مقایسه بازار کریپتو و سهام: میانگین متحرک ۲۰۰ روزه چه چیزی را نشان می‌دهد؟

بر اساس داده‌هایی که اسکات ملکر، تحلیلگر بازار، در شبکه اجتماعی X به اشتراک گذاشته، با وجود اینکه شاخص S&P 500 در نزدیکی سقف‌های تاریخی خود نوسان می‌کند، اکثر سهام‌های تشکیل‌دهنده آن زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (MA) خود معامله می‌شوند. در مقابل، ۸۸ ارز از ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر بالاتر از این میانگین متحرک قرار دارند. این تضاد در گستردگی بازار، به گفته ملکر، نشان می‌دهد که وضعیت فنی بازار کریپتو سالم‌تر به نظر می‌رسد، حتی با وجود اینکه بسیاری از توکن‌های اصلی هنوز با سقف‌های تاریخی خود فاصله زیادی دارند.

تضاد در گستردگی بازار: کریپتو در مقابل سهام

در گزارش این معامله‌گر آمده است که تا روز چهارشنبه، ۲۵۷ سهم از شاخص S&P 500 زیر میانگین ۲۰۰ روزه خود قرار داشتند. این یعنی تنها حدود ۴۹ درصد از سهام این شاخص بالاتر از این معیار مهم معامله می‌شوند. او وضعیت داخلی بازار سهام را با وجود نزدیکی شاخص به سطوح بی‌سابقه، «نزولی» توصیف کرد.

اما بازار کریپتو تصویر متفاوتی را به نمایش می‌گذارد. بیت‌کوین و اتریوم در میان ۸۸ توکن برتر (از ۱۰۰ توکن) قرار دارند که بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه خود هستند. علاوه بر این، اکثر این دارایی‌ها بالاتر از میانگین‌های ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه خود نیز قرار دارند.

ملکر این ترکیب را «یک ساختار صعودی و تمیز در سراسر بازار» نامید. او همچنین به فاصله بین قیمت‌های فعلی ارزهای دیجیتال و سقف‌های قبلی آن‌ها اشاره کرد و آن را با بازار سهام مقایسه کرد که به عقیده او، بخش قابل توجهی از اخبار خوب را پیشاپیش در قیمت‌ها لحاظ کرده است.

گستردگی ضعیف در بازار سهام نزدیک به سقف‌های تاریخی، همواره یک علامت هشدار بوده است.

اسکات ملکر

گستردگی قوی در بازار کریپتو در حالی که قیمت‌ها هنوز با سقف‌های خود فاصله زیادی دارند، دقیقاً وضعیت معکوس را نشان می‌دهد.

اسکات ملکر

لازم به یادآوری است که این آمارها تعداد دارایی‌هایی را که بالاتر از یک میانگین بلندمدت معامله می‌شوند اندازه‌گیری می‌کنند، نه میزان افزایش قیمت‌ها یا پایداری سودها را. بنابراین، این داده‌ها تنها یک تصویر لحظه‌ای از مشارکت در بازار ارائه می‌دهند و تضمینی برای ادامه روند فعلی هیچ‌یک از بازارها نیستند.

وضعیت فعلی بازار ارزهای دیجیتال

رفتار اخیر قیمت بیت‌کوین می‌تواند به درک بهتر این مقایسه کمک کند. قیمت بیت‌کوین پس از موانعی مانند رأی نیاوردن لایحه CLARITY و افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای اولین بار از ژوئیه ۲۰۲۳، از حدود ۷۵٬۰۰۰ دلار بهبود یافت و برای مدت کوتاهی به بالای ۸۷٬۰۰۰ دلار رسید، اما دوباره با فشار فروش مواجه شد.

در زمان نگارش این مطلب، داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد که بیت‌کوین با قیمت حدود ۸۴٬۰۰۰ دلار معامله می‌شود که نزدیک به ۳ درصد در ۲۴ ساعت گذشته کاهش داشته، اما در هفت روز اخیر حدود ۱۰ درصد رشد کرده است. اتریوم نیز با قیمتی نزدیک به ۲٬۷۰۰ دلار، با کاهش روزانه مشابه (حدود ۳ درصد) و رشد هفتگی ۱۰ درصدی روبرو بود.

در همین حال، ریپل (XRP) با افت ۶.۵ درصدی و دوج‌کوین (DOGE) با سقوط نزدیک به ۷ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، از دیگر بازندگان بزرگ بودند. این افت‌ها ارزش کل بازار کریپتو را به حدود ۲.۹۶ تریلیون دلار رساند که تقریباً ۳ درصد کمتر از روز گذشته است. تسلط بیت‌کوین نیز کمی بیش از ۵۷ درصد است.

از سوی دیگر، داده‌های Santiment نشان می‌دهد که همبستگی بیت‌کوین با سهام، طلا و دلار ضعیف‌تر شده است. این تغییر، هرگونه فرضیه مبنی بر اینکه بازار کریپتو صرفاً از بازار سهام پیروی خواهد کرد را پیچیده‌تر می‌کند.