شرکت اینتراکتیو بروکرز (Interactive Brokers) در تاریخ ۱۳ اکتبر اعلام کرد که سرویس استیکینگ اتریوم را برای مشتریان واجد شرایط خود راه‌اندازی کرده است. این سرویس با همکاری ارائه‌دهنده زیرساخت‌های کریپتو، یعنی شرکت زیروهش (zerohash)، ارائه می‌شود و به مشتریان این امکان را می‌دهد تا از طریق پورتال کاربری خود، اتریوم (ETH) استیک کنند.
پاداش‌های این سرویس به صورت ETH پرداخت شده و تا زمانی که دارایی‌ها استیک باقی بمانند، به صورت مرکب محاسبه می‌شوند. این توسعه، کسب پاداش از ارزهای دیجیتال را به پلتفرمی می‌آورد که مشتریان در آن به معامله سهام، اوراق قرضه، قراردادهای آتی و دارایی‌های دیجیتال می‌پردازند. این امر به اینتراکتیو بروکرز اجازه می‌دهد تا با صرافی‌های تخصصی ارز دیجیتال و ارائه‌دهندگان خدمات استیکینگ رقابت کند.
این اقدام همزمان با رسیدن استیکینگ اتریوم به رکوردهای جدید صورت گرفته است. طبق داده‌های وب‌سایت validatorqueue.com که از اطلاعات beaconcha.in استفاده می‌کند، حدود ۴۳.۷ میلیون واحد ETH، معادل ۳۵.۷۷ درصد از عرضه در گردش، به ولیدیتورها اختصاص یافته است. با قیمت کنونی اتریوم در حدود ۲۵۰۰ دلار، ارزش این دارایی‌ها به ۱۱۰ میلیارد دلار می‌رسد.
تقاضای نهادی بازار استیکینگ اتریوم را تغییر می‌دهد
رشد استیکینگ اتریوم علی‌رغم کاهش طولانی‌مدت قیمت ارزهای دیجیتال ادامه داشته است. بر اساس گزارش نیمه اول لیدو (Lido)، میزان اتریوم استیک‌شده در سراسر شبکه با ۱۹ درصد افزایش، از ۳۶.۳ میلیون در ابتدای ژانویه به ۴۳.۱ میلیون واحد تا ۳۰ ژوئن رسیده است؛ این در حالی است که ارزش دلاری اتریوم در همین دوره ۴۷ درصد کاهش یافت.
بخش عمده‌ای از این رشد ناشی از خدمات استیکینگ نهادی و حضانتی بوده است. لیدو گزارش داد که سهم بخش نهادی از کل اتریوم استیک‌شده طی شش ماه از ۲۵.۹ درصد به ۳۵.۳ درصد افزایش یافته است. در همین حال، سهم بازار خود لیدو از ۲۳.۹ درصد به ۲۱.۲ درصد کاهش یافت، هرچند که میزان ETH سپرده‌گذاری‌شده از طریق پروتکل آن افزایش داشته است. این تغییر نشان‌دهنده نقش رو به رشد پلتفرم‌های نهادی در بازاری است که به طور تاریخی تحت سلطه ارائه‌دهندگان بومی کریپتو بوده است.
میلان گالیک، مدیرعامل اینتراکتیو بروکرز، این سرویس جدید را با برنامه «افزایش بازدهی سهام» این شرکت مقایسه کرد که به مشتریان اجازه می‌دهد از طریق قرض دادن سهام خود درآمد کسب کنند.
ما می‌خواهیم مشتریان از دارایی‌هایی که در اختیار دارند، درآمد بیشتری کسب کنند.
میلان گالیک
جزئیات و ریسک‌های سرویس جدید
در حال حاضر، این محصول استیکینگ فقط از اتریوم پشتیبانی می‌کند. مشتریان می‌توانند درخواست‌های استیک و آن‌استیک (un-staking) را از طریق داشبورد کارگزاری ارسال کنند، هرچند دسترسی به آن به واجد شرایط بودن، نوع حساب و کشور محل اقامت بستگی دارد.
جزئیات اقتصادی این سرویس هنوز مشخص نیست. اینتراکتیو بروکرز کارمزد مشخصی برای استیکینگ یا بازده سالانه تضمین‌شده‌ای را اعلام نکرده است. شرکت زیروهش می‌گوید پلتفرم‌ها خودشان کارمزد مشتریان را تعیین می‌کنند که از پاداش استیکینگ کسر می‌شود. کارمزدهای معاملاتی ارزهای دیجیتال این کارگزاری که بین ۰.۱۲ تا ۰.۱۸ درصد است، جدا از هزینه‌های استیکینگ محاسبه می‌شود.
مشتریان همچنین با محدودیت‌هایی در دسترسی به دارایی‌های خود مواجه هستند. ETH استیک‌شده را نمی‌توان فوراً فروخت یا منتقل کرد و برداشت آن نیازمند فرآیند آن‌استیکینگ است که ممکن است به دلیل صف خروج ولیدیتورهای اتریوم با تأخیر مواجه شود.
این سرویس همچنین ریسک جریمه‌های احتمالی برای رفتار نادرست ولیدیتورها، معروف به «اسلشینگ» (slashing)، را به همراه دارد. اینتراکتیو بروکرز هشدار می‌دهد که ارزهای دیجیتال نگهداری‌شده از طریق ارائه‌دهندگان کریپتوی آن، خارج از حضانت این کارگزاری بوده و تحت پوشش بیمه شرکت حفاظت از سرمایه‌گذاران در اوراق بهادار (SIPC) قرار نمی‌گیرند.
این محدودیت‌های نقدینگی در حال حاضر در سراسر شبکه اتریوم قابل توجه است. داده‌های validatorqueue.com نشان می‌دهد که تقریباً ۹۶۲,۰۰۰ واحد ETH در انتظار خروج از صف ولیدیتورها هستند که زمان انتظار تخمینی آن نزدیک به ۱۷ روز است و پس از آن نیز یک دوره پردازش برداشت اضافی وجود دارد. این مدت زمان با توجه به تقاضای شبکه متغیر است و مشتریان را در معرض نوسانات قیمت ETH قرار می‌دهد در حالی که منتظر دسترسی مجدد به دارایی‌های خود هستند. اینتراکتیو بروکرز هیچ مهلت تضمین‌شده‌ای برای برداشت از سرویس استیکینگ جدید خود ارائه نکرده است.
این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و نباید به عنوان توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شود.
