کاهش شدید ذخایر اتریوم در بایننس؛ ETH در آستانه شکست ۲۵۰۰ دلار؟

اتریوم پس از بازیابی قیمت خود در ماه آگوست، وارد مرحله تثبیت در محدوده ۲٬۴۷۰ دلار شده است؛ در همین حال، کاهش ذخایر این ارز دیجیتال در صرافی‌ها نشان می‌دهد ساختار نقدینگی عرضه ETH به‌تدریج محدودتر شده است.

بر اساس گزارش‌ها، هم‌زمان با کاهش تعداد توکن‌های اتریوم که به‌صورت آماده برای معامله در بایننس نگهداری می‌شوند، ساختار عرضه این ارز دیجیتال نیز دستخوش تغییر شده است.

طبق داده‌های CryptoQuant، ذخایر اتریوم در صرافی بایننس به حدود ۳.۷۴ میلیون ETH کاهش یافته که پایین‌ترین سطح آن در سه ماه اخیر محسوب می‌شود.

این کاهش بخشی از روند گسترده‌تر افت موجودی اتریوم در صرافی‌هاست. مجموع ذخایر ETH در صرافی‌های بزرگ نیز اخیراً به حدود ۱۴.۸۸ میلیون ETH رسیده که پایین‌ترین سطح در چند سال اخیر است.

کاهش ذخایر صرافی‌ها به معنای کمتر شدن مقدار اتریومی است که بلافاصله برای معامله در دسترس قرار دارد؛ شرایطی که می‌تواند فشار بالقوه فروش را کاهش دهد.

با این حال، کاهش ذخایر به‌تنهایی الزاماً نشانه افزایش تقاضا نیست. نکته مهم اینجاست که این تغییر در ساختار عرضه هم‌زمان با ثبت رکورد جدیدی در میزان مشارکت کاربران در استیکینگ اتریوم اتفاق افتاده است.

در حال حاضر حدود ۴۳.۱ میلیون ETH در شبکه استیک شده که معادل ۳۵.۹ درصد از عرضه در گردش اتریوم است. افزایش میزان استیکینگ نیز سهم ETH در دسترس برای معاملات روزانه را بیش از پیش کاهش می‌دهد.

مجموع این تحولات نشان می‌دهد چشم‌انداز عرضه نقدشونده اتریوم به‌تدریج محدودتر شده است.

کاهش عرضه نقدشونده چه تأثیری بر مسیر قیمت اتریوم خواهد داشت؟

محدودتر شدن عرضه نقدشونده اتریوم می‌تواند در صورت تقویت تقاضا در بازار اسپات، اهمیت بیشتری برای روند قیمت ETH پیدا کند.

کاهش تعداد توکن‌هایی که بلافاصله در صرافی‌ها قابل معامله هستند، به این معناست که خریداران ممکن است با فشار فروش کمتری از سمت موجودی صرافی‌ها مواجه شوند. در نتیجه، چنین عدم تعادلی می‌تواند قیمت اتریوم را در برابر افزایش پایدار فشار خرید حساس‌تر کند.

با این حال، محدود شدن عرضه بدون وجود تقاضای کافی، تضمینی برای افزایش قیمت نخواهد بود.

بنابراین، ادامه خروج اتریوم از صرافی‌ها می‌تواند این وضعیت را تقویت کرده و مقدار ETH قابل معامله در کوتاه‌مدت را همچنان محدود نگه دارد. در مقابل، افزایش مداوم ورود اتریوم به صرافی‌ها می‌تواند حجم دارایی در دسترس برای فروش را افزایش دهد.

در نهایت، جهت حرکت بعدی قیمت ETH تا حدی به این موضوع بستگی دارد که آیا هم‌زمان با کاهش عرضه نقدشونده، تقاضا نیز افزایش پیدا خواهد کرد یا خیر.

معامله‌گران بزرگ بایننس همچنان به موقعیت‌های لانگ تمایل دارند

وضعیت بازار مشتقات نیز همچنان به نفع خریداران است؛ چراکه معامله‌گران برتر بایننس تمایل مشخصی به موقعیت‌های لانگ خود حفظ کرده‌اند.

طبق داده‌های CoinGlass، حدود ۵۹.۰۵ درصد از حساب‌ها در موقعیت لانگ قرار دارند، در حالی که سهم حساب‌های دارای موقعیت شورت به ۴۰.۹۵ درصد می‌رسد. در نتیجه، نسبت Long/Short برابر با ۱.۴۴ ثبت شده که نشان‌دهنده غلبه دیدگاه صعودی در میان معامله‌گران برتر بایننس است.

از سوی دیگر، ارزش قراردادهای باز اتریوم یا Open Interest همچنان در سطح بالای حدود ۳۳.۷۳ میلیارد دلار قرار دارد. ثبات نسبی Open Interest نشان می‌دهد مشارکت معامله‌گران دارای موقعیت‌های اهرمی، هم‌زمان با نوسان ETH در محدوده فعلی، همچنان قابل‌توجه است.

ترکیب این وضعیت با برتری موقعیت‌های لانگ نشان می‌دهد معامله‌گران بدون آنکه حضور خود در بازار مشتقات را به میزان قابل‌توجهی کاهش دهند، همچنان در معرض سناریوی صعودی اتریوم قرار دارند.

با این حال، تمرکز بالای موقعیت‌های لانگ می‌تواند در صورتی که ETH حمایت فعلی خود را از دست بدهد، خطر افزایش لیکویید شدن معامله‌گران را به همراه داشته باشد.

فعلاً وضعیت بازار مشتقات همچنان از خریداران حمایت می‌کند و اتریوم در تلاش است قدرت کافی برای آزمایش دوباره مقاومت‌های بالاتر را به دست آورد.

کاهش RSI و سیگنال نزولی Parabolic SAR؛ آزمون تازه برای روند بازیابی ETH

در زمان انجام این تحلیل، اتریوم با قیمت حدود ۲٬۴۷۳ دلار معامله می‌شد و پس از رشد سریع ماه آگوست، همچنان در محدوده تثبیت قیمت قرار داشت.

ETH همچنان بالاتر از حمایت ۲٬۳۷۲ دلار قرار گرفته است، در حالی که تلاش‌های مکرر قیمت برای ادامه صعود در محدوده مقاومت ۲٬۵۴۰ دلار متوقف شده‌اند.

شاخص قدرت نسبی یا RSI پس از آنکه پیش‌تر وارد محدوده اشباع خرید شده بود، تا حدود ۶۰.۵ کاهش یافته است. این وضعیت نشان می‌دهد قدرت خریداران تا حدودی کاهش پیدا کرده، اما RSI هنوز وارد محدوده نزولی نشده است.

در همین حال، شاخص Parabolic SAR همچنان بالاتر از قیمت فعلی قرار دارد و فشار نزولی کوتاه‌مدت را در دوره تثبیت قیمت حفظ کرده است.

تا زمانی که اتریوم بتواند حمایت ۲٬۳۷۲ دلار را حفظ کند، ساختار کلی قیمت با وجود کاهش قدرت برخی شاخص‌های تکنیکال همچنان پابرجا خواهد ماند.

عبور موفق قیمت از محدوده ۲٬۵۴۰ دلار نیز می‌تواند بار دیگر مسیر را برای آغاز موج صعودی جدید اتریوم باز کند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.