استراتژی جدید متاپلنت: تخصیص ۹۰٪ دارایی به بیت‌کوین و افزایش ذخایر به ۴۴,۰۰۰ واحد

شرکت متاپلنت (Metaplanet) سیاست تخصیص سرمایه خود را به گونه‌ای اصلاح کرده است که ۸۵ تا ۹۰ درصد از دارایی‌هایش را در بیت‌کوین حفظ کند و حداکثر ۱۵ درصد باقی‌مانده را برای سرمایه‌گذاری‌هایی که درآمد مستمر ایجاد می‌کنند، کنار بگذارد.

بر اساس افشای اطلاعات در تاریخ ۵ اکتبر، این شرکت که در بورس توکیو فهرست شده است، قصد دارد بیشتر خریدهای بیت‌کوین خود را با سرمایه سهام دائمی تأمین مالی کند. در همین حال، استقراض مرتبط با بیت‌کوین از طریق تسهیلات اعتباری وثیقه‌دار، عموماً زیر ۱۰ درصد از خالص ارزش دارایی (NAV) ذخایر BTC آن نگه داشته خواهد شد.

موجودی بیت‌کوین متاپلنت تا تاریخ ۳۰ سپتامبر به ۴۴,۰۰۰ واحد رسیده است، در حالی که این رقم در زمان تدوین سیاست اولیه تخصیص سرمایه در اکتبر ۲۰۲۵، برابر با ۳۰,۸۲۳ واحد بود.

سایمون گروویچ، مدیرعامل شرکت، در شبکه اجتماعی X گفت که این شرکت در سه‌ماهه سوم، به عنوان بخشی از تمرینی برای نشان دادن نقدشوندگی ذخایر خود، بیت‌کوین را فروخته و دوباره خریداری کرده است. متاپلنت به اندازه‌ای بیت‌کوین را به پول نقد تبدیل کرد که از اصل بدهی‌های معوقه اوراق قرضه، وام‌ها و سایر بدهی‌های بهره‌دار خود فراتر رود و سپس موقعیت خود را بازسازی کرد.

به گفته گروویچ، این شرکت در نهایت بیت‌کوین بیشتری نسبت به آنچه فروخته بود، خریداری کرد که منجر به افزایش خالص ۱,۰۰۰ واحدی BTC در ذخایر آن شد.

تخصیص ۸۵ تا ۹۰ درصد دارایی‌ها به بیت‌کوین

طبق سیاست بازنگری‌شده، بیت‌کوین همچنان دارایی اصلی ذخیره خزانه متاپلنت باقی خواهد ماند و تقریباً ۸۵ تا ۹۰ درصد از کل دارایی‌ها را تشکیل می‌دهد. «بازده بیت‌کوین» (BTC Yield) که نرخ رشد دارایی‌های بیت‌کوین به ازای هر سهم را اندازه‌گیری می‌کند، یکی از شاخص‌های اصلی عملکرد شرکت باقی خواهد ماند.

۱۰ تا ۱۵ درصد باقی‌مانده از دارایی‌ها می‌تواند برای تملک‌هایی که از پلتفرم مالی بیت‌کوین آن پشتیبانی می‌کنند، سرمایه‌گذاری‌های درآمدزا و سرمایه لازم برای کسب‌وکار مدیریت دارایی برنامه‌ریزی‌شده آن، استفاده شود.

موجودی خزانه متاپلنت در طول سال ۲۰۲۶ به رشد خود ادامه داده است. این شرکت در ماه ژوئیه با خرید ۲,۸۲۳ بیت‌کوین دیگر، دارایی خود را به ۴۳,۰۰۰ واحد افزایش داد. گروویچ اظهار داشت که موجودی ۴۴,۰۰۰ واحدی در ۳۰ سپتامبر، متاپلنت را به دومین شرکت بزرگ دارنده بیت‌کوین در جهان تبدیل کرده است.

استراتژی خالص درآمد بهره و پروژه نوا

متاپلنت در کنار تخصیص دارایی جدید، یک «استراتژی خالص درآمد بهره» (Net Interest Income Strategy) را برای ایجاد جریان نقدی مستمر معرفی کرده است. این شرکت می‌تواند از طریق تسهیلات اعتباری با وثیقه بیت‌کوین، سهام ممتاز دائمی و اوراق قرضه شرکتی، سرمایه جذب کرده و آن را در دارایی‌های درآمدزا سرمایه‌گذاری کند.

در همین حال، «پروژه نوا» (Project Nova) چارچوبی است که متاپلنت برای ساخت کسب‌وکارهای مالی پیرامون خزانه بیت‌کوین خود از آن استفاده می‌کند. یکی از بخش‌های این استراتژی، «متاپلنت سکیوریتیز» (Metaplanet Securities)، یک کارگزاری قانون‌گذاری‌شده است که پس از تکمیل خرید شرکت Siiibo Securities در ماه ژوئیه ایجاد شد.

برنامه‌های این شرکت از طریق سرمایه‌گذاری پیشنهادی در شرکت آمریکایی «سوپر لیگ اینترپرایز» (Super League Enterprise) که در نزدک فهرست شده، به بازار ایالات متحده نیز گسترش می‌یابد. پس از تکمیل این معامله، انتظار می‌رود نام این شرکت به «سوپرپلنت» (Superplanet) تغییر کرده و یک کسب‌وکار خزانه بیت‌کوین در آمریکا توسعه دهد.

 اثبات نقدشوندگی بیت‌کوین به اعتباردهندگان

معامله بیت‌کوین متاپلنت در سه‌ماهه سوم، بخشی از استراتژی بازنگری‌شده برای تقویت پروفایل اعتباری آن است. به گفته گروویچ، آژانس‌های رتبه‌بندی و سرمایه‌گذاران اعتباری می‌خواهند بدانند که آیا یک شرکت با خزانه بیت‌کوین می‌تواند دارایی‌های خود را برای انجام تعهداتش به پول نقد تبدیل کند یا خیر.

متاپلنت اعلام کرد که به اندازه‌ای بیت‌کوین فروخته تا وجه نقدی بیش از کل اصل بدهی‌های معوقه خود ایجاد کند و سپس اقدام به خرید مجدد بیت‌کوین کرده است. این شرکت قصد دارد به دنبال دریافت رتبه اعتباری باشد و از استراتژی ترازنامه خود برای گسترش دسترسی به تأمین مالی از طریق اوراق قرضه شرکتی و سهام ممتاز استفاده کند.