طلا و بیت‌کوین در اوج! آیا این دو دارایی امن‌ترین گزینه‌ها در بحران اقتصادی هستند؟

در حال حاضر، تقاضای جهانی برای طلا با افزایش چشمگیر بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار در سه‌ماهه سوم سال جاری به اوج تاریخی خود رسیده است. هم‌زمان، بیت‌کوین نیز به طور شگفت‌انگیزی در اواخر ماه اکتبر به روند صعودی بازگشته است. این دو دارایی که به نظر می‌رسد به پناهگاهی مطمئن در شرایط ناپایدار اقتصادی تبدیل شده‌اند، نشان از تغییرات مهمی در رویکرد سرمایه‌گذاران دارند. 

تقاضای بی‌سابقه برای طلا: رکورد جدید با قیمت ۲۷۸۸ دلار به ازای هر اونس

طلا که امسال با رشد قیمت ۳۴ درصدی همراه بوده است، اکنون به قیمتی بی‌سابقه یعنی ۲۷۸۸ دلار به ازای هر اونس رسیده و توجه سرمایه‌گذاران کوچک و بزرگ را به خود جلب کرده است. رشد ۵ درصدی در تقاضای جهانی طلا، که به ۱۳۱۳ تن رسید، نشان می‌دهد که افراد و نهادها به دنبال حفظ سرمایه خود در برابر ریسک‌های موجود در بازارهای سنتی و سیاست‌های پولی نامطمئن هستند.

آیا این تقاضا به زودی کاهش خواهد یافت؟ به نظر نمی‌رسد، زیرا گزارش‌های اخیر از شورای جهانی طلا (WGC) نشان می‌دهد که صندوق‌های ETF مبتنی بر طلا دوباره محبوب شده‌اند و پس از ۹ فصل متوالی از خروج سرمایه، ۹۴ تن طلا در این صندوق‌ها ذخیره شده است.

خانوارهای ثروتمند و مؤسسات: از دست رفتن فرصت خرید طلا؟

سرمایه‌گذاری‌های بزرگی از سوی خانوارهای ثروتمند و مؤسسات، مانند دفاتر خانواده و صندوق‌های پوشش ریسک، باعث تقویت بیشتر تقاضا برای طلا شده است. جان رید، استراتژیست WGC، اشاره می‌کند که بسیاری از مؤسسات از فرصت خرید طلا در اوایل سال استفاده نکردند، اما اکنون به شدت به دنبال خرید در قیمت‌های مناسب هستند.

بانک‌های مرکزی در مقابل تقاضای سرمایه‌گذاران: چرا خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی کاهش یافت؟

با وجود هجوم سرمایه‌گذاران به طلا، بانک‌های مرکزی رویکرد متفاوتی در پیش گرفته‌اند و خرید طلا از سوی آنها ۴۹ درصد کاهش یافته است و به پایین‌ترین سطح خود در دو سال اخیر رسیده است.

دلیل این کاهش چیست؟ یکی از دلایل اصلی این است که قیمت طلا به شدت افزایش یافته و بانک‌های مرکزی در غرب هم به کاهش نرخ بهره می‌اندیشند که این امر از نظر تئوری می‌تواند به افزایش ارزش طلا به عنوان دارایی بدون سود کمک کند.

به علاوه، در حالی که تنش‌های جهانی، به‌ویژه در خاورمیانه و اوکراین، تقاضای طلا را بالا برده، بانک‌های مرکزی نیز به دنبال کاهش وابستگی به دلار و تنوع‌دهی به ذخایر خود هستند.

بیت‌کوین در مسیر خود: آیا خرده‌فروشان هنوز از بیت‌کوین عقب مانده‌اند؟

در مقابل طلا، بیت‌کوین نیز با آرامش در حال حرکت به سمت رکوردهای جدید خود است، اما به نظر می‌رسد که هنوز توجه خرده‌فروشان به آن جلب نشده است. طبق آمارها، جستجو برای "بیت‌کوین" در گوگل تنها به ۲۳ از ۱۰۰ در مقایسه با اوج سال ۲۰۲۱ رسیده است.

آیا این به معنای پایان علاقه عمومی به بیت‌کوین است؟ خیر. تحلیل‌گران نشان می‌دهند که فعالیت خرده‌فروشان معمولاً پس از شروع رالی بیت‌کوین افزایش می‌یابد، بنابراین ممکن است شاهد ورود آنها به بازار باشیم.

در اروپا، تغییر در قدرت دلار باعث شده بیت‌کوین به سقف‌های جدیدی در برابر یورو، دلار استرالیا، دلار کانادا و حتی لیر ترکیه برسد، و به عنوان پوششی برای کاهش ارزش ارزهای فیات شناخته شود.

با توجه به وضعیت ناپایدار اقتصاد جهانی و رویکرد محتاطانه بانک‌های مرکزی، طلا و بیت‌کوین همچنان به عنوان دارایی‌های مطمئن در نظر گرفته می‌شوند. در حالی که طلا در میان نهادها و خانوارهای ثروتمند محبوبیت دارد، بیت‌کوین نیز با رشد قیمت‌های خود، توجه بیشتری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند.