بیتکوین اکنون در محدوده ۶۸٬۲۴۰ دلار معامله میشود؛ قیمتی که حدود ۴۵ درصد پایینتر از سقف تاریخی اکتبر ۲۰۲۵ در سطح ۱۲۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد. شاخص ترس و طمع بازار ارزهای دیجیتال روی عدد ۱۴ ایستاده و در آستانه ثبت پنجمین کندل منفی ماهانه متوالی هستیم؛ اتفاقی که در تمام تاریخ بیتکوین فقط سه بار رخ داده است.
سؤالی که ذهن همه را درگیر کرده این است: آیا به کف بازار نزولی رسیدهایم یا این فقط یک مکث کوتاه پیش از ریزش بعدی است؟ پنج سیگنال مهم بهطور همزمان در حال شکلگیری هستند که میتوانند پاسخ این سؤال را مشخص کنند.
سابقه تاریخی افتهای ماهانه بیتکوین
۱. پنج ماه منفی متوالی همیشه با یک جهش ۱۰۰ درصدی همراه بوده است
تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال، لارک دیویس، اشاره میکند که تنها سه بار در تاریخ، بیتکوین پنج کندل منفی ماهانه پشت سر هم ثبت کرده است؛ یکبار در سال ۲۰۱۱ و دو بار در جریان بازار نزولی ۲۰۱۸. در هر سه مورد، قیمت بیتکوین طی پنج ماه بعدی حدود ۱۰۰ درصد رشد کرده است.
۲. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدک، سیمخاردار اصلی بازار
مؤسسه تحقیقاتی اکواینومتریکس هشدار داده که اگرچه بیتکوین هماکنون پایینتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود معامله میشود، اما میانگین متحرک ۲۰۰ روزه شاخص نزدک ۱۰۰ همچنان روندی صعودی دارد. تجربه تاریخی نشان میدهد هر زمان بازار سهام فناوری وارد فاز نزولی واقعی شود، بیتکوین نیز به دنبال آن سقوط میکند.
به گفته این مؤسسه: «هیچ نمونه تاریخی وجود ندارد که در آن سهام فناوری وارد یک بازار خرسی واقعی شده باشد اما بیتکوین در آرامش تثبیت شده باشد.»
در حال حاضر شرایط ناپایدار است؛ بیتکوین ضعیف شده، در حالی که بازار سهام هنوز سرپا ایستاده است. اگر نزدک دچار چرخش نزولی شود، این وضعیت فرسایشی میتواند به یک ریزش جدی تبدیل شود.
نشانههای ساختاری و سیگنالهای بازار آلتکوینها
۳. نوسان بیتکوین کمتر از انویدیا شده است
بر اساس دادههای اکواینومتریکس، نوسان تحققیافته ۱۲ماهه بیتکوین از اواخر ۲۰۲۲ تاکنون پایینتر از نوسان سهام انویدیا بوده است. در حال حاضر، جریان سرمایه صندوقهای ETF نقش اصلی را در شکلدهی روند بازار ایفا میکند و نوسانات ناشی از سرمایهگذاران خرد تا حد زیادی جای خود را به این جریانها دادهاند. این موضوع بیتکوین را از نظر ساختاری مقاومتر کرده، اما در عین حال حساسیت آن به افت بازار سهام را نسبت به چرخههای قبلی افزایش داده است.
۴. کراس صعودی MACD آلتکوینها، مشابه مه ۲۰۲۰
دیویس همچنین به نمودار Others/BTC اشاره میکند که اولین کراس صعودی پایدار اندیکاتور MACD را از زمان شروع افت آلتکوینها در آوریل ۲۰۲۲ ثبت کرده است. یک کراس کوتاهمدت در مارس ۲۰۲۴ شکل گرفت که خیلی زود ناموفق شد، اما اینبار سیگنال صعودی بیش از دو ماه دوام آورده است.
آخرین باری که چنین کراسی بهصورت پایدار رخ داد، مه ۲۰۲۰ بود؛ درست پیش از آغاز رالی قدرتمند آلتکوینها در سال ۲۰۲۱.
عامل قانونگذاری و جمعبندی نهایی
۵. نزدیک شدن به مهلت اول مارس برای قانون CLARITY
قانون CLARITY ارزهای دیجیتال طبق دادههای بازارهای پیشبینی، حدود ۸۵ تا ۹۰ درصد شانس تصویب دارد. کاخ سفید نیز مهلت اول مارس را برای حل اختلاف مربوط به بازدهی استیبلکوینها میان بانکها و شرکتهای فعال در حوزه ارز دیجیتال تعیین کرده است.
لارک دیویس این موضوع را «جرقه احتمالی بازار» توصیف میکند.
در مجموع، فدرال رزرو هنوز چرخش سیاستی نداشته، بازار سهام بهطور کامل شکسته نشده، سیگنال آلتکوینها روشن شده و یک محرک مهم قانونگذاری تنها چند هفته با ما فاصله دارد. پنج سیگنال مهم در یک نقطه تصمیمگیری واحد جمع شدهاند. هفتههای آینده مشخص خواهد کرد که بازار به کدام سمت حرکت میکند.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
