شرکت ژاپنی متاپلنت (Metaplanet) که بیت‌کوین را به عنوان دارایی اصلی خزانه‌داری خود نگهداری می‌کند، برنامه‌های خود را برای انتشار ۵۲ میلیارد ین (تقریباً ۳۴۰ میلیون دلار) اوراق قرضه قابل تبدیل با بهره صفر اعلام کرد. این اوراق که سررسید آن‌ها در سال ۲۰۳۱ است، برای بازپرداخت وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین و تأمین مالی بازخرید سهام شرکت استفاده خواهد شد.
متاپلنت این طرح تأمین مالی را در تاریخ ۱۳ اکتبر طی یک پرونده به بورس توکیو اعلام کرد. این شرکت انتظار دارد حدود ۵۱.۹ میلیارد ین درآمد خالص از این طریق کسب کند که ۲۳.۶ میلیارد ین آن به بازپرداخت بدهی و تا ۲۸.۳ میلیارد ین به بازخرید سهام اختصاص خواهد یافت. انتشار این اوراق برای ۲۹ اکتبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است.
جزئیات اوراق قرضه و بازپرداخت بدهی
بر اساس این توافق، متاپلنت اوراق قرضه بدون وثیقه و با کوپن بهره صفر منتشر خواهد کرد که در ۲۹ اکتبر ۲۰۳۱ سررسید می‌شوند. سرمایه‌گذاران این امکان را خواهند داشت که اوراق خود را تحت شرایط مشخص شده به سهام عادی شرکت تبدیل کنند.
این شرکت قصد دارد ۲۳.۶ میلیارد ین از این وجوه را در نوامبر ۲۰۲۶ برای بازپرداخت بخشی از تسهیلات اعتباری موجود با پشتوانه بیت‌کوین خود استفاده کند. تا تاریخ ۳۰ سپتامبر، متاپلنت حدود ۶۵۰ میلیون دلار از یک خط اعتباری ۸۰۰ میلیون دلاری وام گرفته بود.
متاپلنت اعلام کرد که این تأمین مالی جدید، بخشی از بدهی‌های بهره‌دار و با وثیقه بیت‌کوین را با تعهدات بلندمدت و بدون وثیقه جایگزین می‌کند. شرکت انتظار دارد این اقدام هزینه‌های استقراض را کاهش داده و بخشی از بیت‌کوین‌هایی که به عنوان وثیقه قرار داده شده‌اند را آزاد کند.
این تصمیم پس از بازنگری در سیاست استقراض بیت‌کوین شرکت اتخاذ شده است. بر اساس چارچوب جدید، استقراض با پشتوانه بیت‌کوین باید عموماً زیر ۱۰ درصد از ارزش خالص دارایی بیت‌کوین شرکت باقی بماند. متاپلنت اذعان کرد که نسبت استقراض آن در پایان سپتامبر به حدود ۱۷.۷ درصد رسیده بود که از سطح تعیین شده در سیاست‌هایش فراتر رفته است.
برنامه بازخرید سهام به ارزش ۲۸.۳ میلیارد ین
علاوه بر بازپرداخت بدهی، متاپلنت تا ۲۸.۳ میلیارد ین از درآمد حاصله را به بازخرید سهام عادی خود بین اکتبر و دسامبر ۲۰۲۶ اختصاص داده است. این شرکت این اقدام را بخشی از استراتژی تخصیص سرمایه خود توصیف کرد که بر بهبود میزان بیت‌کوین قابل تخصیص به هر سهم تمرکز دارد.
متاپلنت معتقد است که بازخرید سهام در زمانی که ارزش بازار آن کمتر از ارزش دارایی‌های بیت‌کوین زیربنایی آن است، می‌تواند پشتوانه بیت‌کوینی سهام باقی‌مانده را افزایش دهد.
بر اساس پرونده ۱۳ اکتبر، این تأمین مالی مستقیماً برای خرید بیت‌کوین اضافی استفاده نخواهد شد و وجوه به سمت بازپرداخت بدهی و بازخرید سهام هدایت می‌شود.
استراتژی مالی و دارایی‌های بیت‌کوین
تا تاریخ ۳۰ سپتامبر، متاپلنت گزارش داد که ۴۴,۰۰۰ واحد بیت‌کوین در اختیار دارد و این دارایی را به عنوان ذخیره اصلی خزانه‌داری خود می‌شناسد. این شرکت قصد دارد حدود ۸۵ تا ۹۰ درصد از کل دارایی‌های خود را در بیت‌کوین نگه دارد.
این اوراق قرضه عمدتاً به سرمایه‌گذاران در اروپا و آسیا (به استثنای ایالات متحده) عرضه خواهد شد و شرکت مریل لینچ اینترنشنال (Merrill Lynch International) به عنوان مدیر اصلی این معامله منصوب شده است.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
