تکرار تاریخ در بازار بیت‌کوین؟ بررسی دو سقوط قبلی پس از شکست میانگین ۵۰ هفته‌ای
بیت‌کوین پس از ۷ هفته دوباره به زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای سقوط کرد. این اتفاق در دو چرخه قبلی نیز رخ داده، اما کف بازار حفظ شده است. اکنون سطح ۵۹٬۵۱۷ دلار مهم‌ترین حمایت برای تأیید کف قیمتی چرخه فعلی محسوب می‌شود.
خلاصه محتوا
- بیت‌کوین پس از ۷ هفته، میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را از دست داد.
- سطح ۵۹٬۵۱۷ دلار، کف قیمتی مهم چرخه فعلی است.
- - در دو چرخه قبلی، ازدست‌رفتن این میانگین به معنای شکسته‌شدن کف بازار نبود.
بیت‌کوین در پایان هفته منتهی به ۸ نوامبر، در قیمت ۷۴٬۹۶۸ دلار بسته شد؛ قیمتی که ۰.۷ درصد پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای قرار دارد. به این ترتیب، روند ۷ هفته‌ای بسته‌شدن قیمت بالاتر از این میانگین به پایان رسید؛ سطحی که الکس تورن، مدیر تحقیقات شرکت گلکسی، آن را به کف بازارهای نزولی قبلی مرتبط دانسته بود.
اکنون توجه دارندگان بیت‌کوین به سطح ۵۹٬۵۱۷ دلار معطوف شده است؛ قیمتی که در بسته‌شدن کندل هفتگی ۲۸ ژوئن ثبت شد و پایین‌ترین سطح این چرخه محسوب می‌شود. در دو چرخه قبلی نیز بیت‌کوین پس از ازدست‌دادن این میانگین متحرک، توانست کف بازار نزولی خود را حفظ کند. بااین‌حال، فاصله قیمت فعلی تا کف چرخه در شرایط کنونی کمتر است.
بیت‌کوین دوباره به زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای سقوط کرد
میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، میانگین ساده قیمت بسته‌شدن بیت‌کوین در ۵۰ هفته گذشته است. طبق داده‌های گلکسی، بیت‌کوین در ۲۰ سپتامبر، یعنی ۱۲ هفته پس از ثبت کف قیمتی ژوئن، دوباره این میانگین را پس گرفت.
بیت‌کوین از زمان بازپس‌گیری این سطح در قیمت ۸۱٬۱۹۵ دلار، به مدت ۷ هفته متوالی بالاتر از آن بسته شد. بااین‌حال، قیمت در پایان هفته منتهی به ۸ نوامبر، حدود ۷.۷ درصد پایین‌تر از سطح بازپس‌گیری میانگین قرار گرفت؛ هرچند همچنان ۲۶ درصد بالاتر از کف قیمتی ژوئن بود.
در زمان نگارش این گزارش، بیت‌کوین با قیمت ۷۵٬۰۳۱ دلار معامله می‌شد که کاهش ۰.۸۶ درصدی را در ۲۴ ساعت گذشته نشان می‌داد. این قیمت حدود ۰.۶ درصد پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای بود.
بسته‌شدن کندل هفتگی همچنین همزمان با موجی از لیکوییدشدن اجباری در بازار ارزهای دیجیتال اتفاق افتاد؛ رویدادی که بیشترین تأثیر را بر موقعیت‌های معاملاتی خرید (Long) گذاشت. نمودارهای گلکسی نشان می‌دهند که ازدست‌رفتن مجدد این میانگین پس از بازپس‌گیری آن و تشکیل کف بازار، در گذشته نیز اتفاق افتاده است؛ اما تنها دو نمونه تاریخی از آن وجود دارد.
در دو چرخه قبلی، ازدست‌رفتن این سطح به معنای شکسته‌شدن کف بازار نبود
الکس تورن، مدیر تحقیقات شرکت گلکسی، از سال ۲۰۱۲ تاکنون ۵ مورد بازپس‌گیری میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای پس از تشکیل کف بازار نزولی را شناسایی کرده است که بازگشت قیمت در سپتامبر امسال نیز یکی از آن‌ها محسوب می‌شود.
از چهار مورد قبلی، بازپس‌گیری این میانگین در چرخه‌های سال ۲۰۱۵ و ۲۰۲۳ حفظ شد و بیت‌کوین در ادامه توانست سقف قیمتی قبلی خود را دوباره ثبت کند. اما در دو مورد دیگر، قیمت دوباره به زیر این میانگین سقوط کرد؛ بااین‌حال، کف بازار نزولی در هر دو چرخه حفظ شد.
چرخه سال‌های ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۲
-
بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۱۲ میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را پس گرفت و قیمت بسته‌شدن آن ۱۸ درصد بالاتر از این سطح بود.
-
سه هفته بعد، قیمت دوباره به زیر این میانگین سقوط کرد و به مدت ۲۰ هفته پایین‌تر از آن باقی ماند.
-
پایین‌ترین قیمت بسته‌شدن بیت‌کوین در این دوره ۴.۳۹ دلار بود که همچنان ۹۹ درصد بالاتر از کف بازار نزولی سال ۲۰۱۱ قرار داشت.
-
بیت‌کوین در فوریه ۲۰۱۳ توانست سقف قیمتی قبلی خود را پس بگیرد.
چرخه سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰
-
بیت‌کوین در مه ۲۰۱۹ میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را پس گرفت؛ درحالی‌که قیمت بسته‌شدن آن ۵.۷ درصد بالاتر از این سطح بود.
-
این وضعیت به مدت ۲۹ هفته ادامه داشت.
-
پس از آن، بیت‌کوین پنج بار به زیر این میانگین سقوط کرد که شدیدترین مورد در جریان سقوط بازار ناشی از بحران کرونا در مارس ۲۰۲۰ اتفاق افتاد.
-
پایین‌ترین قیمت بسته‌شدن بیت‌کوین در این دوره ۵٬۳۵۹ دلار بود که همچنان ۶۸ درصد بالاتر از کف بازار نزولی سال ۲۰۱۸ قرار داشت.
-
بیت‌کوین در دسامبر ۲۰۲۰ توانست سقف قیمتی قبلی خود را دوباره ثبت کند.
در هر دو چرخه، بیت‌کوین حداکثر ظرف دو سال پس از بازپس‌گیری میانگین متحرک، موفق شد سقف قیمتی قبلی خود را پس بگیرد.
چرا حاشیه اطمینان بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ کمتر از گذشته است؟
زمانی که بیت‌کوین در سپتامبر امسال میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را پس گرفت، قیمت بسته‌شدن آن حدود ۳۶ درصد بالاتر از کف قیمتی ژوئن بود.
این در حالی است که در چرخه سال ۲۰۱۹، قیمت بیت‌کوین هنگام بازپس‌گیری این میانگین حدود ۷۹ درصد بالاتر از کف بازار نزولی قرار داشت. در چرخه سال ۲۰۱۲ نیز این فاصله به حدود ۲۲۳ درصد می‌رسید.
از سوی دیگر، میزان اصلاح قیمت در چرخه فعلی تاکنون از اصلاح سال ۲۰۲۰ فراتر رفته است. قیمت بسته‌شدن هفتگی بیت‌کوین در ۸ نوامبر، حدود ۷.۷ درصد پایین‌تر از سطح بازپس‌گیری میانگین متحرک قرار گرفت؛ درحالی‌که این افت در کف قیمتی سال ۲۰۲۰ حدود ۶.۵ درصد بود.
در چرخه سال ۲۰۱۲، قیمت بیت‌کوین پس از بازپس‌گیری میانگین متحرک، اصلاحی معادل ۳۸.۱ درصد را تجربه کرد. تکرار چنین اصلاحی از سطح ۸۱٬۱۹۵ دلار در چرخه فعلی، قیمت بیت‌کوین را به حدود ۵۰٬۲۶۰ دلار می‌رساند؛ سطحی که پایین‌تر از کف ۵۹٬۵۱۷ دلاری ماه ژوئن است.
بااین‌حال، تورن هشدار می‌دهد که میزان فاصله قیمت از کف بازار، تاکنون معیار قابل‌اعتمادی برای پیش‌بینی نتیجه نهایی نبوده است. برای مثال، در چرخه سال ۲۰۱۲، بیت‌کوین با وجود قرارداشتن در سطحی ۱۸ درصد بالاتر از میانگین متحرک، دوباره این سطح را از دست داد؛ اما در چرخه سال ۲۰۱۵، با فاصله ۸ درصدی از این میانگین، روند صعودی حفظ شد.
نمودارهای گلکسی همچنین دو مورد بسته‌شدن قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را در دسامبر ۲۰۲۱ و مارس ۲۰۲۲ نشان می‌دهند. هر دو مورد پیش از ثبت کف نهایی آن چرخه اتفاق افتادند و پس از آن، قیمت بیت‌کوین کف پایین‌تری را ثبت کرد.
تورن تأکید کرده است که بررسی او فقط شامل بازپس‌گیری‌هایی می‌شود که پس از تشکیل کف بازار نزولی اتفاق افتاده‌اند. او همچنین به محدودبودن تعداد نمونه‌های تاریخی اشاره کرده است.
او در این‌باره گفت: «نکته مهم این است که کل نمونه آماری ما فقط شامل ۵ مورد بازپس‌گیری این میانگین است و تشخیص اینکه بازار واقعاً به کف رسیده، تنها با نگاه به گذشته امکان‌پذیر است. برای سال ۲۰۲۶، این موضوع به معنای حفظ سطح ۵۹٬۵۱۷ دلار است.»
بیت‌کوین برای حفظ کف بازار باید چه سطحی را نگه دارد؟
اولین سطح مهم برای بیت‌کوین، میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای است که در حال حاضر در محدوده ۷۵٬۴۸۸ دلار قرار دارد. پس از آن، میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در سطح ۶۷٬۷۴۶ دلار قرار می‌گیرد.
بااین‌حال، کف قیمتی ماه ژوئن در سطح ۵۹٬۵۱۷ دلار، مهم‌ترین محدوده‌ای است که باید حفظ شود. از نظر الکس تورن، حفظ این سطح برای معتبرماندن فرضیه تشکیل کف بازار نزولی در چرخه فعلی ضروری است.
بر اساس چهار بازار نزولی تکمیل‌شده در نمودارهای گلکسی، در هیچ‌کدام از موارد پس از بازپس‌گیری میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، قیمت بسته‌شدن بیت‌کوین پایین‌تر از کف بازار نزولی قرار نگرفته است.
