بازار کریپتو در انتظار یک شوک تازه؛ CPI آمریکا چه بلایی سر بیت‌کوین می‌آورد؟

آیا انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) باعث موج فروش در بازار سهام آسیا و بیت‌کوین خواهد شد؟ بازارهای سهام آسیا صبح امروز پس از افت‌های اخیر، بازگشتی قدرتمند را تجربه کردند؛ اما انتشار گزارش جدید تورم آمریکا می‌تواند این روند صعودی را به چالش بکشد. سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار آمار تورم هستند و پیش‌بینی‌ها از کاهش سرعت رشد ماهانه قیمت‌ها حکایت دارند؛ موضوعی که می‌تواند تا حدی از نگرانی‌های بازار بکاهد.

با این حال، افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو و شکایت سهام‌داران انویدیا از جنسن هوانگ، مدیرعامل این شرکت، همچنان فضای بازارها را محتاطانه نگه داشته است.

شاخص KOSPI کره جنوبی در معاملات صبح امروز ۴.۵ درصد رشد کرد. سهام سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix پیشتاز این صعود بودند. شاخص هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ نیز افزایش یافت و شاخص Straits Times سنگاپور هم به روند بهبود بازارهای منطقه پیوست.

در همین حال، بیت‌کوین پیش از انتشار آمار تورم آمریکا همچنان پایین‌تر از سطح ۷۵ هزار دلار معامله می‌شود.

آیا این روند بازیابی قدرت کافی برای عبور از شوک احتمالی تورم را دارد؟ انتشار آماری بالاتر از انتظارات می‌تواند نگرانی‌ها درباره افزایش هزینه‌های استقراض را دوباره تشدید کند؛ در مقابل، کاهش تورم ممکن است فرصت بیشتری برای رشد دارایی‌های پرریسک فراهم کند.

در نهایت، آیا آمار جدید CPI به ادامه روند صعودی بازار کمک می‌کند یا جرقه موج تازه‌ای از فروش خواهد بود؟

آیا شاخص CPI باعث موج فروش در بازارهای آسیایی می‌شود؟

اداره آمار کار آمریکا (BLS) قرار است شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه اکتبر را در ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرقی آمریکا در تاریخ ۱۰ نوامبر منتشر کند.

اقتصاددانان انتظار دارند تورم کل ماهانه به ۰.۳ درصد برسد؛ رقمی که در مقایسه با رشد ۰.۶ درصدی ماه سپتامبر، کاهش سرعت تورم را نشان می‌دهد.

همچنین پیش‌بینی می‌شود شاخص تورم هسته (Core CPI) که قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، ۰.۲ درصد افزایش یابد. این رقم در ماه قبل ۰.۳ درصد بود.

تعطیلی دولت آمریکا در سال گذشته باعث شد اداره آمار کار نتواند داده‌های موردنیاز برای محاسبه تورم اکتبر ۲۰۲۵ را جمع‌آوری کند. با این حال، اقتصاددانان تخمین می‌زنند نرخ تورم سالانه در آن دوره به ۳.۹ درصد رسیده بود.

اهمیت انتشار این آمار از آن جهت بالاست که بازارها به‌تدریج احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در محاسبات خود لحاظ کرده‌اند. پس از انتشار داده‌های قوی‌تر از انتظار بازار کار، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را بین ۸۴ تا ۸۵ درصد ارزیابی کردند.

در حال حاضر، نرخ بهره معیار فدرال رزرو در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد قرار دارد.

اگر نرخ تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شود، احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر افزایش خواهد یافت. در چنین شرایطی، رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار می‌تواند فشار بیشتری بر بازار سهام آسیا وارد کند؛ به‌ویژه شرکت‌های فناوری که ارزش‌گذاری آن‌ها به هزینه‌های تأمین مالی حساس است.

شاخص KOSPI کره جنوبی ممکن است بیش از سایر بازارهای منطقه تحت تأثیر این شرایط قرار بگیرد. سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix از بازیگران اصلی زنجیره تأمین جهانی نیمه‌هادی‌ها هستند و به همین دلیل، تغییرات احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به صنعت هوش مصنوعی تأثیر مستقیمی بر عملکرد این شاخص دارد.

هر دو شرکت در رشد امروز بازار نقش مهمی داشتند و سهام سامسونگ و SK Hynix به‌ترتیب ۵.۱ و ۶.۸ درصد افزایش یافت.

شاخص هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ نیز یکی دیگر از معیارهای مهم برای بررسی وضعیت بازارهای منطقه است. شرکت‌های فناوری‌محور حاضر در این شاخص ممکن است در صورت کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به سهام رشدی، دوباره با فشار فروش مواجه شوند.

در مقابل، شاخص Straits Times سنگاپور شرایط متفاوتی دارد؛ زیرا سهم بیشتری از آن به مؤسسات مالی و شرکت‌های پرداخت‌کننده سود نقدی اختصاص دارد.

انتشار آمار تورم پایین‌تر از انتظارات می‌تواند نتیجه معکوسی داشته باشد و با کاهش نگرانی‌ها درباره نرخ بهره، زمینه را برای ادامه رشد بازارهای آسیایی فراهم کند.

بیت‌کوین در آستانه آزمون ۷۳ هزار دلاری؛ نگرانی‌ها درباره انویدیا بیشتر می‌شود

بیت‌کوین (BTC) پیش از انتشار گزارش تورم آمریکا در محدوده ۷۴ هزار و ۶۰۰ دلار معامله می‌شود و به یک محدوده حمایتی مهم نزدیک شده است.

تحلیلگران سطح ۷۳ هزار دلار را به‌عنوان یکی از حمایت‌های کلیدی قیمت بیت‌کوین شناسایی کرده‌اند. شکست پایدار این سطح می‌تواند مسیر کاهش قیمت تا محدوده ۷۰ هزار دلار را هموار کند.

انتشار آمار تورم بالاتر از انتظارات می‌تواند با افزایش فشار فروش، معامله‌گران را به بازنگری در پیش‌بینی‌های خود درباره نرخ بهره وادار کند.

ضعف اخیر بیت‌کوین همچنین تحت تأثیر کاهش تقاضای نهادی قرار گرفته است. صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات بیت‌کوین در آمریکا هفته گذشته با خروج سرمایه ۱.۲۸ میلیارد دلاری مواجه شدند.

در مقابل، انتشار گزارش تورمی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند به شکل‌گیری یک رشد موقت در بازار منجر شود؛ اما چنین اتفاقی لزوماً به معنای آغاز یک روند صعودی پایدار نیست. برای شکل‌گیری یک بازگشت قدرتمند، افزایش تقاضا برای ETFها و بهبود نقدینگی بازار نیز ضروری خواهد بود.

شکایت سهام‌داران از انویدیا؛ عامل جدید نگرانی بازار

شرکت انویدیا (NVIDIA) و مدیرعامل آن، جنسن هوانگ، با یک شکایت دسته‌جمعی پیشنهادی از سوی سهام‌داران در ایالت کالیفرنیا مواجه شده‌اند که روز گذشته ثبت شده است.

مارک کیستنماخر، یکی از سرمایه‌گذاران، مدعی شده است که انویدیا اطلاعات گمراه‌کننده‌ای درباره ارتباط هوانگ با آلیس هوانگ، مدیر اجرایی سابق شرکت مگاسپید (Megaspeed) مستقر در سنگاپور، در اختیار سهام‌داران قرار داده است.

در این شکایت ادعا شده که رابطه موردبحث می‌توانسته خطرات اعتباری و امنیت ملی برای شرکت ایجاد کند و سهام‌داران حق داشته‌اند از این موضوع مطلع باشند.

پیش از این، هیئت‌مدیره انویدیا از آغاز یک تحقیقات مستقل در این زمینه خبر داده بود. با این حال، این شرکت بلافاصله به شکایت جدید واکنشی نشان نداده است.

سهام انویدیا روز دوشنبه ۴.۳ درصد سقوط کرد و حدود ۱۹۰ میلیارد دلار از ارزش بازار این شرکت از بین رفت.

این افت در شرایطی اتفاق افتاد که سهام شرکت‌های نیمه‌هادی در آسیا تلاش می‌کردند پس از موج فروش هفته گذشته در صنعت فناوری، دوباره به مسیر صعودی بازگردند.

انویدیا همچنان یکی از مهم‌ترین بازیگران چرخه سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی محسوب می‌شود. هرگونه کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به این شرکت می‌تواند نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری شرکت‌های نیمه‌هادی و پایداری هزینه‌کرد در صنعت هوش مصنوعی را تشدید کند.

چنین شرایطی می‌تواند شرکت‌های تولیدکننده تراشه در کره جنوبی را به‌ویژه در صورت انتشار آمار تورمی بالاتر از انتظار، در معرض فشار بیشتری قرار دهد.

جمع‌بندی؛ آیا CPI بازارها را به سقوط می‌کشاند؟

پاسخ به این سؤال به چند عامل کلیدی بستگی دارد. سرمایه‌گذاران باید علاوه بر نرخ تورم کل، به تغییرات تورم هسته، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار توجه کنند؛ زیرا این شاخص‌ها می‌توانند سرنخ‌های مهمی درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو ارائه دهند.

انتشار آمار تورمی پایین‌تر از انتظارات می‌تواند به ادامه روند بازیابی بازارهای آسیایی و رشد دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین کمک کند.

اما اگر تورم فراتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال افزایش نرخ بهره و تشدید فشار فروش در بازارهای مالی وجود دارد. در چنین شرایطی، سهام شرکت‌های فناوری آسیایی و بیت‌کوین ممکن است بار دیگر با افت قیمت مواجه شوند.

در مجموع، بازگشت اخیر بازارها هنوز قطعی و پایدار نیست و گزارش جدید CPI می‌تواند مشخص کند که این صعود ادامه‌دار خواهد بود یا بازارها دوباره وارد فاز اصلاحی می‌شوند.