واکنش منفی بازار سهام آمریکا به افزایش نرخ بهره؛ افت شدید داوجونز و S&P 500

بازار سهام آمریکا روز چهارشنبه پس از آن‌که فدرال رزرو نخستین افزایش نرخ بهره خود از سال ۲۰۲۳ را اعمال کرد و اعلام کرد چرخه سیاست‌های انقباضی ممکن است همچنان ادامه داشته باشد، با کاهش شدید مواجه شد.

فدرال رزرو به‌صورت unanimous (با رأی موافق تمام اعضا) نرخ بهره معیار خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند. این نهاد اعلام کرد که تورم همچنان در سطح بالایی قرار دارد، هرچند فعالیت‌های اقتصادی با سرعتی قابل‌توجه در حال گسترش است.

بازار سهام ابتدا پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو نوسانات شدیدی را تجربه کرد، اما پس از آن‌که سرمایه‌گذاران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را بررسی کردند، فشار فروش شدت گرفت.

سقوط بیش از ۶۰۰ واحدی شاخص داوجونز

شاخص صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average) با کاهش ۱.۲ درصدی به ۵۱٬۴۶۱.۹۰ واحد رسید و در میان شاخص‌های اصلی بازار، ضعیف‌ترین عملکرد را ثبت کرد.

شاخص S&P 500 نیز ۰.۴ درصد کاهش یافت و به ۷٬۵۵۱.۸۱ واحد رسید. شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite) که تمرکز بیشتری بر شرکت‌های فناوری دارد، تقریباً بدون تغییر باقی ماند و با افت کمتر از ۰.۱ درصدی به ۲۵٬۹۷۸.۴۲ واحد رسید.

سهام شرکت‌های کوچک نیز با ضعف مواجه شدند و شاخص راسل ۲۰۰۰ (Russell 2000) حدود ۰.۴ درصد کاهش پیدا کرد.

این کاهش‌ها ادامه یک هفته دشوار برای بازار سهام آمریکا محسوب می‌شود. شاخص S&P 500 اکنون حدود ۱.۴ درصد در این هفته افت کرده است، در حالی که داوجونز ۲.۱ درصد و نزدک ۱.۳ درصد کاهش داشته‌اند.

چرا بازار سهام سقوط کرد؟

افزایش نرخ بهره به‌خودی‌خود بزرگ‌ترین عامل غافلگیری بازار نبود؛ زیرا معامله‌گران پیش از برگزاری نشست فدرال رزرو، تا حد زیادی انتظار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را داشتند.

عامل اصلی نگرانی سرمایه‌گذاران، چشم‌انداز آینده سیاست‌های پولی فدرال رزرو بود.

پیش‌بینی‌های جدید نشان می‌دهد که ۱۶ نفر از ۱۸ مقام سیاست‌گذار فدرال رزرو انتظار دارند حداقل یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر تا پایان سال ۲۰۲۶ انجام شود.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که اقتصاد آمریکا همچنان قدرتمند است، اما تورم همچنان یک مشکل مهم باقی مانده است.

این موضوع برای بازار سهام اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نرخ‌های بهره بالاتر باعث افزایش هزینه‌های استقراض می‌شوند و جذابیت اوراق قرضه را در مقایسه با سهام افزایش می‌دهند.

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به ۵ درصد رسید

بازار اوراق قرضه نیز به‌سرعت به تصمیم فدرال رزرو واکنش نشان داد.

بازده اوراق خزانه‌داری دوساله آمریکا به حدود ۴.۷۴ درصد افزایش یافت، در حالی که بازده اوراق معیار ۱۰ ساله به حدود ۵ درصد رسید.

این روند فشار بیشتری بر بازار سهام وارد کرده است؛ به‌خصوص بر سهام شرکت‌های رشدی که ارزش‌گذاری بالاتری دارند.

در مقابل، قیمت نفت اندکی به بازارها کمک کرد. نفت برنت حدود ۲.۷ درصد کاهش یافت و به محدوده ۱۰۵.۸۳ دلار رسید. با این حال، قیمت انرژی همچنان در سطحی قرار دارد که نگرانی‌ها درباره تورم را زنده نگه می‌دارد.

آینده بازار سهام چه خواهد شد؟

فدرال رزرو اکنون به‌وضوح اعلام کرده که مبارزه با تورم هنوز پایان نیافته است.

افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر نخستین افزایش طی بیش از سه سال گذشته بود و احتمال یک افزایش دیگر در ادامه سال همچنان وجود دارد.

برای بازار سهام، این شرایط باعث می‌شود داده‌های بعدی تورم، قیمت نفت و بازده اوراق خزانه‌داری اهمیت بیشتری پیدا کنند.

مقاومت نسبی شاخص نزدک نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان به سهام شرکت‌های فناوری علاقه دارند، اما کاهش بیش از ۶۰۰ واحدی داوجونز و رسیدن بازده اوراق خزانه‌داری به ۵ درصد نشان می‌دهد وال‌استریت در حال سازگار شدن با شرایط جدید اقتصادی است.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.