گذشته برخلاف روند صعودی این ارز معامله کرده‌اند و در نتیجه با فشار خرید اجباری مواجه شده‌اند.

نرخ تأمین مالی بیت کوین مثبت و رو به افزایش است و نرخ تجمیعی آن به ۰.۰۰۷۰ درصد و نرخ پیش‌بینی‌شده به ۰.۰۰۸۲ درصد رسیده است. البته تفاوت قابل‌توجهی میان صرافی‌ها وجود دارد؛ به‌طوری‌که این نرخ در کراکن ۰.۰۱۵۳ درصد و در هوبی منفی ۰.۰۰۰۳ درصد گزارش شده است.

نسبت موقعیت‌های خرید به فروش در داده‌های Coinalyze نیز نشان می‌دهد معامله‌گران تمایل بیشتری به دیدگاه صعودی دارند. این نسبت اکنون روی عدد ۱.۱۳ قرار گرفته و برای هشتمین روز متوالی مثبت بوده است؛ این در حالی است که پیش از آن، بازار به مدت سه هفته در محدوده منفی قرار داشت.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.