پیش‌بینی قیمت طلا (XAU) و نقره (XAG): رکوردشکنی فلزات گران‌بها تمامی ندارد

طلا به رکورد جدید ۳,۰۸۵ دلار در هر اونس رسید، زیرا افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره و نگرانی‌های تجاری موجب افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شده است.

بازارها انتظار دارند که فدرال رزرو تا پایان سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را ۶۳ واحد پایه کاهش دهد که اولین کاهش احتمالا در ماه جولای رخ خواهد داد. این مسئله از روند صعودی طلا حمایت می‌کند.

سرمایه‌گذاران در این هفته بر سخنرانی جروم پاول، گزارش اشتغال و داده‌های PMI تمرکز دارند تا نشانه‌هایی از سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازار فلزات گران‌بها دریافت کنند.

تحلیل بازار فلزات گران‌بها

در روز جمعه، قیمت طلا به رکورد جدید ۳,۰۸۵ دلار در هر اونس رسید، زیرا سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌های مداوم در مورد تورم و سیاست‌های تجاری ایالات متحده، به سمت دارایی‌های امن حرکت کردند.

این افزایش قیمت ناشی از انتظارات برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و نگرانی در مورد تعرفه‌های جدید آمریکا بوده است.

پیتر گرنت، معاون استراتژی فلزات در زینر متالز، درباره این افزایش قیمت اظهار داشت که تقاضا برای دارایی‌های امن همچنان تحت تأثیر نگرانی‌ها درباره تعرفه‌ها، تجارت و بی‌ثباتی جهانی قرار دارد.

چشم‌انداز سیاست فدرال رزرو و تأثیر آن بر طلا

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی که معیار اصلی فدرال رزرو برای سنجش تورم است، در ماه فوریه ۰.۴ درصد افزایش یافت که اندکی بالاتر از پیش‌بینی ۰.۳ درصدی بود و مشابه میزان ماه ژانویه است. این افزایش جزئی احتمال دارد تأثیری بر انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره نداشته باشد.

بر اساس داده‌های گروه سی‌ام‌ای فدوچ، بازارها اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو تا پایان سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را ۶۳ واحد پایه کاهش دهد، که اولین کاهش احتمالا در ماه جولای رخ خواهد داد.

فدرال رزرو پس از آنکه در سال گذشته سه بار نرخ‌ها را کاهش داد، تاکنون در سال جاری نرخ بهره را ثابت نگه داشته است. سیاست‌گذاران اعلام کرده‌اند که اگر تورم همچنان کاهش یابد، ممکن است در اواخر سال جاری کاهش ۵۰ واحدی دیگر نیز صورت گیرد.

از آنجایی که نرخ‌های بهره پایین‌تر موجب کاهش هزینه فرصت نگهداری طلا می‌شود، این موضوع معمولا باعث افزایش تقاضا برای طلا خواهد شد.

روند صعودی نقره و عبور از سطح ۳۴ دلار

نقره نیز همگام با طلا افزایش یافت و به ۳۴.۱۳ دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح در بیش از یک سال گذشته است. بررسی شاخص‌های تکنیکال نشان می‌دهد که نقره سطح مقاومت ۳۳.۹۳ دلار را شکسته است و اکنون هدف بعدی ۳۵.۰۷ دلار خواهد بود.

به دلیل نقش دوگانه نقره به عنوان فلزی گران‌بها و صنعتی، این فلز از بهبود احساسات در بخش تولید جهانی سود می‌برد.

انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی آمریکا طی هفته جاری

سرمایه‌گذاران این هفته منتظر انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی هستند که شامل موارد زیر است:

• شاخص مدیران خرید بخش تولیدی آی‌اس‌ام در روز سه‌شنبه با پیش‌بینی عدد ۴۹.۶
• گزارش اشتغال بخش خصوصی در روز چهارشنبه
• گزارش مشاغل غیرکشاورزی در روز جمعه با پیش‌بینی رشد ۱۳۹ هزار شغل
• سخنرانی جروم پاول و اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو

اگر این داده‌ها نشان‌دهنده کندی در رشد اقتصادی باشند، ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره افزایش یابد که این موضوع می‌تواند موجب ادامه روند صعودی طلا و نقره شود.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

طلا در یک کانال صعودی تثبیت شده است و در حال حاضر در محدوده ۳,۰۸۵ دلار معامله می‌شود، پس از آنکه از سطح حمایتی ۳,۰۵۹ دلار جهش کرد.

روند صعودی همچنان ادامه دارد و میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۳,۰۲۹ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۲,۹۴۸ دلار قرار دارند که هر دو به سمت بالا حرکت می‌کنند.

تحلیل تکنیکال طلا

مقاومت بعدی در ۳,۰۹۷ دلار قرار دارد و در صورت شکست این سطح، قیمت ممکن است به ۳,۱۱۹ دلار برسد.

در صورت بسته شدن روزانه بالاتر از ۳,۰۹۷ دلار، احتمال ادامه روند صعودی افزایش می‌یابد. در طرف مقابل، سطح حمایتی فوری در ۳,۰۵۹ دلار قرار دارد و در صورت کاهش قیمت، سطوح ۳,۰۳۳ دلار و ۳,۰۰۲ دلار به عنوان حمایت‌های بعدی عمل خواهند کرد.

با توجه به ساختار صعودی فعلی و تشکیل کف‌های بالاتر، تمایل بازار همچنان به نفع خریداران است مگر اینکه شکست کانال صعودی و میانگین متحرک ۵۰ روزه رخ دهد.

تحلیل تکنیکال قیمت نقره

نقره پس از برخورد با مقاومت ۳۴.۵۸ دلار، در حال اصلاح قیمت است و از یک الگوی صعودی هارمونیک خارج شده است. این فلز همچنان بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۳۳.۶۹ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۳۲.۸۲ دلار قرار دارد که هر دو روندی صعودی دارند و از دیدگاه میان‌مدت، چشم‌اندازی مثبت برای نقره ایجاد کرده‌اند.

تحلیل تکنیکال نقره

قیمت اکنون در محدوده ۳۳.۹۲ تا ۳۴.۰۰ دلار قرار دارد که قبلا به عنوان مقاومت عمل می‌کرد و اکنون نقش حمایت را دارد. اگر خریداران بتوانند این سطح را حفظ کنند، روند صعودی ممکن است ادامه یابد و قیمت مجددا به ۳۴.۵۸ دلار برسد. در صورت شکست این سطح، هدف بعدی ۳۵.۰۷ دلار خواهد بود.

اگر سطح ۳۳.۹۲ دلار شکسته شود، احتمال افت قیمت به ۳۳.۵۱ دلار وجود دارد. ساختار صعودی کلی و شکست قبلی همچنان معتبر هستند و تا زمانی که قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک باقی بماند، روند صعودی در اولویت خواهد بود.

سرمایه‌گذاران باید منتظر تأیید بازگشت صعودی باشند قبل از آنکه مجددا وارد موقعیت خرید شوند.