ریپل دوباره به محدوده‌ای بازگشته که کف قیمتی سال ۲۰۲۶ را رقم زده بود. این توکن در تاریخ ۱۰ آگوست تا حوالی ۱ دلار سقوط کرد؛ سطحی که کمی پایین‌تر از کف ۲۶ ژوئن در محدوده ۱.۰۱ دلار قرار داشت و ضعیف‌ترین قیمت ریپل از اواسط نوامبر ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. تلاش اولیه برای بازیابی قیمت تا ۱.۰۲ دلار خیلی سریع از بین رفت و XRP در ۱۱ آگوست دوباره نزدیک ۱.۰۰۳۸ دلار معامله شد.

جلسات معاملاتی آینده مشخص خواهند کرد که آیا خریداران می‌توانند کف سال جاری را حفظ کنند یا اینکه روند نزولی وارد مرحله جدیدی خواهد شد. داده‌های بازار اسپات و معاملات مشتقه نشان می‌دهند که همچنان فروشندگان دست بالا را دارند و نمودار قیمت نیز نشان می‌دهد که خریداران برای بازگرداندن شرایط صعودی، مسیر دشواری پیش رو دارند.

ریپل در حال آزمایش کف سال ۲۰۲۶ است

کف ماه ژوئن در محدوده ۱.۰۱ دلار تا پیش از این پایین‌ترین سطح ریپل در سال جاری بود، اما حرکت اخیر قیمت برای مدت کوتاهی این سطح را شکست.

صرفاً یک سایه نزولی (Wick) زیر سطح ۱ دلار نمی‌تواند روند را تعیین کند. اما تثبیت قیمت در زیر این محدوده اهمیت بسیار بیشتری خواهد داشت؛ چرا که حمایت بعدی قابل مشاهده در نمودار حوالی ۰.۹۳ دلار قرار دارد.

شاخص RSI روزانه ریپل اکنون به ۳۳.۹ رسیده، اما هنوز وارد محدوده اشباع فروش زیر ۳۰ نشده است. این موضوع نشان می‌دهد XRP به محدوده اشباع فروش نزدیک شده، اما همچنان فضای بیشتری برای ادامه فشار فروش وجود دارد.

میانگین متحرک ۵۰ روزه؛ اولین هدف برای بهبود شرایط

ضعف اخیر ریپل تنها در محدوده کف قیمتی دیده نمی‌شود و در بخش‌های بالاتر نمودار نیز مشخص است.

ریپل خط روند صعودی که از روند بازیابی ماه ژوئن و جولای حمایت می‌کرد را شکسته و همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ روزه قرار دارد. این میانگین اکنون حوالی ۱.۰۸۱ دلار است و خود آن نیز شروع به کاهش کرده است.

حفظ کف فعلی می‌تواند از ادامه سقوط کوتاه‌مدت جلوگیری کند، اما به‌تنهایی شرایط نمودار را بهبود نمی‌دهد. بازگشت قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه، نشانه قوی‌تری خواهد بود که نشان دهد خریداران در حال بازپس‌گیری بخشی از افت اخیر هستند.

داده‌های جریان سفارش‌ها نیز توضیح می‌دهند که چرا بازیابی قیمت تاکنون دشوار بوده است؛ چراکه فشار فروش در بازار اسپات و مشتقات همچنان بالاست.

جریان معاملات اسپات همچنان به نفع فروشندگان است

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد جریان نقدینگی اسپات ریپل در تمام بازه‌های بررسی‌شده منفی بوده است.

در ۲۴ ساعت گذشته، ورود سرمایه به ریپل حدود ۶۶.۶۵ میلیون دلار بوده، در حالی که خروج سرمایه به ۷۶.۱۷ میلیون دلار رسیده است. در نتیجه، جریان خالص سرمایه برابر با منفی ۹.۵۲ میلیون دلار ثبت شده است.

این عدم تعادل در بازه‌های طولانی‌تر نیز افزایش یافته؛ به‌طوری‌که جریان خالص در سه روز گذشته منفی ۱۹.۹۶ میلیون دلار، در پنج روز گذشته منفی ۳۲.۲۶ میلیون دلار و در هفت روز گذشته منفی ۴۷.۱۹ میلیون دلار بوده است.

بنابراین ریپل در حال آزمایش یک حمایت مهم است، اما هنوز نشانه مشخصی از افزایش تقاضای قدرتمند در بازار اسپات دیده نمی‌شود. این وضعیت در بازار مشتقات حتی شدیدتر است.

لیکویید شدن موقعیت‌های لانگ، فشار فروش را افزایش داده است

در بازار معاملات آتی XRP، جریان خالص سرمایه طی ۲۴ ساعت گذشته منفی ۷۸.۶۳ میلیون دلار ثبت شده است. این رقم در سه روز گذشته به منفی ۹۸.۹۴ میلیون دلار، در پنج روز گذشته به منفی ۱۶۳.۰۳ میلیون دلار و در هفت روز گذشته به منفی ۲۶۱.۹۷ میلیون دلار رسیده است.

در ساعت ۰۳:۰۰ روز ۱۱ آگوست، زمانی که قیمت ریپل (XRP) نزدیک ۱.۰۰۳۹ دلار بود، داده‌های CoinGlass حدود ۲.۱۱ میلیون دلار لیکویید شدن موقعیت‌های لانگ را در برابر تنها ۵۶,۸۵۰ دلار لیکویید شدن پوزیشن‌های شورت نشان داد.

این اختلاف نشان می‌دهد که هنگام نزدیک شدن ریپل به حمایت ۱ دلار، فشار خروج معامله‌گران لانگ افزایش یافته است. البته این موضوع تمام عدم تعادل چندروزه بازار آتی را توضیح نمی‌دهد، اما مشخص است که خروج اجباری معامله‌گران، فشار فروش را تشدید کرده و این کاهش قیمت تنها نتیجه باز کردن پوزیشن‌های شورت جدید نیست.

اگر سطح ۱ دلار از دست برود و روند کاهش اهرم‌ها ادامه پیدا کند، فشار فروش اجباری می‌تواند شدت بیشتری بگیرد.

نرخ فاندینگ هنوز کاملاً اصلاح نشده است

با وجود افزایش لیکویید شدن موقعیت‌های لانگ، نرخ فاندینگ وزنی بر اساس سود باز (Open Interest) برای ریپل در همان بازه همچنان مثبت و برابر با ۰.۰۰۴۵ درصد بوده است.

این موضوع نشان می‌دهد که حتی پس از ضرر معامله‌گران اهرمی، همچنان بخشی از تمایل صعودی در بازار قراردادهای دائمی باقی مانده است.

البته نرخ فاندینگ می‌تواند در شرایط نوسانی به‌سرعت تغییر کند و نباید تنها بر اساس یک عدد قضاوت کرد. اما اگر در صورت ادامه کاهش قیمت، این نرخ همچنان مثبت باقی بماند، احتمالاً هنوز مقداری از موقعیت‌های لانگ آسیب‌پذیر برای خروج وجود دارد.

کاهش نرخ فاندینگ در کنار حفظ حمایت فعلی می‌تواند نشانه سالم‌تری باشد؛ چراکه نشان می‌دهد بخشی از اهرم‌های اضافی بازار بدون ایجاد یک سقوط جدید پاک شده‌اند.

سطح ۱ دلار؛ مرز بین دو سناریوی متفاوت

ریپل اکنون در نقطه‌ای قرار گرفته که می‌تواند تعیین کند روند نزولی متوقف خواهد شد یا ساختار قیمتی سالانه آن آسیب بیشتری خواهد دید.

شکست قطعی سطح ۱ دلار، حمایتی را که در سقوط ماه ژوئن مانع کاهش بیشتر شده بود از بین می‌برد. جریان‌های منفی اسپات، فروش سنگین‌تر در بازار آتی و لیکویید شدن گسترده موقعیت‌های لانگ، ریسک این سناریو را افزایش داده‌اند.

در مقابل، دفاع موفق از این سطح باعث حفظ کف سالانه خواهد شد؛ اما خریداران همچنان باید سطوح از دست‌رفته تکنیکال را پس بگیرند تا نمودار دوباره نشانه‌های بهبود نشان دهد.

در شرایط فعلی، فشار اصلی روی خریداران است. حفظ سطح ۱ دلار، سناریوی بازگشت را زنده نگه می‌دارد؛ اما از دست رفتن آن می‌تواند کنترل بازار را بیشتر به دست فروشندگان بدهد.