قیمت بیت کوین در مسیر دومین «اکتبر نزولی»؛ تقاضای اسپات آمریکا کاهش یافت

بر اساس داده‌های بازار crypto.news، قیمت بیت کوین از حدود ۸۳,۶۰۰ دلار در پایان سپتامبر به ۷۹,۲۰۰ دلار کاهش یافت. بیت کوین متعاقباً در روز چهارشنبه به سمت ۸۱,۵۰۰ دلار بهبود یافت و بخشی از زیان اولیه را جبران کرد، هرچند با باقی ماندن سه روز تقویمی، نتیجه نهایی ماهانه هنوز مشخص نیست.

این ارز دیجیتال آخرین بار در اکتبر ۲۰۲۵ با زیان تقریبی ۳.۸ درصدی بسته شد. یک پایان منفی دیگر در سال جاری، ۲۰۲۶ را به دومین اکتبر زیان‌ده متوالی پس از پنج سال سودآوری تبدیل می‌کند؛ دوره‌ای که به شکل‌گیری نام مستعار فصلی «آپتوبر» کمک کرد.

«اکتبر نزولی» بیت کوین، الگوی پنج ساله صعودی را تهدید می‌کند

بر اساس آمار تاریخی ذکر شده در گزارش CryptoQuant، بیت کوین در اکتبر ۲۰۲۰ به میزان ۲۷.۶٪، در سال ۲۰۲۱ به میزان ۴۰٪، در سال ۲۰۲۲ به میزان ۵.۵٪، در سال ۲۰۲۳ به میزان ۲۸.۵٪ و در سال ۲۰۲۴ به میزان ۱۰.۹٪ رشد کرده بود. میانگین این پنج سال مثبت ۲۲.۵٪ بود، اگرچه بازدهی هر سال به طور قابل توجهی متفاوت بود.

با احتساب کاهش سال ۲۰۲۵، میانگین اکتبر برای دوره ۲۰۲۰-۲۰۲۵ به تقریباً ۱۸.۱٪ کاهش می‌یابد. این میانگین شش ساله یک توصیف تاریخی است، نه یک پیش‌بینی، و اکتبر جاری هنوز به پایان نرسیده است.

این ماه در حالی آغاز شد که بیت کوین پس از یک بهبود قدرتمند در سه ماهه سوم، نزدیک به ۸۳,۵۶۷ دلار معامله می‌شد. تحلیلگران Bitfinex در ارزیابی قبلی هشدار داده بودند که قدرت این بهبود به خریدهای اسپات جدید بستگی دارد و نه صرفاً پوشش موقعیت‌های فروش (short covering) یا موقعیت‌گیری در بازار فیوچرز. همانطور که crypto.news قبلاً در مورد بهبود بیت کوین گزارش داده بود، ورود سرمایه به ETFها پس از موج خرید در سپتامبر به طور قابل توجهی کند شده بود.

CryptoQuant: ضعف تقاضا در آمریکا علی‌رغم ورود سرمایه به ETFها

آخرین یافته‌های CryptoQuant به عدم وجود طولانی‌مدت فشار خرید از سوی ایالات متحده اشاره دارد. شاخص پرمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium Index) این شرکت که قیمت بیت کوین در صرافی Coinbase را با بازارهای خارج از آمریکا مقایسه می‌کند، در تمام ماه اکتبر زیر صفر باقی ماند و در ۲۴ اکتبر به منفی ۰.۱۴۶ رسید که پایین‌ترین سطح آن از اواخر ژوئن است.

پرمیوم منفی نشان می‌دهد که خریداران در Coinbase قیمت کمتری نسبت به فعالان بازارهای بین‌المللی پرداخت کرده‌اند، اما این شاخص همه خریداران آمریکایی را شناسایی نمی‌کند یا ثابت نمی‌کند که همه سرمایه‌گذاران آمریکایی در حال فروش بوده‌اند.

بر اساس تخمین‌های تقاضای این شرکت، تقاضای ظاهری اسپات از ۱۴ اکتبر هر روز منفی بوده است. معیار ۳۰ روزه تا ۲۵ اکتبر کسری حدوداً ۷۶,۰۰۰ بیت کوینی را نشان می‌دهد، به این معنی که طبق مدل CryptoQuant، خرید برای جذب عرضه موجود کوین‌ها کافی نبوده است.

خولیو مورنو، رئیس بخش تحقیقات، گفت که شاخص امتیاز صعودی (Bull Score Index) شرکت از ۹۰ به ۶۰ کاهش یافته است. با این حال، شش شاخص از ده شاخص این مدل همچنان صعودی باقی مانده‌اند، که نشان‌دهنده وخامت شرایط بدون ایجاد یک برگشت کامل است.

«آپتوبر» ناامیدکننده بود زیرا:– تقاضای اسپات به کاهش خود ادامه داد، در حالی که سرمایه‌گذاران آمریکایی عمدتاً در حاشیه باقی ماندند.– معامله‌گران سود خود را برداشت کردند، در حالی که هنوز سودهای قابل‌توجهی برای تحقق وجود دارد. – شرایط کلی صعودی تضعیف شد (شاخص امتیاز صعودی از ۹۰ به ۶۰ کاهش یافت). عوامل کلان...

Julio Moreno

داده‌های ETF دیدگاه متفاوتی ارائه می‌دهند. بر اساس داده‌های SoSoValue، صندوق‌های اسپات بیت کوین در آمریکا در ۲۷ اکتبر ۱۷۶ میلیون دلار جذب کردند که سهم IBIT شرکت BlackRock به میزان ۱۵۱.۵ میلیون دلار و FBTC شرکت Fidelity به میزان ۲۴.۵ میلیون دلار بود.

این خریدها به دنبال برداشت ترکیبی حدوداً ۷۷۳.۵ میلیون دلاری در ۲۲ و ۲۳ اکتبر انجام شد. تمایز بین ورود سرمایه مثبت به ETFها و تقاضای اسپات تخمینی منفی قبلاً نیز دیده شده است: بررسی جریان‌های مالی صندوق‌ها نشان داد که میلیاردها دلار خرید ETF در اواخر سپتامبر بلافاصله معیار تقاضای ظاهری ۳۰ روزه CryptoQuant را مثبت نکرد.

تصمیم فدرال رزرو قیمت بیت کوین در پایان ماه را در کانون توجه قرار می‌دهد

بهبود اخیر بیت کوین پیش از اعلامیه روز چهارشنبه فدرال رزرو رخ داده است و سرمایه‌گذاران منتظر راهنمایی در مورد احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در ماه دسامبر هستند. جلسه ۲۷-۲۸ اکتبر پیش از انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) و تورم هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در روز پنجشنبه برگزار می‌شود.

یک چشم‌انداز بازار در ماه اکتبر، سطح ۸۲,۰۰۰ دلار را به عنوان سطح کلیدی برای بیت کوین در ابتدای ماه شناسایی کرده بود. تحلیلگران آن انتظار داشتند که جریان‌های نهادی و داده‌های تورم بر توانایی خریداران برای حفظ بهبود تأثیر بگذارند، بدون اینکه به سابقه تاریخی اکتبر اتکا کنند.

سطوح ریسک اخیر CryptoQuant پایین‌تر قرار دارند. مورنو میانگین متحرک ۳۶۵ روزه نزدیک به ۷۷,۵۸۵ دلار، قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران حدود ۷۴,۰۴۱ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدیک به ۷۳,۰۲۸ دلار را به عنوان نقاط مرجع در صورت تضعیف بیت کوین شناسایی کرده است.

گزارش این شرکت نشان داد که پرمیوم قیمت بازار نسبت به هزینه تحقق‌یافته هولدرهای یک تا سه ماهه از ۳۳.۴٪ در ۲۲ سپتامبر به ۸.۱٪ در ۲۶ اکتبر کاهش یافته است. این امر حاشیه سود تحقق‌نیافته کمتری را برای این هولدرها در صورت کاهش قیمت‌ها باقی می‌گذارد.

مفسر بازار، «Crypto Warrior»، گفت که اکتبر ناامیدکننده، مسیر بیت کوین برای ماه نوامبر را مشخص نمی‌کند. انتخابات میان‌دوره‌ای بعدی ایالات متحده در ۳ نوامبر، پس از آخرین جلسات معاملاتی ماه، برگزار می‌شود.

سلب مسئولیت: این مقاله به منزله مشاوره سرمایه‌گذاری نیست. محتوا و مطالب ارائه شده در این صفحه فقط برای اهداف آموزشی است.