گزارش گلکسی: هویت دارندگان ۵۵ درصد از عرضه بیت کوین ناشناس است

بر اساس گزارش ماه اکتبر شرکت گلکسی، علی‌رغم سال‌ها خرید سازمانی، راه‌اندازی ETFهای اسپات بیت کوین و افزایش شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات حضانتی، تقریباً ۱۱.۱ میلیون واحد بیت کوین همچنان بدون مالک مشخص باقی مانده است.

الکس ثورن، مدیر تحقیقات گلکسی، می‌گوید این یافته‌ها حاکی از آن است که بخش قابل توجهی از بیت کوین ممکن است همچنان توسط افرادی کنترل شود که کیف پول‌های خود را بدون اتکا به صرافی‌ها یا مؤسسات مالی مدیریت می‌کنند.

این یافته‌ها نشان می‌دهد که مقدار قابل توجهی از بیت کوین ممکن است همچنان توسط افرادی کنترل شود که کیف پول‌های شخصی خود را مدیریت می‌کنند.

Alex Thorn

با این حال، این تحقیق مشخص نمی‌کند که چه مقدار از این ۱۱.۱ میلیون بیت کوین به سرمایه‌گذاران خرد تعلق دارد، زیرا کیف پول‌های سازمانی ناشناس و کوین‌هایی که دیگر قابل دسترسی نیستند نیز می‌توانند بخشی از این مجموع را تشکیل دهند.

ردیابی مالکیت بیت کوین همچنان دشوار است

تراکنش‌های بیت کوین روی یک بلاکچین عمومی ثبت می‌شوند، جایی که آدرس‌های کیف پول، موجودی‌ها و نقل و انتقالات بدون نیاز به دانستن هویت فرد کنترل‌کننده وجوه، قابل بررسی هستند.

شرکت‌های تحقیقاتی با بررسی تاریخچه تراکنش‌ها و اتصال آدرس‌ها به صرافی‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، دولت‌ها و سایر نهادهایی که دارایی‌هایشان از طریق سوابق موجود قابل اثبات است، دارندگان بزرگ را شناسایی می‌کنند.

آمار گلکسی نشان می‌دهد که تقریباً ۴۵ درصد از عرضه استخراج شده بیت کوین به دارندگان شناخته‌شده یا گروه‌های قابل شناسایی نسبت داده شده است و ۵۵ درصد باقی‌مانده بدون برچسب مالکیت تأیید شده باقی مانده‌اند.

یک آدرس ناشناس لزوماً نماینده یک سرمایه‌گذار فردی نیست. یک شخص می‌تواند چندین کیف پول را کنترل کند، در حالی که مؤسسات ممکن است دارایی‌های خود را در آدرس‌های متعدد توزیع کرده یا از ترتیبات حضانتی استفاده کنند که شناسایی مالکیت را دشوارتر می‌کند.

رشد دارایی‌های سازمانی بیت کوین

در حالی که بخش قابل توجهی از بیت کوین ناشناس باقی مانده است، مؤسسات مالی از طریق محصولات سرمایه‌گذاری و ترتیبات حضانتی، دارایی‌های قابل توجهی را انباشته‌اند.

صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به بلک‌راک، در کنار سایر صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، صرافی‌های ارز دیجیتال و کیف پول‌های تحت کنترل دولت، یکی از بزرگترین دارندگان سازمانی قابل شناسایی است.

داده‌های اخیر نشان می‌دهد که صندوق IBIT بلک‌راک تقریباً ۸۱۴,۲۶۳ بیت کوین در اختیار دارد، در حالی که مجموع دارایی‌های صندوق‌های ردیابی شده توسط Lookonchain به ۱,۲۸۴,۳۱۲ بیت کوین می‌رسد.

بیت‌کوین‌های ناشناس ممکن است شامل کوین‌های گمشده باشند

تخمین گلکسی از عرضه ناشناس شامل چندین دسته از بیت‌کوین‌هایی است که نمی‌توان آن‌ها را به‌طور خودکار به عنوان کوین‌های نگهداری شده در کیف پول‌های شخصی در نظر گرفت.

بخشی از این کوین‌ها ممکن است متعلق به ماینرهای اولیه‌ای باشد که هویتشان هرگز مشخص نشده، در حالی که برخی دیگر می‌توانند توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری، میزهای معاملاتی خصوصی یا شرکت‌هایی که آدرس کیف پول‌هایشان به صورت عمومی شناسایی نشده، نگهداری شوند.

همچنین، بخشی از این کوین‌ها ممکن است برای همیشه غیرقابل دسترس باشند، زیرا صاحبان آن‌ها کلیدهای خصوصی خود را گم کرده‌اند، دستگاه‌های ذخیره‌سازی را دور انداخته‌اند یا بدون برجای گذاشتن دستورالعمل‌های بازیابی فوت کرده‌اند.

خودحضانتی (Self-Custody)؛ بخشی از بحث مالکیت

این یافته‌ها توجه را به استفاده مداوم از کیف پول‌های شخصی در زمانی که صرافی‌ها و متولیان نهادی مقادیر قابل توجهی از بیت کوین را مدیریت می‌کنند، جلب کرده است.

بانک Xapo در واکنش به مشاهدات ثورن استدلال کرد که سرمایه‌گذاران خرد بیش از یک دهه قبل از ورود بسیاری از صنایع مالی به بازار، در بیت کوین مشارکت داشته‌اند.

این بانک بیت کوین را سیستمی توصیف کرد که در آن مردم می‌توانند «بانک خودشان باشند».

Xapo Bank

با این حال، مدیریت کلیدهای خصوصی مسئولیت‌های امنیتی را به همراه دارد که ترتیبات حضانت سازمانی به گونه‌ای متفاوت با آن برخورد می‌کنند.

جیمسون لاپ، مدیر ارشد امنیت در Casa، اخیراً به دارندگان بیت کوین در مورد رها کردن حضانت شخصی به دنبال چندین مورد به خطر افتادن کیف پول‌های سخت‌افزاری و سرقت ارزهای دیجیتال هشدار داد. او کیف پول‌های چندامضایی و توزیع کلیدهای خصوصی در دستگاه‌ها و مکان‌های مختلف را برای کاهش ریسک توصیه کرد.

لاپ تأکید کرد که سرمایه‌گذاران ETF می‌توانند بدون کنترل مستقیم ارز دیجیتال اصلی، در معرض نوسانات قیمت بیت کوین قرار گیرند و مسئولیت‌های حضانت را به صندوق و ارائه‌دهندگان خدمات آن بسپارند.