بیت‌کوین (BTC) اخیراً به اوج تاریخی جدیدی رسیده است؛ اما با توجه به برخی داده‌های درون‌زنجیره‌ای (On-chain)، هنوز به قله نهایی این چرخه صعودی نرسیده‌ایم.
بر اساس چهار شاخص درون‌زنجیره‌ای که توسط لوک‌آن‌چین (Lookonchain) ارائه شده، پیش‌بینی می‌شود که بیت‌کوین در این چرخه به سطح ۲۰۰ هزار دلار دست پیدا کند.
آیا ۲۰۰ هزار دلار، سقف قیمت بیت‌کوین در این فصل خواهد بود؟
نخست، این هدف قیمتی با استفاده از نسخه ۲۰۲۳ نمودار رنگین‌کمانی (Rainbow Chart) پیش‌بینی شده است. این ابزار ارزش‌گذاری بلندمدت، با بهره‌گیری از منحنی رشد لگاریتمی، مسیر احتمالی قیمت بیت‌کوین را در آینده ترسیم می‌کند. اگر این پیش‌بینی درست باشد، بیت‌کوین تنها نیمی از مسیر خود را در این چرخه طی کرده است.
نمودار رنگین کمانی بیت کوین
دوم، شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت‌کوین در سطح ۷۱.۳۵ قرار دارد. وقتی این شاخص بالای ۷۰ باشد، دارایی در وضعیت «بیش‌خرید» (Overbought) قرار می‌گیرد و احتمال اصلاح قیمتی وجود دارد. اگر هم زیر ۳۰ باشد، وضعیت «بیش‌فروش» (Oversold) به‌وجود می‌آید و امکان رشد وجود دارد.
در حال حاضر، بیت‌کوین در ناحیه‌ای نسبتاً بیش‌خرید قرار دارد، اما با توجه به داده‌های تاریخی، هنوز جا برای رشد بیشتر باقی مانده است. معمولاً قله‌های قیمتی بیت‌کوین زمانی شکل می‌گیرند که RSI از سطح ۹۰ عبور می‌کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI)
سوم، نقشه حرارتی میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (200-Week MA Heatmap) در ناحیه آبی قرار دارد. این موضوع نشان می‌دهد که قیمت هنوز به سقف خود نرسیده و اکنون می‌تواند زمان مناسبی برای نگهداری یا خرید باشد.
نقشه حرارتی میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (200-Week MA Heatmap)
در نهایت، شاخص ضریب میانگین متحرک دوساله (2-Year MA Multiplier) قیمت فعلی بیت‌کوین را بین خطوط قرمز و سبز نشان می‌دهد. از آنجا که هنوز قیمت به خط قرمز نرسیده، می‌توان گفت بازار به نقطه اوج خود نرسیده است.
شاخص ضریب میانگین متحرک دوساله (2-Year MA Multiplier)
پتانسیل رشد بیت‌کوین هنوز پایان نیافته است
افزون بر شاخص‌های فنی بالا، داده‌های درون‌زنجیره‌ای دیگری نیز حاکی از آن هستند که بیت‌کوین همچنان فضای رشد دارد.
به گفته پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant)، سرمایه‌گذاران خرد هنوز در حاشیه بازار قرار دارند و حجم معاملات فعلی بیت‌کوین کمتر از میانگین یک‌ساله آن است. این وضعیت نشان می‌دهد که هنوز وارد فاز «ترس از دست دادن فرصت» (FOMO) نشده‌ایم؛ حالتی که معمولاً در زمان اوج‌گیری قیمت مشاهده می‌شود.
نمودار سرمایه‌گذاران خرد بازار
علاوه بر این، یک تحلیل‌گر درون‌زنجیره‌ای در کریپتوکوانت اشاره کرد که وقتی قیمت بیت‌کوین به زیر ۱۱۱ هزار و ۱۰۹ هزار دلار اصلاح شد، دارندگان کوتاه‌مدت که از اهرم‌های سنگین استفاده کرده بودند، از بازار خارج شدند. در همین حین، دارندگان بلندمدت بیت‌کوین (LTHs) از این فرصت برای خرید بیشتر استفاده کردند.
این اتفاق باعث شد که شاخص «سرمایه تحقق‌یافته» دارندگان بلندمدت از ۲۸ میلیارد دلار عبور کند؛ سطحی که آخرین بار در ماه آوریل دیده شده بود. سرمایه تحقق‌یافته، ارزش هر بیت‌کوین را براساس زمان آخرین جابه‌جایی آن می‌سنجد، نه قیمت فعلی بازار.
شاخص «سرمایه تحقق‌یافته»
یکی از تحلیل‌گران کریپتوکوانت دراین‌باره گفت:
«سرمایه‌گذاران بلندمدت در دوره‌هایی که فروش اجباری رخ می‌دهد، از فرصت استفاده می‌کنند تا دارایی بیشتری انباشت کنند. این استراتژی خرید در زمان فشار بازار، نشان‌دهنده باور عمیق دارندگان بلندمدت است.»
با توجه به تحلیل‌های فنی و داده‌های بازار، به نظر می‌رسد بیت‌کوین هنوز به سقف چرخه فعلی نرسیده است؛ با این حال، سرمایه‌گذاران باید نسبت به نوسانات کوتاه‌مدت و عوامل کلان اقتصادی تأثیرگذار بر بازار هوشیار باشند.
جدول خلاصه شاخص‌های کلیدی
| شاخص | وضعیت کنونی | تفسیر |
| نمودار رنگین‌کمانی | در نیمه مسیر صعودی | احتمال رسیدن به ۲۰۰ هزار دلار |
| RSI | ۷۱.۳۵ | در وضعیت نسبتاً بیش‌خرید |
| نقشه حرارتی MA 200 هفته‌ای | در ناحیه آبی | هنوز به قله نرسیده |
| شاخص 2-Year MA Multiplier | بین خطوط سبز و قرمز | فضا برای رشد باقی است |
| حجم معاملات | کمتر از میانگین یک‌ساله | ورود سرمایه‌گذاران خرد هنوز کامل نشده |
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
