افزایش ورود سرمایه به ETFهای بیت کوین برای سومین روز متوالی؛ پول هوشمند یا تله گاوی؟

دیروز، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) برای سومین روز پیاپی با ورود خالص سرمایه همراه بودند و این مسئله نشان‌دهنده بازگشت دوباره توجه سرمایه‌گذاران نهادی به بازار ارزهای دیجیتال است.

با عبور دوباره قیمت بیت‌کوین از مرز ۹۰ هزار دلار، به نظر می‌رسد که بازیگران بزرگ پس از چند هفته احتیاط، بار دیگر در حال ورود به بازار هستند.

رشد ۱۴۶ درصدی ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین در یک روز

در روز چهارشنبه، میزان ورود خالص سرمایه به صندوق‌های اسپات بیت‌کوین (Bitcoin Spot ETF) مستقر در ایالات متحده به ۹۳۶.۴۳ میلیون دلار رسید؛ این رقم نسبت به روز قبل که ۳۸۱.۴۰ میلیون دلار بود، رشد ۱۴۶ درصدی را نشان می‌دهد.

نمودار میزان ورودی خالص سرمایه به صندوق های اسپات بیت کوین

این ورود سرمایه، بزرگ‌ترین جریان خالص روزانه از تاریخ ۱۷ ژانویه تاکنون محسوب می‌شود و نشانه‌ای واضح از افزایش تقاضای نهادی برای در معرض قرار گرفتن در برابر بیت‌کوین است.

در این میان، صندوق مشترک شرکت‌های آرک اینوست (Ark Invest) و ۲۱ شیرز (21Shares) با نماد ARKB بیشترین میزان ورود سرمایه خالص روزانه را ثبت کرد؛ این صندوق در یک روز ۲۶۷.۱۰ میلیون دلار جذب کرد و مجموع ورودی‌های خالص آن به ۲.۸۷ میلیارد دلار رسید.

در رتبه بعدی، صندوق شرکت فیدلیتی (Fidelity) با نماد FBTC قرار دارد که با جذب ۲۵۳.۸۲ میلیون دلار، اکنون مجموع ورودی‌های تاریخی آن به ۱۱.۶۲ میلیارد دلار رسیده است.

افزایش قیمت بیت‌کوین همزمان با رشد معاملات مشتقه؛ اما بازار آینده همچنان محتاط است

در بازار مشتقه، موقعیت‌های باز (Open Interest) در قراردادهای آتی بیت‌کوین نیز افزایش یافته است. این رشد همزمان با تلاش قیمت برای تثبیت در بالای سطح ۹۰ هزار دلار، نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های معاملاتی و موقعیت‌گیری‌های سفته‌بازانه است.

در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت‌کوین به ۹۳٬۵۴۸ دلار رسیده که نسبت به روز گذشته ۶ درصد افزایش داشته است. همچنین حجم موقعیت‌های باز در بازار آتی طی همین بازه زمانی ۱۶ درصد رشد کرده و به ۶۷.۱۹ میلیارد دلار رسیده است؛ بالاترین سطح از تاریخ ۲۴ ژانویه تاکنون.

بهره باز بیت کوین (مجموع تعداد قراردادهای مشتقات)

وقتی قیمت یک دارایی و موقعیت‌های باز آن به طور هم‌زمان افزایش یابد، این امر نشانه‌ای از وجود «اعتماد قوی به روند صعودی» است؛ چرا که سرمایه بیشتری برای حمایت از این روند وارد بازار می‌شود.

سیگنال‌های نزولی در پس زمینه صعود قیمت

با وجود افزایش قیمت بیت‌کوین، همه شاخص‌ها لزوماً سیگنال صعودی نمی‌دهند. نرخ تأمین مالی (Funding Rate) همچنان منفی است؛ به این معنا که معامله‌گران برای حفظ موقعیت‌های فروش خود، به خریداران پرداخت می‌کنند. نرخ فعلی تأمین مالی بیت‌کوین منفی ۰.۰۱ درصد است.

نرخ تامین مالی بیت کوین

این نرخ منفی نشان می‌دهد که تعداد زیادی از معامله‌گران همچنان روی سقوط قیمت بیت‌کوین شرط‌بندی کرده‌اند و انتظار دارند که روند فعلی به‌زودی معکوس شود.

علاوه بر این، نسبت قراردادهای فروش به خرید (Put/Call Ratio) نیز بیشتر به سمت نزول تمایل دارد. این شاخص کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و انتظار آن‌ها برای اصلاح قیمت در بازار اختیار بیت‌کوین را تأیید می‌کند.

در حالی که بیت‌کوین اکنون در بالای یک سطح روانی مهم قرار دارد و ورود سرمایه نهادی افزایش یافته است، باید دید که آیا این روند در روزهای آینده نیز ادامه پیدا خواهد کرد یا خیر.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.