جیم کرامر، مجری شبکه CNBC، اعلام کرد که کاهش قیمت نفت به ۴۰ دلار در کنار کاهش قیمت محصولات توسط خرده‌فروشان، می‌تواند باعث افت شدید تورم در آمریکا شود. بااین‌حال، تحقق چنین سناریویی مستلزم کاهش حدود ۵۶ درصدی قیمت نفت برنت نسبت به سطح قیمتی روز سه‌شنبه است.
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه اکتبر ۰.۴ درصد افزایش یافت؛ رقمی که از پیش‌بینی ۰.۳ درصدی فراتر رفت. این اتفاق پس از رشد بیش از ۱۵ درصدی قیمت نفت برنت در همین ماه رخ داد. در نتیجه، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان مطرح است؛ موضوعی که می‌تواند برای بیت‌کوین (BTC) و سایر دارایی‌های پرریسک چالش‌برانگیز باشد.
آیا کاهش قیمت نفت واقعاً می‌تواند تورم را مهار کند؟
کرامر روز سه‌شنبه در برنامه Mad Money شبکه CNBC استدلال کرد که قیمت نفت بر هزینه‌های مواد غذایی، تفریحات و بیمه وسایل نقلیه تأثیر می‌گذارد.
او با اشاره به نمودار سهام شرکت والرو (Valero)، یکی از پالایشگاه‌های نفت آمریکا، آن را نشانه‌ای از احتمال رسیدن قیمت نفت خام به ۴۰ دلار دانست. بااین‌حال، تحقق این سناریو به این فرض نیز وابسته است که شرکت‌های بزرگی مانند والمارت و کاستکو بتوانند تأمین‌کنندگان خود را به کاهش قیمت محصولات وادار کنند.
کرامر در این برنامه گفت:
در این صورت، شاهد کاهش شدید و قابل‌توجه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) خواهیم بود.
قیمت نفت برنت روز سه‌شنبه و هم‌زمان با تصمیم دونالد ترامپ برای به تعویق انداختن حملات به ایران، به حدود ۹۲ دلار کاهش یافت. پیش از این نیز انتشار گزارش‌هایی درباره توافق احتمالی آمریکا و ایران بر سر تنگه هرمز، باعث افت قیمت نفت شده بود؛ بااین‌حال، تشدید دوباره تنش‌ها می‌تواند این روند نزولی را معکوس کند.
بر اساس داده‌های Trading Economics، قیمت نفت برنت در ماه اکتبر بیش از ۱۵ درصد افزایش یافت. همچنین طبق داده‌های OilPrice، قیمت این شاخص در اواخر ماه سپتامبر نسبت به ابتدای سال حدود ۶۰ درصد رشد کرده بود. در مقابل، سقوط قیمت نفت به ۴۰ دلار به معنای از بین رفتن بخش عمده این رشد و حتی کاهش بیشتر قیمت نسبت به ابتدای سال خواهد بود.
آیا کاهش قیمت نفت به‌تنهایی مسیر فدرال رزرو را تغییر می‌دهد؟
بااین‌حال، شاخص کل قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه اکتبر طبق گزارش CBS، رشد ۰.۴ درصدی را ثبت کرد. در همین حال، شاخص تورم هسته (Core CPI) که قیمت مواد غذایی و انرژی را در محاسبات خود لحاظ نمی‌کند، طبق گزارش Morningstar، ۰.۳ درصد افزایش یافت.
نکته قابل‌توجه اینکه کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو، پیش‌تر اعلام کرده بود ثبت تورم هسته ۰.۳ درصدی می‌تواند او را به بررسی احتمال افزایش ۰.۵ واحد درصدی نرخ بهره در ماه دسامبر وادار کند.
هم‌زمان، لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، نیز به‌طور جداگانه خواستار حداقل دو مرحله دیگر افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره شد.
پس از انتشار آمار تورم آمریکا، قیمت بیت‌کوین کاهش یافت و حدود ۲۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شد.
جلسه بعدی فدرال رزرو در روزهای ۸ و ۹ دسامبر برگزار می‌شود؛ این در حالی است که آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه نوامبر، یک روز پس از پایان این نشست منتشر خواهد شد.
بنابراین، حتی اگر کاهش قیمت نفت بتواند فشار تورمی را در ماه‌های آینده کمتر کند، تأثیر آن در آمارهای اقتصادی احتمالاً پس از تصمیم‌گیری فدرال رزرو نمایان خواهد شد. در نتیجه، بازار دارایی‌های پرریسک از جمله بیت‌کوین، پیش از مشخص شدن تأثیر کاهش قیمت نفت بر تورم، همچنان در معرض ریسک تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره قرار دارد.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
