رشد Zcash پس از خروج شورت ۳۶ میلیون دلاری؛ افزایش اهرم‌ها ریسک ZEC را بالا برد

رشد Zcash پس از خروج معامله‌گر بزرگ؛ آیا افزایش اهرم‌ها تهدیدی برای ZEC است؟

زی‌کش (ZEC) در روزهای اخیر تحت تأثیر تغییرات مهم در بازار معاملات و افزایش توجه سرمایه‌گذاران نهادی، وارد مرحله تازه‌ای از حرکت قیمتی شده است. خروج یک موقعیت شورت بزرگ و ورود سرمایه جدید به محصولات مرتبط با این ارز، شرایطی ایجاد کرده که معامله‌گران اکنون با دقت بیشتری رفتار بازار ZEC را دنبال می‌کنند.

گرت جین (Garrett Jin)، معامله‌گر شناخته‌شده بازار، پس از سه ماه نگهداری یک موقعیت فروش ۳۸ هزار واحدی زی‌کش، این معامله را با ضرری حدود ۳۶ میلیون دلار بسته است. این موقعیت زمانی باز شده بود که قیمت ZEC در محدوده ۶۵۶ دلار قرار داشت، اما با رشد قیمت این ارز تا سقف ۱٬۵۳۰ دلار، معامله شورت جین وارد زیان قابل توجهی شد.

خروج این موقعیت فروش بزرگ، علاوه بر کاهش فشار نزولی در بازار، باعث ایجاد تقاضای خرید جدید برای ZEC شد؛ زیرا بسته شدن چنین پوزیشنی نیازمند خرید دوباره دارایی برای تسویه معامله است و می‌تواند به افزایش تقاضا در بازار کمک کند.

افزایش شدید موقعیت‌های اهرمی در بازار ZEC

با وجود کاهش فشار فروش ناشی از موقعیت‌های شورت، بازار مشتقات زی‌کش پس از این حرکت صعودی با افزایش قابل توجه اهرم‌های معاملاتی مواجه شده است. داده‌های بازار نشان می‌دهد میزان قراردادهای باز یا Open Interest (OI) در حوالی ۱۹ سپتامبر به حدود ۳.۳ میلیارد دلار رسید، هرچند بعد از آن تا محدوده ۲.۹ میلیارد دلار کاهش پیدا کرد.

با وجود این کاهش، حجم فعلی موقعیت‌های باز همچنان در سطح بالایی قرار دارد و نشان‌دهنده حضور گسترده معامله‌گران در بازار مشتقات ZEC است.

بررسی نقشه نقدینگی بازار نیز نشان می‌دهد که بخش قابل توجهی از موقعیت‌های معاملاتی در محدوده‌های بالاتر قیمت قرار گرفته‌اند. طبق داده‌های موجود، خوشه‌های بزرگ لیکوئیدیشن در محدوده ۱٬۵۵۰ دلار و ۱٬۵۸۰ دلار متمرکز شده‌اند. این مناطق می‌توانند در صورت ادامه حرکت صعودی، محل بسته شدن اجباری تعداد زیادی از موقعیت‌های معاملاتی باشند.

در مقابل، در پایین‌تر از قیمت فعلی زی‌کش که حدود ۱٬۴۸۰ دلار قرار دارد، حجم قابل توجهی از نقدینگی در محدوده‌های ۱٬۴۵۰ دلار و ۱٬۴۲۰ دلار دیده می‌شود. این موضوع نشان می‌دهد بازار ZEC در حال حاضر میان موقعیت‌های اهرمی خرید و فروش در دو سمت مختلف قرار گرفته است.

افزایش دوباره Open Interest نیز نشان می‌دهد معامله‌گران پس از بسته شدن موقعیت‌های شورت قبلی، در حال ایجاد موقعیت‌های جدید هستند؛ شرایطی که می‌تواند حساسیت بازار نسبت به حرکات ناگهانی قیمت را افزایش دهد.

تقویت حضور سرمایه‌گذاران نهادی در بازار ZEC

رشد اخیر زی‌کش تنها به فعالیت معامله‌گران بازار مشتقات محدود نشده و تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی نیز افزایش یافته است. پس از راه‌اندازی تراست زی‌کش گری‌اسکیل (Grayscale’s ZEC Trust با نماد ZCSH) در تاریخ ۲۵ آگوست، این محصول سرمایه‌گذاری بیش از ۲۷۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است.

این تراست به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بدون خرید مستقیم ارز دیجیتال، از طریق یک محصول سرمایه‌گذاری قانون‌گذاری‌شده در معرض تغییرات قیمت ZEC قرار بگیرند.

دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق اکنون از ۹۰۰ میلیون دلار عبور کرده است. ورود مداوم سرمایه به این محصول می‌تواند تقاضای مرتبط با بازار نقدی زی‌کش را افزایش دهد؛ زیرا این نوع سرمایه‌گذاری برخلاف معاملات اهرمی، برای ورود به بازار نیازمند استفاده از لوریج نیست.

همچنین افزایش حجم معاملات یا همان خرید و فروش زی کش که از ۱۱ میلیارد دلار عبور کرده، باعث شده توجه بیشتری به زی‌کش در بازارهای مالی جلب شود.

علاوه بر این، برنامه تقسیم سهام ۳ به ۱ برای این صندوق می‌تواند امکان دسترسی سرمایه‌گذاران بیشتری به این محصول را فراهم کند و اندازه جامعه سرمایه‌گذاران نهادی مرتبط با ZEC را افزایش دهد.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.