ارز دیجیتال پولکادات (DOT) در زمان انتشار این گزارش با افت ۹.۸۵ درصدی مواجه شد و بخشی از رشد ۳۵ درصدی هفتروزه اخیر خود را از دست داد.
قیمت همچنان در وضعیت نزولی قرار داشت، اما جریان ورود و خروج سرمایه در صرافیها و موقعیتهای معاملاتی بازار مشتقه، نشانههایی برخلاف روند قیمتی نشان میدادند. این واگرایی یک پرسش مهم را مطرح کرد؛ آیا پولکادات در حال از دست دادن تقاضا است یا تنها در حال پاکسازی اهرمها پیش از حرکت بعدی خود قرار دارد؟
چندین شاخص از احتمال بازگشت قیمت حمایت میکردند، هرچند دادههای مربوط به لیکوئید شدن معاملات همچنان ریسک کاهش بیشتر را زنده نگه داشته بود.
آیا تغییر نرخ تأمین مالی میتواند باعث بازگشت پولکادات شود؟
نرخ تأمین مالی (Funding Rate) پولکادات از تاریخ ۱۰ سپتامبر شروع به کاهش کرد و سپس وارد محدوده منفی شد. تا ظهر روز ۱۱ سپتامبر، این شاخص به منفی ۰.۰۰۳۳ درصد رسیده بود.
عدد منفی نرخ تأمین مالی نشان میداد که موقعیتهای فروش (Short) با شدت بیشتری افزایش یافتهاند، همزمان با اینکه قیمت DOT کاهش پیدا کرده بود.
با این حال، نرخ تأمین مالی بعداً دوباره مثبت شد و به ۰.۰۰۳۷ درصد رسید.
مثبت شدن نرخ تأمین مالی به این معنا بود که معاملهگران موقعیتهای خرید (Long) در حال پرداخت هزینه به فروشندگان هستند؛ موضوعی که نشان میداد تمایل معاملهگران اهرمی دوباره به سمت خریداران تغییر کرده است. با این وجود، قیمت هنوز واکنش مستقیمی به این تغییر نشان نداده بود.
در ۲۴ ساعت گذشته، میزان لیکوئید شدن موقعیتهای خرید به ۸۹۲,۶۲۰ دلار رسید، در حالی که لیکوئید موقعیتهای فروش تنها ۵۳,۹۳۰ دلار بود. این اختلاف نشان میداد که اصلاح اخیر همچنان معاملهگران دارای اهرم خرید را تحت فشار قرار داده است. بهبود نرخ تأمین مالی میتواند فضای لازم برای یک بازگشت قیمتی را ایجاد کند، اما تأیید این حرکت همچنان به رفتار قیمت وابسته است.
آیا خروج سرمایه از بازار اسپات از قیمت DOT حمایت میکند؟
جریانهای بازار اسپات نیز سیگنال دیگری در جهت صعود ارائه میدادند.
بر اساس دادههای کوینگلس (CoinGlass)، پولکادات در ۲۴ ساعت گذشته شاهد خروج خالص سرمایه به ارزش ۱.۱۳ میلیون دلار بود. مجموع خروجیها در همین بازه زمانی به حدود ۱۴.۳۳ میلیون دلار رسید.
در بازه هفتروزه نیز DOT حدود ۷.۰۹ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کرد. خروج خالص سرمایه از بازار اسپات میتواند میزان عرضه فوری توکنها در صرافیها را کاهش دهد، هرچند برداشت داراییها بهتنهایی نمیتواند نشاندهنده نگهداری بلندمدت باشد.
با این حال، روند چندروزه نشان میداد که همزمان با اصلاح قیمت DOT، برداشت توکنها از صرافیها ادامه داشته است. موقعیتهای معاملاتی در بازار مشتقه بهبود پیدا کردهاند، در حالی که توکنهای موجود در صرافیها همچنان کاهش یافتهاند. هر دو نشانه اکنون برخلاف روند فعلی قیمت حرکت میکنند.
آیا DOT میتواند تا محدوده ۱.۰۱ دلار کاهش پیدا کند؟
شاخصهای موجود از احتمال بازگشت قیمت حمایت میکردند، اما هنوز نمیتوانستند تأیید کنند که DOT کمتر از ارزش واقعی خود معامله میشود. همچنین این دادهها ثابت نمیکردند که کاهش اخیر صرفاً یک حرکت برای شکار حد ضررها (Stop Hunt) بوده است.
نقشه لیکوئیدیشن سهروزه نشان میداد که یک ناحیه نقدینگی تکمیلنشده در نزدیکی قیمت ۱.۰۱ دلار و پایینتر از سطح فعلی وجود دارد.
این ناحیه نشاندهنده تمرکز احتمالی معاملات لیکوئیدشونده است و به معنی وجود سفارشهای خرید آماده در آن محدوده نیست.
همزمان، نواحی بزرگتری از نقدینگی تکمیلنشده بالاتر از قیمت فعلی DOT قرار داشتند. اگر تقاضا افزایش پیدا کند و نرخ تأمین مالی همچنان مثبت باقی بماند، این محدودهها میتوانند به اهداف احتمالی حرکت قیمت تبدیل شوند.
سناریوی بازگشت DOT اکنون به این موضوع وابسته است که قیمت بتواند از سقوط به محدوده ۱.۰۱ دلار جلوگیری کند و به سمت نواحی نقدینگی بالاتر حرکت کند.
تغییرات در موقعیتهای معاملاتی پیش از حرکت قیمت رخ دادهاند. حرکت بعدی مشخص خواهد کرد که این فاصله میان شرایط بازار و قیمت با یک بازگشت صعودی پر میشود یا با موج دیگری از لیکوئید شدنها.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
