تحلیل گلکسی: پایان بازار خرسی بیت کوین و هدف ۱۲۵ هزار دلاری

شرکت گلکسی در یک گزارش تحقیقاتی که در ۲۶ اکتبر منتشر شد، استدلال کرد که بیت کوین شرایط مساعدی برای بازپس‌گیری قیمت ۱۲۵,۰۰۰ دلاری دارد. الکس ثورن، رئیس بخش تحقیقات این شرکت خدمات مالی دارایی دیجیتال، مبنای این تحلیل را کاهش فشار فروش و تقاضای پایدار سرمایه‌گذاران عنوان کرد. در زمان نگارش این تحلیل، بیت کوین با قیمت ۸۰,۷۶۲.۰۷ دلار معامله می‌شد که رشد ۱.۰۹ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌داد.

بیت کوین توانایی خود را برای رسیدن به حداقل ۱۲۵ هزار دلار ثابت کرده است و ما دلیلی نمی‌بینیم که نتواند دوباره به آن سطح دست یابد، و در واقع، شرایط مساعد به نظر می‌رسد.

Alex Thorn

ارزیابی او این بهبود را در چارچوب یک گذار گسترده‌تر در بازار قرار می‌دهد.

ما فکر می‌کنیم بازار خرسی در ماه ژوئن به پایان رسید و بیت کوین در مرحله انباشتی قرار دارد که پیش از هر رشد قبلی دیگری وجود داشته است.

Alex Thorn

سیگنال‌های بهبود و تغییر در مالکیت

یک مطالعه در ماه آگوست، میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را به عنوان آستانه بهبود شناسایی کرده بود. تحلیل ماه اکتبر گلکسی به چهار دوره بهبود تاریخی پس از حداقل ۲۰ هفته معامله زیر این میانگین اشاره دارد که در هر کدام، بیت کوین طی ۳۳ تا ۸۳ هفته سقف تاریخی قبلی خود را پس گرفته است.

این نقطه عطف تکنیکال در ماه سپتامبر زمانی رخ داد که بیت کوین پس از بازپس‌گیری میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای خود، از ۸۴,۰۰۰ دلار عبور کرد. تا ۱۸ اکتبر، این ارز دیجیتال پس از ۴۴ هفته معامله زیر این سطح، پنج هفته متوالی را بالای آن بسته بود.

شاخص‌های آنچین نیز این ارزیابی را تقویت می‌کنند: حداکثر افت ۵۳ درصدی قیمت، کمتر از بازارهای خرسی قبلی بود و بیت کوین بالاتر از بهای تمام شده کل شبکه باقی ماند. همچنین، هولدرهای کوتاه‌مدت حدود ۹٪ بالاتر از میانگین قیمت خرید خود قرار داشتند و سود قابل توجهی را برداشت نکرده بودند.

در ماه ژوئیه، کی یانگ جو، مدیرعامل شرکت تحلیل بلاکچین کریپتوکوانت، گفته بود که خریداران ETF و شرکت‌ها در حال جذب فروش هولدرهای قدیمی هستند. گلکسی نیز متعاقباً دریافت که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین از کف قیمتی ماه ژوئن، ۸۷,۰۰۰ بیت کوین به دارایی‌های خود اضافه کرده‌اند.

بدهی دولت‌ها به عنوان پشتوانه و ریسک‌های موجود

استدلال ثورن با اشاره به استقراض دولت‌ها، برتری یک دارایی با عرضه از پیش تعیین‌شده مانند بیت کوین را تقویت می‌کند. طبق قوانین شبکه، عرضه بیت کوین به حدود ۲۱ میلیون واحد محدود است. ارزیابی او به بدهی فدرال ۴۰.۴۴ تریلیون دلاری، کسری بودجه سالانه ۱.۹۹ تریلیون دلاری و پیش‌بینی مورگان استنلی از انتشار ۵۷۰ میلیارد دلار بدهی مرتبط با هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶ اشاره دارد.

از سوی دیگر، توجه سرمایه‌گذاران به استیبل‌کوین‌ها و توکنیزه کردن دارایی‌ها معطوف شده است که شباهت به دوره‌های قبلی دارد که در آن نهادها از کاربردهای بلاکچین استقبال می‌کردند اما بیت کوین را نادیده می‌گرفتند. عرضه استیبل‌کوین‌ها از اوایل سال ۲۰۲۴ با رشد ۱۲۹ درصدی به ۳۰۴ میلیارد دلار رسیده است که ثورن آن را سرمایه‌ای می‌داند که در اکوسیستم کریپتو باقی مانده است.

با این حال، موانع بالقوه‌ای نیز وجود دارد، از جمله رقابت هوش مصنوعی برای جذب سرمایه، سرقت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی، رکود در بخش فناوری که بر دارایی‌های پرریسک تأثیر می‌گذارد و آسیب‌پذیری‌های آینده ناشی از محاسبات کوانتومی.

ما معتقدیم که کف قیمت ثبت شده، فشار فروش کاهش یافته، استدلال مبتنی بر کاهش ارزش پول تقویت شده و جمعیت [سرمایه‌گذاران خرد] بازار را ترک کرده‌اند: همه این‌ها دلایلی هستند که ما همچنان نسبت به بیت کوین خوش‌بین هستیم.

Alex Thorn

این ارزیابی در صورت بسته شدن قیمت هفتگی زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای (که در تحلیل ۲۲ اکتبر ۷۶,۵۴۰ دلار ارزش‌گذاری شده بود) بدون بهبود در عرض یک ماه، تضعیف خواهد شد. از دیگر عوامل تضعیف‌کننده می‌توان به کاهش دارایی ETFها به زیر ۱.۲۲ میلیون بیت کوین، ارائه یک زمان‌بندی معتبر برای ساخت کامپیوتر کوانتومی قادر به شکستن رمزنگاری بیت کوین، یا تثبیت مالی در ایالات متحده اشاره کرد.