بلک‌راک، بزرگترین مدیر دارایی جهان، روز دوشنبه با ارائه یک پیش‌نویس اولیه به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، برای راه‌اندازی صندوق iShares Bitcoin Managed Protection ETF با نماد PBIT درخواست داد. این صندوق جدید به دنبال گسترش خط تولید محصولات رمزارزی این شرکت است.
بر اساس این پیش‌نویس، صندوق پیشنهادی به جای نگهداری مستقیم بیت‌کوین (BTC)، از قراردادهای آپشن مرتبط با صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) خود بلک‌راک استفاده خواهد کرد. هدف از این ساختار، ارائه محافظت محدود در برابر ریسک نزولی در ازای محدود کردن سودهای احتمالی است.
صندوق IBIT بزرگترین ETF اسپات بیت‌کوین جهان از نظر حجم دارایی است که بیت‌کوین را مستقیماً نگهداری می‌کند و به سرمایه‌گذاران از طریق حساب‌های کارگزاری امکان سرمایه‌گذاری می‌دهد. طبق گزارش بلک‌راک، این صندوق تا روز دوشنبه ۶۵.۷ میلیارد دلار دارایی خالص در اختیار داشت.
تمرکز بلک‌راک بر بیت‌کوین و اتریوم
بلک‌راک همچنین صندوق iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) را مدیریت می‌کند که یک صندوق اسپات اتر با ۸ میلیارد دلار دارایی خالص است. با این حال، این مدیر دارایی هنوز ETFهای اسپات آمریکایی را برای ردیابی سایر رمزارزها مانند سولانا یا ریپل راه‌اندازی نکرده است.
نیت گراسی، رئیس ETF Store، غیبت مداوم بلک‌راک در بازار ETFهای اسپات برای سایر رمزارزها را زیر سؤال برد.
هنوز در شوک هستم که آن‌ها از ETFهای اسپات برای SOL، XRP، HYPE و غیره صرف‌نظر کرده‌اند. بلک‌راک به وضوح اعتقاد بالایی به ماندن فقط با BTC و ETH دارد. حداقل در حال حاضر.
Nate Geraci
استراتژی بلک‌راک: گسترش استراتژی‌های ETF به جای افزودن دارایی‌های جدید
بلک‌راک در ژانویه ۲۰۲۴ با راه‌اندازی IBIT وارد بازار ETF اسپات بیت‌کوین آمریکا شد و پس از آن در ژوئیه همان سال، ETHA را عرضه کرد. در مارس ۲۰۲۶، محصولات این شرکت با صندوق iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) که امکان سرمایه‌گذاری در اتر و دریافت پاداش استیکینگ را فراهم می‌کند، گسترش یافت. به دنبال آن، صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) در ماه ژوئن با هدف تولید درآمد از طریق معاملات آپشن راه‌اندازی شد.
جیمز سیفارت، تحلیلگر ETF در بلومبرگ، گفت که PBIT سومین درخواست ETF بیت‌کوین بلک‌راک خواهد بود، هرچند صندوق‌های بیت‌کوین «بافری» مشابهی از قبل توسط شرکت‌هایی مانند Calamos، First Trust و Innovator وجود دارند.
صندوق PBIT از سه مجموعه همپوشان از قراردادهای آپشن استفاده خواهد کرد و معمولاً هر ماه یکی از آن‌ها را جایگزین می‌کند تا ضمن محدود کردن سودهای بالقوه، به دنبال محافظت در برابر ریسک نزولی باشد. هر بخش از این آپشن‌ها در ابتدا یک سقف ضرر حدود ۱۰ درصدی را برای دارایی پایه مرتبط با بیت‌کوین هدف قرار می‌دهد (قبل از کسر کارمزد و هزینه‌ها). با این حال، بلک‌راک هشدار داده است که این صندوق «ارزش شروع، کف یا سقف مشخصی برای محافظت ارائه نمی‌دهد»، به این معنی که سرمایه‌گذاران ممکن است با زیان‌های بیشتری روبرو شوند.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
