بر اساس اطلاعیه منتشر شده در ۲۷ اکتبر، شرکت Lynq از یکپارچه‌سازی شبکه تسویه خود با پلتفرم ریسک BlueShift متعلق به ZeroBeta خبر داد. این همکاری حول یک ویژگی جدید که دارایی‌ها را به عنوان وثیقه قفل می‌کند، شکل گرفته است.
قفل وثیقه در Lynq با حفظ سود
این شرکت‌ها اعلام کردند که از طریق عملکرد جدید قفل وثیقه، مشتریان می‌توانند دارایی‌های واجد شرایط خود را در یک حساب امانی (escrow) قرار دهند، در حالی که دارایی اصلی به کسب سود ادامه می‌دهد. وثیقه از زمان وثیقه‌گذاری اولیه تا زمان آزادسازی، در شبکه تسویه Lynq بر بستر آوالانچ باقی می‌ماند.
برای استقراض تضمین‌شده، پلتفرم BlueShift به شبکه دستور می‌دهد تا یک دارایی اوراق خزانه توکنیزه‌شده را به نفع یک وام‌دهنده وثیقه بگذارد. طبق این اطلاعیه، با عبور ارزش وثیقه از آستانه‌های توافق‌شده، پلتفرم ریسک دستورالعمل‌هایی برای تأمین وثیقه بیشتر یا آزادسازی بخشی از وثیقه موجود ارسال می‌کند.
این شرکت‌ها یک گردش کار جداگانه برای معاملات دارایی‌های دیجیتال نیز تشریح کرده‌اند. BlueShift مارجین مورد نیاز برای پوزیشن‌های باز و سفارش‌های جدید را محاسبه کرده و دارایی اوراق خزانه را به عنوان مارجین می‌پذیرد و از طریق همان فرآیند مبتنی بر آستانه، دستور وثیقه‌گذاری یا آزادسازی را صادر می‌کند.
در هر دو حالت، محاسبات ریسک و دستورالعمل‌های وثیقه بر عهده BlueShift است، در حالی که Lynq دارایی‌ها را نگهداری کرده و جابجایی‌های ناشی از آن را انجام می‌دهد. در توضیحات منتشر شده، به آستانه‌های عددی مارجین، نرخ‌های استقراض یا میزان کاهش ارزش وثیقه (haircut) اشاره‌ای نشده است.
جرالد دیوید، مدیرعامل Lynq، گفت که مؤسسات باید بتوانند درآمد حاصل از سود خود را حفظ کنند و همزمان از دارایی‌هایشان برای پشتیبانی از تأمین مالی و معاملات استفاده نمایند. او در این بیانیه اظهار داشت که دارایی‌های واجد شرایط می‌توانند در شبکه تسویه باقی بمانند و همزمان به عنوان پشتوانه هر یک از این دو نوع پوزیشن عمل کنند.
مؤسسات نباید مجبور شوند بین استفاده از یک دارایی به عنوان وثیقه و ادامه کسب سود از آن، یکی را انتخاب کنند.
Jerald David
نقش BlueShift و Lynq در فرآیند
پلتفرم BlueShift متعلق به ZeroBeta می‌تواند با استفاده از مدل‌های ارزش‌گذاری و ریسک، مارجین‌ها، میزان قرار گرفتن در معرض ریسک و تمرکز دارایی‌ها را به صورت آنی باز محاسبه کند. نرم‌افزار این شرکت از ریسک‌های بازار، نقدینگی و اعتباری در سراسر دارایی‌های سنتی و دیجیتال پشتیبانی می‌کند.
در بیانیه مشترک این دو شرکت آمده است که BlueShift اخیراً اتصال خود به پلتفرم تسویه و وثیقه Lynq را تأیید کرده است. با این حال، هیچ یک از دو شرکت نام صرافی، وام‌دهنده یا میز معاملاتی را که تراکنشی از طریق این اتصال انجام داده باشد، ذکر نکرده‌اند.
وارونا ویجسوندرا، مدیرعامل ZeroBeta، وثیقه‌گذاری را یک کاربرد عملی برای دارایی‌های توکنیزه‌شده در عملیات روزانه مؤسسات توصیف کرد. او در بیانیه خود گفت که این همکاری، ابزارهای مدیریت ریسک و وثیقه شرکتش را به یک شبکه تسویه سودآور وارد می‌کند.
شرکت Lynq گزارش داده که دارایی‌های پلتفرمش از ۸۹ میلیون دلار فراتر رفته و بیش از ۴۰ شرکت نهادی فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال به آن پیوسته‌اند. این ارقام به عنوان مجموع کل شبکه ارائه شده و تفکیکی برای دارایی‌های وثیقه‌گذاری‌شده از طریق ZeroBeta یا مشتریانی که از این اتصال جدید استفاده می‌کنند، ارائه نشده است.
روندهای مشابه در بازار
توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) یک روند رو به رشد است. در ۱۶ سپتامبر، Aave برنامه‌های خود را برای ایجاد یک مرکز اعتباری RWA در آوالانچ اعلام کرد که در آن مؤسسات واجد شرایط می‌توانند در برابر دارایی‌های مالی توکنیزه‌شده وام بگیرند.
همچنین، در ۱۳ اکتبر، بانک BNY Mellon از تکمیل یک تراکنش ریپو (repo) با اوراق خزانه توکنیزه‌شده با شرکت Citadel Securities خبر داد. این نشان می‌دهد که مؤسسات مالی بزرگ به طور فزاینده‌ای در حال بررسی و استفاده از دارایی‌های توکنیزه‌شده برای افزایش کارایی در بازارهای مالی هستند.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
