تحلیل دلایل جهش ۷ هزار دلاری بیت‌کوین: آیا این رالی پایدار است؟

با وجود تمام تحولات منفی در سطح اقتصاد کلان و صنعت کریپتو طی هفته گذشته، قیمت بیت‌کوین صبح روز دوشنبه یک روند صعودی چشمگیر را تجربه کرد و با جهشی خیره‌کننده به بالاترین سطح خود در هشت ماه گذشته، یعنی کمی بیش از ۸۷٬۰۰۰ دلار رسید. در ادامه به دلایل احتمالی این رشد می‌پردازیم، اما ابتدا بررسی می‌کنیم که چرا این اتفاق غیرمنتظره بود.

اخبار منفی که نادیده گرفته شدند

تنها یک هفته پیش، سنای ایالات متحده آماده رأی‌گیری برای پیشبرد لایحه کلیدی ساختار بازار کریپتو، یعنی قانون CLARITY بود. این لایحه با شکست در رأی‌گیری، با یک مانع بزرگ دیگر روبرو شد، هرچند بسیاری از کارشناسان معتقدند این پایان کار نیست.

یک روز بعد، زمانی که فدرال رزرو آمریکا برای اولین بار در بیش از سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد، وضعیت برای دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین بدتر شد. قیمت بیت‌کوین با ریزش فوری واکنش نشان داد و چندین بار تا کف سه هفته‌ای خود در ۷۵٬۰۰۰ دلار سقوط کرد.

با این حال، گاوها در روزهای بعد مقاومت نشان دادند و از روز جمعه موج صعودی قوی‌تری را آغاز کردند. با وجود اینکه بانک مرکزی ژاپن نیز از فدرال رزرو پیروی کرد، بیت‌کوین تا کمی بیش از ۸۰٬۰۰۰ دلار رشد کرد. این روند در روز شنبه تا ۸۲٬۰۰۰ دلار ادامه یافت، اما مجموعه‌ای دیگر از تحولات منفی کلان - از جمله تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و حملات خشونت‌آمیزتر بین اوکراین و روسیه - منجر به یک اصلاح کوتاه تا ۸۰٬۳۰۰ دلار شد.

اما روز دوشنبه برای بازارهای کریپتو روز بزرگی بود. با وجود تمام موارد فوق، بیت‌کوین از کف تا سقف بیش از هفت هزار دلار جهش کرد و در صرافی بیت‌استمپ به اوج ۸۷٬۴۰۰ دلار رسید که بالاترین قیمت آن از اواخر ژانویه محسوب می‌شود.

دلایل واقعی جهش قیمت بیت‌کوین

واضح‌ترین دلیل صعود چشمگیر این ارز دیجیتال، ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که تنها در روز دوشنبه ۹۹۸.۹۵ میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شده است که بهترین عملکرد روزانه در نزدیک به یک سال گذشته به شمار می‌رود.

تحلیل تکنیکال و شورت اسکوییز

تحلیل پلتفرم CryptoQuant جزئیات بیشتری از این وضعیت را روشن می‌کند. به گفته تحلیلگران این پلتفرم، داستان فراتر از ورود سرمایه به ETFهاست، به ویژه از جنبه تکنیکال. تقاضای اسپات همزمان با ورود سرمایه به ETFها عمل کرد و منجر به یک «شورت اسکوییز» کلاسیک شد که در آن بیش از ۳۴۰ میلیون دلار پوزیشن شورت لیکویید گردید.

آنها افزودند که مقاومت چندانی در مسیر صعود وجود نداشت، زیرا داده‌های URPD (توزیع قیمت تحقق‌یافته UTXO) فعالیت تاریخی کمی را بین ۸۰٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار نشان می‌داد و این امر به بیت‌کوین اجازه داد تا «به سرعت از این محدوده عبور کند.» با این حال، این دارایی اکنون به مقاومت‌های مهمی در سطوح ۸۵٬۰۰۰ و ۹۵٬۰۰۰ دلار رسیده است.

تحلیلگران CryptoQuant پیش‌بینی کردند: «بیت‌کوین برای عبور از این ناحیه به تداوم جریان ورود سرمایه به ETFها نیاز دارد. اما شاخص گپ پرمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium Gap) منفی شده است که نشان می‌دهد تقاضای اسپات در آمریکا کاهش یافته است. همه نگاه‌ها به جلسه معاملاتی آمریکا دوخته شده تا مشخص شود آیا ETFها می‌توانند یک روز قدرتمند دیگر را رقم بزنند یا خیر.»