کاهش جریان ورودی به ETFهای بیت کوین؛ عبور از مقاومت ۸۴ هزار دلاری دشوارتر شد

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده در تاریخ ۲۸ سپتامبر تنها ۳۱.۰۷ میلیون دلار جریان ورودی خالص جذب کردند که نشان از تضعیف تقاضای نهادی همزمان با توقف بیت کوین در زیر یک مانع عرضه بزرگ دارد.

بر اساس داده‌های SoSoValue، صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به بلک‌راک با ۵۴.۸۴ میلیون دلار ورودی، پیشتاز این روز بود و با افزودن حدود ۶۵۷ بیت کوین، دارایی‌های خود را برای اولین بار از ۲۶ می به بالای ۸۰۰,۰۰۰ بیت کوین رساند. صندوق Bitcoin Mini Trust (BTC) از گری‌اسکیل نیز ۱۰.۳۲ میلیون دلار ورودی داشت. در مقابل، صندوق Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) متعلق به فیدلیتی با ۱۰.۹۰ میلیون دلار و صندوق GBTC گری‌اسکیل با ۲۳.۱۹ میلیون دلار خروجی سرمایه مواجه شدند. سایر محصولات در این روز جریان خالص ورودی یا خروجی نداشتند.

این ورودی ۳۱.۰۷ میلیون دلاری، روند مثبت ETFهای اسپات بیت کوین آمریکا را به هشت جلسه معاملاتی متوالی افزایش داد، اما در عین حال ضعیف‌ترین روز در این دوره نیز بود. این روند از ۲۱ سپتامبر که جریان ورودی روزانه به نزدیک ۱ میلیارد دلار رسیده بود، به طور پیوسته رو به وخامت گذاشته است. این کاهش باعث شده تا آخرین رقم ثبت‌شده حدود ۹۷ درصد کمتر از آن اوج باشد.

این کندی روزانه در تضاد با آمار هفتگی قوی قرار دارد. این صندوق‌ها هفته گذشته ۲.۴ میلیارد دلار جذب کردند که قوی‌ترین جریان ورودی هفتگی آن‌ها در سال ۲۰۲۴ و بزرگترین از اکتبر ۲۰۲۳ محسوب می‌شود. این جهش برای مثبت کردن دوباره جریان ورودی از ابتدای سال کافی بود. بر اساس داده‌های SoSoValue، جریان ورودی ماهانه به ۲.۷۳ میلیارد دلار و جریان ورودی خالص سال ۲۰۲۴ به حدود ۱.۰۱ میلیارد دلار رسیده است.

بیت کوین در منطقه عرضه سنگین متوقف شد

کاهش تقاضا از سوی ETFها در حالی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که بیت کوین برای ادامه بهبود قیمت خود با چالش مواجه است. بیت کوین پس از عبور از مرز ۸۷,۰۰۰ دلار در هفته گذشته، به محدوده ۸۴,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده است؛ منطقه‌ای که به گفته شرکت تحلیلی گلس‌نود (Glassnode)، عرضه دارندگان بلندمدت (long-term-holder) در آن بسیار متمرکز است.

طبق تحلیل این شرکت، تعداد کوین‌های دارندگان بلندمدت در بازه قیمتی ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار بیش از هر سطح دیگری است. این تمرکز می‌تواند با رسیدن قیمت به نقطه سربه‌سر یا سودآوری برای این هولدرها، فشار فروش را افزایش دهد. گلس‌نود معتقد است که بیت کوین برای ادامه روند صعودی خود باید از این منطقه عبور کرده و بالای آن تثبیت شود.

تقاضای ETFها در طول روند صعودی ماه سپتامبر به جذب این عرضه کمک کرده بود. به گفته گلس‌نود، جریان‌های ورودی از رشد حدوداً ۴ درصدی هفته گذشته حمایت کردند، حتی در شرایطی که معامله‌گران قراردادهای دائمی آتی و سودجویان در حال فروش بودند.

بنابراین، کاهش حجم این جریان‌های ورودی به معنای تقاضای نهادی کمتر برای مقابله با فشار فروش در این خوشه عرضه است. جریان ورودی خالص ۳۱ میلیون دلاری روز دوشنبه، با قیمت تقریبی ۸۴,۰۰۰ دلار برای هر بیت کوین، معادل کمتر از ۴۰۰ واحد بیت کوین بود. در مقایسه، ورود نزدیک به ۱ میلیارد دلاری در ابتدای هفته گذشته، معادل بیش از ۱۱,۰۰۰ بیت کوین با قیمت‌های مشابه بود.

اگرچه جریان‌های ورودی ETF مستقیماً به خریدهای اسپات در همان روز تبدیل نمی‌شوند، اما این مقایسه نشان می‌دهد که تقاضای حاشیه‌ای نهادی چقدر به شدت کاهش یافته است. این وضعیت، جلسات معاملاتی آینده را در کانون توجه قرار می‌دهد. افزایش مجدد خرید ETFها می‌تواند به بیت کوین کمک کند تا عرضه در محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار را جذب کرده و مسیر را برای صعود باز کند. اما اگر جریان ورودی به کاهش ادامه دهد یا منفی شود، این ارز دیجیتال ممکن است در عبور از منطقه‌ای که پیشروی اخیر آن را متوقف کرده، با مشکل مواجه شود.

این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و نباید به عنوان توصیه سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود.