تحلیل قیمت اتریوم؛ آیا کاهش عرضه ETH مسیر ۳۰۰۰ دلار را هموار می‌کند؟

اتریوم (ETH) پس از یک رشد قدرتمند، اکنون وارد مرحله‌ای از تثبیت قیمت شده است. این رشد باعث شد دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار به بالاترین سطح هشت‌ماهه خود یعنی ۲۶۶۰ دلار برسد. با این حال، اتریوم پس از ثبت این سقف اصلاح شد و در زمان نگارش این گزارش در محدوده ۲۴۷۴ دلار معامله می‌شود. در این سطح، خریداران همچنان در حال دفاع از کف‌های بالاتر قیمت اتریوم هستند.

این شرایط باعث شکل‌گیری یک الگوی مثلث فشرده شده است؛ جایی که حمایت‌های صعودی به مقاومت‌های نزدیک به سقف‌های اخیر نزدیک می‌شوند. این ساختار نشان‌دهنده تعادل میان خریدارانی است که از قیمت‌های پایین‌تر حمایت می‌کنند و فروشندگانی که مانع ادامه رشد می‌شوند.

شکل این مثلث شباهت زیادی به یک الگوی مشابه در گذشته دارد که پیش از یک رشد ۳۰.۹۱ درصدی تشکیل شده بود. همین موضوع احتمال وقوع یک حرکت صعودی دیگر را تقویت کرده است.

پیش از آغاز این دوره تثبیت، نهنگ‌ها اقدام به انباشت اتریوم کردند و بیش از ۳۰۰ میلیون دلار اتریوم از صرافی‌ها خارج شد. کاهش عرضه موجود در صرافی‌ها به حمایت از رشد قیمت تا سطح ۲۶۶۰ دلار کمک کرد. اکنون اتریوم برای بازگشت این شتاب صعودی، باید مرز بالایی مثلث را بشکند. شکست این مقاومت می‌تواند قیمت را به سمت هدف ۳۰۰۰ دلار هدایت کند، در حالی که از دست رفتن حمایت فعلی می‌تواند مسیر کاهش تا محدوده ۲۳۸۰ تا ۲۴۰۰ دلار را باز کند.

کاهش عرضه نقدینگی اتریوم ادامه دارد

کاهش عرضه قابل معامله اتریوم، عامل دیگری است که از وضعیت فعلی قیمت در محدوده ۲۴۷۴ دلار حمایت می‌کند. موجودی اتریوم در صرافی‌ها به محدوده ۱۴.۷ میلیون واحد کاهش یافته است؛ در حالی که پیش‌تر این مقدار از ۲۰ میلیون واحد نیز بیشتر بود.

علاوه بر این، روند مداوم خروج خالص اتریوم از صرافی‌ها نشان می‌دهد کاربران دارایی‌های خود را به کیف پول‌های شخصی منتقل می‌کنند. این موضوع باعث کاهش مقدار اتریوم آماده فروش در بازار شده است. در حال حاضر حدود ۴۳ میلیون واحد اتریوم در سرویس‌های استیکینگ قفل شده که نزدیک به ۳۵ درصد از کل عرضه این ارز دیجیتال را شامل می‌شود.

این سهم در طول سال ۲۰۲۶ همچنان افزایش یافته است. در نتیجه، مقدار اتریومی که به‌راحتی در بازار قابل معامله است، محدودتر شده است. علاوه بر این، صندوق‌های قابل معامله بورسی اتریوم (ETF) نیز یکی دیگر از مسیرهایی هستند که باعث جذب عرضه اتریوم توسط نهادهای قانون‌گذاری‌شده شده‌اند.

در نتیجه، مجموع این جریان‌ها باعث کاهش تدریجی عرضه شناور اتریوم شده است؛ در حالی که عرضه جدید این ارز دیجیتال همچنان محدود باقی مانده است. با این وجود، اتریوم برای تبدیل فشار کاهش عرضه به یک روند صعودی پایدار، همچنان به تقاضای مداوم در بازار نیاز دارد.

شکست مقاومت اتریوم در آزمون قدرت روند صعودی

ساختار فعلی اتریوم هنوز نشانه‌های کافی از شتابی که در شکست قبلی مقاومت‌ها دیده می‌شد، ندارد. مثلث قبلی پیش از یک رشد ۳۰.۹۱ درصدی در تنها سه روز شکل گرفته بود و هم‌زمان با عبور اتریوم از مقاومت، حجم معاملات نیز افزایش پیدا کرد.

در شرایط فعلی، دوره تثبیت اخیر نشان می‌دهد حجم معاملات در هر دو سمت بازار کاهش یافته و قیمت همچنان در نزدیکی محدوده ۲۵۱۰ دلار قرار دارد. اتریوم حدود ۵.۶ درصد پایین‌تر از آخرین سقف ثبت‌شده خود یعنی ۲۶۶۰ دلار معامله می‌شود؛ سطحی که بالاترین قیمت این روند صعودی بود. بنابراین هنوز نشانه‌ای از بازگشت قدرتمند خریداران و پس گرفتن سقف قبلی دیده نمی‌شود.

در همین حال، افزایش حجم معاملات و رشد میزان موقعیت‌های باز (Open Interest) می‌تواند نشان‌دهنده ورود معامله‌گران جدید به بازار باشد و احتمال ادامه روند صعودی را افزایش دهد.

شکست پایدار مقاومت می‌تواند بار دیگر محدوده ۲۶۵۰ تا ۲۷۰۰ دلار را در دسترس اتریوم قرار دهد، اما کاهش قدرت حرکت صعودی ممکن است باعث شود سقف اخیر همچنان دور از دسترس باقی بماند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.