اورنورث، شرکت تحت حمایت ریپل، در نزدک لیست شد!

شرکت اورنورث (Evernorth) که با حمایت ریپل برای انباشت توکن XRP تأسیس شده، معاملات خود را از روز دوشنبه در بورس نزدک با نماد XRPN آغاز کرد. این عرضه به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به باز کردن کیف پول ارز دیجیتال، از طریق یک حساب کارگزاری معمولی، روی این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

این عرضه عمومی پس از نهایی شدن ادغام با شرکت Armada Acquisition Corp. II در روز جمعه صورت گرفت. Armada یک شرکت با هدف ویژه تملک (SPAC) بود؛ یعنی یک شرکت صوری ثبت‌شده که سرمایه جذب می‌کند و منتظر ادغام با یک شرکت خصوصی می‌ماند تا آن را بدون طی کردن فرآیند سنتی عرضه اولیه عمومی (IPO) وارد بورس کند.

اورنورث با در اختیار داشتن حدود ۴۷۳ میلیون توکن ریپل و تقریباً ۳۰۰ میلیون دلار وجه نقد ناخالص وارد بازارهای عمومی شده است. با قیمت مرجع ۱.۴۳ دلاری XRP که در اسناد نهایی معامله ذکر شده، ارزش این دارایی حدود ۶۷۷ میلیون دلار برآورد می‌شود.

وضعیت مالی و نوسانات قیمت سهام

رقم ۶۷۷ میلیون دلار بسیار کمتر از هدفی است که اورنورث هنگام اعلام اولیه این معامله در اکتبر ۲۰۲۵ مطرح کرده بود. در آن زمان، این شرکت از تأمین مالی بیش از ۱ میلیارد دلاری برای خرید ریپل خبر داده بود. اسناد ادغام، قیمت هر توکن را در زمان امضای قرارداد ۲.۳۷ دلار ثبت کرده بودند، به این معنی که تا روز نهایی شدن معامله، ریپل حدود ۴۰ درصد از ارزش خود را از دست داده بود.

اورنورث در اواخر اکتبر ۲۰۲۵ حدود ۹۴۷ میلیون دلار برای خرید ریپل (XRP) هزینه کرد و تا فوریه، ارزش این دارایی‌ها حدود ۴۴۶ میلیون دلار کمتر از قیمت خرید آن بود. XRP در ژوئیه ۲۰۲۵ به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۳.۶۵ دلار رسیده بود و قیمت مرجع ۱.۴۳ دلاری در زمان بسته شدن معامله، حدود ۶۱ درصد پایین‌تر از آن اوج است.

اورنورث به دسته‌ای از شرکت‌ها تعلق دارد که به عنوان «خزانه‌های دارایی دیجیتال» (DATs) شناخته می‌شوند؛ شرکت‌های سهامی عامی که کسب‌وکار اصلی‌شان نگهداری یک ارز دیجیتال و جذب سرمایه برای خرید بیشتر آن است. شرکت Strategy (MicroStrategy سابق) این مدل را با بیت‌کوین آغاز کرد و اورنورث اکنون خود را بزرگترین شرکت سهامی عام متمرکز بر ریپل می‌داند.

حدود ۸۰.۳ درصد از سهامداران عمومی Armada، با در اختیار داشتن ۱۸.۵ میلیون سهم، از حق بازخرید خود استفاده کردند و سهام خود را در ازای دریافت حدود ۱۰.۵۸ دلار به ازای هر سهم بازگرداندند. این اقدام باعث خروج تقریباً ۱۹۵ میلیون دلار سرمایه از معامله پیش از نهایی شدن آن شد.

این خروج سرمایه باعث شد تنها حدود ۴.۵ میلیون سهم عمومی باقی بماند که به معنای شناوری پایین (تعداد سهام در دسترس برای معاملات روزانه) است. این موضوع باعث می‌شود سفارش‌های کوچک بتوانند قیمت را به شدت جابجا کنند. سهام XRPN در تاریخ ۲ اکتبر به سقف روزانه ۵۳ دلار رسید و در همان جمعه با قیمت ۳۹.۴۲ دلار بسته شد، اما در ۹ اکتبر، روز نهایی شدن ادغام، به ۱۷.۰۹ دلار سقوط کرد. طبق داده‌های یاهو فایننس، در اولین روز معاملاتی، سهام برای مدت کوتاهی به ۱۹ دلار نزدیک شد اما تا اواسط روز دوشنبه به ۱۶.۶۴ دلار کاهش یافت.

ساختار مالکیت و استراتژی آینده

بر اساس اسناد، گروه مالی SBI Holdings مستقر در توکیو اکنون ۳۹.۹ درصد از سهام دارای حق رأی اورنورث را کنترل می‌کند، در حالی که صندوق Arrington Capital که حامی این SPAC بود، ۱۹.۹ درصد و کریس لارسن، هم‌بنیان‌گذار ریپل، ۹.۹ درصد از سهام را در اختیار دارند. حق رأی ریپل و شرکت‌های وابسته به آن به ۹.۹ درصد محدود شده است. همچنین ریپل، یک تراست مرتبط با لارسن و صندوق Arrington توافق‌نامه‌های قفل شش‌ماهه‌ای را امضا کرده‌اند که آن‌ها را از فروش سهام خود تا آوریل ۲۰۲۷ منع می‌کند.

بخش عمده‌ای از خزانه شرکت از طریق مبادله توکن‌های دارندگان فعلی با سهام تأمین شده است. صندوق Arrington حدود ۲۱۱ میلیون ریپل، ریپل حدود ۱۲۷ میلیون و تراست مرتبط با لارسن ۵۰ میلیون توکن به این خزانه افزودند. همچنین حدود ۸۴ میلیون توکن با استفاده از ۲۱۴ میلیون دلار سرمایه اولیه و با میانگین قیمت ۲.۵۳ دلار خریداری شده است.

اورنورث قصد ندارد مانند یک صندوق غیرفعال صرفاً توکن‌های خود را نگهداری کند. این شرکت در نظر دارد از طریق اپلیکیشن‌های دیفای (امور مالی غیرمتمرکز) که به وام‌دهی و معامله ارزهای دیجیتال بدون واسطه بانکی می‌پردازند، سود کسب کند. همچنین قصد دارد با راه‌اندازی اعتبارسنج‌ها (کامپیوترهایی که تراکنش‌ها را در لجر ریپل تأیید می‌کنند)، به رشد مقدار ریپل پشتوانه هر سهم کمک کند.

روز دوشنبه، این شرکت هوگو جیندبوز (Hugo Jeandesboz)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری سابق در Coinbase Asset Management را برای اجرای این استراتژی منصوب کرد. اورنورث قصد دارد این عرضه عمومی را با به صدا درآوردن زنگ پایانی معاملات نزدک در روز چهارشنبه، ۱۴ اکتبر، جشن بگیرد. علاوه بر سهام، اوراق اختیار خرید این شرکت (warrants) که به دارندگان حق خرید سهام با قیمت ۱۱.۵۰ دلار را می‌دهد، اکنون با نماد XRPNW معامله می‌شوند.