احتمال افزایش نرخ بهره به ۸۷٪ رسید؛ بازار کریپتو در آستانه یک شوک؟

فدرال رزرو آمریکا در آستانه یک آزمون مهم سیاست‌گذاری قرار گرفته و بازارها اکنون ۸۷ درصد احتمال می‌دهند نرخ بهره در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر افزایش پیدا کند. این تغییر دیدگاه پس از انتشار داده‌های تورمی ماه اوت رخ داده است؛ داده‌هایی که نشان دادند تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد.

با توجه به اینکه قیمت بیت‌کوین در محدوده ۷۷,۲۵۶ دلار قرار دارد، معامله‌گران اکنون زیر نظر دارند که افزایش نرخ بهره چه تأثیری بر بازار ارزهای دیجیتال خواهد گذاشت.

اقتصاددانان حالا انتظار افزایش نرخ بهره در سپتامبر را دارند

بازارها به‌طور قابل‌توجهی به سمت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر متمایل شده‌اند. تقریباً تمامی اقتصاددانان انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش دهد. در همین حال، قراردادهای آتی نرخ بهره نیز احتمال این افزایش را ۸۷ درصد برآورد می‌کنند؛ رقمی که تنها یک روز قبل ۷۲ درصد بود.

فدرال رزرو در حال حاضر نرخ بهره هدف خود را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد نگه داشته است.

پیش‌تر، بیشتر اقتصاددانان انتظار داشتند بانک مرکزی آمریکا در این ماه نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند؛ چراکه تورم در حال کاهش بود و نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نیز از عوامل مؤثر بر این دیدگاه محسوب می‌شد. در آن زمان، تنها ۱۳ نفر از ۴۸ اقتصاددان انتظار افزایش نرخ بهره در ماه جاری را داشتند.

اما افزایش بیش از انتظار تورم، چشم‌انداز بازار را تغییر داده است. تورم آمریکا اندکی بالاتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شد و افزایش قیمت‌های هسته نقش مهمی در این موضوع داشت. شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در مقیاس سالانه ۳.۴ درصد افزایش یافت که مطابق پیش‌بینی‌ها بود. تورم هسته نیز با ثبت ۲.۴ درصد مطابق انتظار اقتصاددانان اعلام شد.

هدر لانگ، اقتصاددان ارشد، اعلام کرد افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر اکنون «تقریباً قطعی» به نظر می‌رسد؛ زیرا احتمال تداوم تورم بالا در حال افزایش است.

در صورت تحقق این سناریو، این نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سه سال گذشته خواهد بود.

بازارها حالا انتظار سه افزایش نرخ بهره را دارند

در همین حال، معامله‌گران اکنون انتظار دارند نرخ بهره فدرال رزرو تا ژوئن ۲۰۲۷ دست‌کم سه بار افزایش پیدا کند؛ در حالی که پیش‌تر تنها دو افزایش نرخ بهره در این بازه پیش‌بینی می‌شد. سناریوی پایه بازار نیز اکنون حاکی از چهار افزایش نرخ بهره تا ژوئیه ۲۰۲۷ است.

این تغییر دیدگاه با شرایط ابتدای سال ۲۰۲۶ تفاوت چشمگیری دارد؛ زمانی که بازارها برای همین بازه زمانی، انتظار چهار مرحله کاهش نرخ بهره را داشتند.

ریچارد کلاریدا، معاون پیشین فدرال رزرو، گفت:

اگر هفته آینده شاهد افزایش نرخ بهره باشیم، قطعاً افزایش‌های بیشتری نیز در راه خواهد بود.

او همچنین تأکید کرد که این افزایش نرخ بهره یک اقدام «تک‌مرحله‌ای» نخواهد بود.

این تغییر چشم‌انداز نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران خود را برای دوره‌ای از نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر آماده می‌کنند؛ زیرا فدرال رزرو همچنان در تلاش است تورم را کنترل کند.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چه تأثیری بر بیت‌کوین دارد؟

افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت دارایی‌های پرریسک را کاهش می‌دهد؛ زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند از دارایی‌های کم‌ریسک‌تری مانند اوراق قرضه دولتی بازده بیشتری کسب کنند. این شرایط می‌تواند جریان سرمایه به سمت بیت‌کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال را کاهش دهد.

با این حال، بیت‌کوین و اتریوم پس از انتشار داده‌های تورمی رشد کردند. قیمت بیت‌کوین برای مدت کوتاهی به محدوده ۷۷,۵۰۰ دلار نزدیک شد و قیمت اتریوم نیز از ۲,۵۱۱ دلار عبور کرد.