یک نهنگ با پوزیشن شورت ۳۲ میلیون دلاری بیت کوین در هایپرلیکویید؛ آیا قیمت سقوط می‌کند؟

یک نهنگ در صرافی هایپرلیکویید (Hyperliquid) با باز کردن یک پوزیشن شورت عظیم به ارزش ۳۲.۳۶ میلیون دلار، توجه بازار را به خود جلب کرده است. این اقدام درست یک سال پس از سقوط معروف به «سقوط ۱۰/۱۰» که منجر به لیکویید شدن بیش از ۱۹.۱ میلیارد دلار شرط‌بندی اهرمی شد، صورت گرفته است.

این پوزیشن که اوایل امروز شناسایی شد، شامل فروش استقراضی ۳۹۱.۴۸ واحد بیت کوین به ارزش ۳۲.۳۶ میلیون دلار با میانگین قیمت ورود ۸۲,۸۶۳.۱۰ دلار است. این معامله‌گر از مارجین کراس (cross margin) با اهرم ۱۳x استفاده می‌کند، به این معنی که کل موجودی ۷.۱۹ میلیون دلاری حساب او، این پوزیشن را پشتیبانی می‌کند. قیمت لیکویید شدن این پوزیشن ۹۹,۸۰۱.۲۰ دلار تعیین شده که حدود ۲۰ درصد بالاتر از قیمت فعلی بیت کوین است و نشان می‌دهد این یک شرط‌بندی صبورانه و نه بی‌پروا است.

این کیف پول فعالیت زیادی داشته و ربات Hyperbot تعداد ۴,۷۲۶ معامله را برای آن ثبت کرده است. سود این حساب از معاملات پرپچوال در یک هفته گذشته ۹۵۲,۱۵۴ دلار بوده و حداکثر افت سرمایه آن ۱۱.۰۳ درصد گزارش شده است. در زمان نگارش این مطلب، این پوزیشن شورت حدود ۷۵,۵۳۲ دلار در سود قرار دارد.

 اهمیت تاریخ و شرایط بازار

تاریخ ۱۰ اکتبر برای بازار کریپتو یادآور یکی از بزرگترین رویدادهای لیکوییدیشن تاریخ است که بسیاری آن را بزرگتر از سقوط‌های ناشی از لونا، کووید و FTX می‌دانند. از آن زمان، ارزش بازار بیت کوین از ۲.۴۳ تریلیون دلار به حدود ۱.۷۲ تریلیون دلار کاهش یافته است. قیمت بیت کوین نیز که در حال حاضر در محدوده ۸۲,۷۵۴ دلار معامله می‌شود، حدود ۳۴ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی ۱۲۶,۰۸۰ دلاری خود قرار دارد.

هفته گذشته برای بازار خشن بود و قیمت بیت کوین در ۸ اکتبر به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد و بیش از ۱.۱ میلیارد دلار پوزیشن لیکویید شد، هرچند یک روز بعد به ۸۳ هزار دلار بازگشت. همچنین در اوایل این هفته، دو کیف پول مرتبط با هم که مجموعاً ۱.۵۸ میلیارد دلار پوزیشن شورت داشتند، شناسایی شدند.

طرف دیگر ماجرا: ریسک اسکوییز شورت

با وجود این شرط‌بندی بزرگ نزولی، داده‌های Coinglass نشان می‌دهد که حدود ۳.۳ میلیارد دلار پوزیشن شورت بین قیمت فعلی و ۸۵,۰۰۰ دلار انباشته شده است. اگر بیت کوین بتواند از این منطقه عبور کند، بازخرید اجباری این پوزیشن‌ها می‌تواند به رالی قیمت دامن بزند؛ اتفاقی که معامله‌گران نزولی به خصوص در آخر هفته با نقدینگی کم، از آن هراس دارند.

سایر شاخص‌ها نیز چندان صعودی نیستند. پلتفرم پیش‌بینی پلی‌مارکت (Polymarket) شانس رسیدن بیت کوین به ۱۰۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۶ را تنها ۲۷.۵ درصد ارزیابی می‌کند. جریان ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین نیز ترکیبی بوده است؛ پس از خروج نزدیک به ۱ میلیارد دلار در دو جلسه معاملاتی قبلی، در ۹ اکتبر تنها ۲۱.۱۳ میلیون دلار ورودی ثبت شد.

در نهایت، با اینکه این نهنگ حدود ۱٪ از کل بهره باز (open interest) بیت کوین در هایپرلیکویید را کنترل می‌کند که رقمی قابل توجه است، اما به تنهایی قادر به حرکت دادن بازار نخواهد بود.