شرکت متاپلنت به یکی از پرسش‌های مهم در مورد خزانه‌های شرکتی بیت کوین پاسخ داده است: وقتی اعتباردهندگان اثبات بخواهند که رمزارز موجود در ترازنامه واقعاً قابل نقد شدن است، چه اتفاقی می‌افتد؟ این شرکت ژاپنی در سه‌ماهه سوم سال، ۱۰,۰۰۰ بیت کوین فروخت و عواید آن را به طور موقت به صورت پول نقد نگهداری کرد. سپس، در معامله‌ای جداگانه، ۱۱,۰۰۰ بیت کوین خریداری کرد و در تاریخ ۳۰ سپتامبر، موجودی خود را با ۱,۰۰۰ بیت کوین افزایش به ۴۴,۰۰۰ واحد رساند.
این فروش به معنای عقب‌نشینی از استراتژی بیت کوین نبود. متاپلنت اعلام کرد که این اقدام در واقع یک نمایش نقدشوندگی با هدف تقویت پروفایل اعتباری و گسترش دسترسی آتی به اوراق قرضه، سهام ممتاز و سایر روش‌های تأمین مالی بوده است.
آزمون نقدشوندگی بیت کوین برای اعتباردهندگان
متاپلنت ۱۰,۰۰۰ بیت کوین خود را به مبلغ ۷۸۹.۵ میلیون دلار (۱۲۴.۷ میلیارد ین) فروخت؛ مبلغی که پس از کسر پول نقد و استیبل‌کوین‌های دلاری، از کل بدهی‌های بهره‌دار شرکت، از جمله اوراق قرضه و وام‌ها، فراتر می‌رفت. هدف این بود که به سرمایه‌گذاران اعتباری نشان داده شود که بیت کوین فقط روی کاغذ ارزشمند نیست و متاپلنت در صورت لزوم، مایل و قادر به تبدیل این دارایی به پول نقد برای انجام تعهدات خود است. البته بدهی‌های شرکت بازپرداخت نشد و همچنان پابرجا هستند.
این شرکت بعداً با افزایش قیمت بیت کوین بین دو معامله، ۱۱,۰۰۰ بیت کوین را به مبلغ ۹۴۹ میلیون دلار (۱۴۹.۹ میلیارد ین) خریداری کرد. این فروش همچنین یک زیان سرمایه‌ای مالیاتی برای شرکت در آمریکا به همراه داشت. متاپلنت به طور اولیه تخمین می‌زند که شرکت‌های تابعه آن می‌توانند یک دارایی مالیاتی معوق به ارزش حدود ۹۷ میلیون دلار شناسایی کنند، هرچند حسابرسان هنوز این موضوع را تأیید نکرده‌اند.
بیت کوین همچنان دارایی غالب در ترازنامه متاپلنت خواهد بود
همزمان با این معاملات، متاپلنت چارچوب تخصیص سرمایه خود را نیز اصلاح کرد. طبق این چارچوب، تقریباً ۸۵ تا ۹۰ درصد از کل دارایی‌ها به بیت کوین اختصاص می‌یابد، در حالی که ۱۰ تا ۱۵ درصد می‌تواند صرف سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک، از جمله ادغام و تملک، اوراق بهادار درآمدزا و فعالیت‌های مدیریت دارایی شود.
وام‌های مرتبط با بیت کوین نیز به طور کلی زیر ۱۰ درصد از ارزش خالص دارایی بیت کوین شرکت نگه داشته خواهد شد. انتشار سهام عادی نیز به صورت گزینشی و به عنوان یک قاعده کلی، تنها زمانی انجام می‌شود که مدیریت معتقد باشد این کار به نفع سهامداران فعلی است.
متاپلنت به دنبال جریان نقدی برای خرید بیت کوین بیشتر است
استراتژی کلان شرکت در حال پیچیده‌تر شدن است و دیگر صرفاً به انتشار اوراق بهادار و خرید بیت کوین محدود نمی‌شود. سایمون گروویچ، مدیرعامل متاپلنت، گفت که هدف شرکت فراتر از انباشت صرف بیت کوین است.
از همان ابتدا، استراتژی ما صرفاً انباشت بیت کوین نبود. هدف متاپلنت تبدیل شدن به یک مؤسسه مالی پیشرو در زمینه بیت کوین از طریق گسترش ذخایر، کسب‌وکارهای عملیاتی، دسترسی به سرمایه و زیرساخت‌های اعتباری است.
سایمون گروویچ
متاپلنت همچنین در حال معرفی «استراتژی درآمد خالص بهره» است که به دنبال کسب سود از تفاوت بین هزینه‌های تأمین مالی و بازده سرمایه‌گذاری‌های درآمدزا است. این جریان نقدی مستمر برای بهبود کیفیت اعتباری، افزایش ظرفیت تأمین مالی و در نهایت، تأمین مالی خریدهای بیشتر بیت کوین در نظر گرفته شده است.
موجودی بیت کوین متاپلنت از ۳۰,۸۲۳ واحد به ۴۴,۰۰۰ واحد تا پایان سپتامبر افزایش یافته است. این شرکت به سادگی بیت کوین فروخت تا نقدشوندگی خزانه خود را اثبات کند، سپس مقدار بیشتری خریداری کرد و اکنون در حال طراحی مجدد ترازنامه خود با هدف انباشت بیشتر است.
