قیمت طلا از مرز ۳,۲۵۰ دلار عبور کرد؛ نقره نیز در آستانه جهش است

قیمت طلا به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن به رکورد جدیدی رسید، در حالی‌ که نقره به سطح مقاومت کلیدی ۳۲.۵۰ دلار نزدیک شده و در صورت عبور از این سطح، احتمال ادامه روند صعودی آن وجود دارد. فشار نزولی بر دلار آمریکا نیز به تقویت این فلزات گرانبها کمک کرده است.

روز چهارشنبه، قیمت طلا (XAU) از سطح ۳۲۵۰ دلار عبور کرد؛ رشدی چشمگیر که در پی افزایش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین رخ داد. تهدید ترامپ برای اعمال تعرفه بر واردات دارو و همچنین ممنوعیت تحویل هواپیماهای بوئینگ از سوی چین، اعتماد سرمایه‌گذاران را متزلزل کرد. با تضعیف تمایلات ریسک‌پذیری در بازار، سرمایه‌ها به سوی طلا و نقره (XAG) منتقل شدند تا ارزش دارایی‌ها حفظ شود. با اینکه طلا رشد چشمگیری داشته، اما عملکرد نقره به دلیل نگرانی‌ها نسبت به تقاضای صنعتی ضعیف‌تر در سطح بین‌المللی (ناشی از تعرفه‌های بالا) چندان جذاب نبوده است.

کاهش بازده اوراق خزانه و حمایت از طلا

در همین حال، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا همچنان در دامنه‌های وسیع نوسان دارد. این بازده به ۴.۳۳٪ کاهش یافت که به نفع قیمت طلا بود، چراکه کاهش بازدهی، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده (مانند طلا) را کاهش داده و آن‌ها را جذاب‌تر می‌کند. فضای مبهم ناشی از تعرفه‌ها همچنان از چشم‌انداز صعودی برای طلا و نقره پشتیبانی می‌کند.

در نمودار زیر مشاهده می‌شود که شاخص تولید امپراتوری نیویورک به -۸.۱ از -۲۰ بهبود یافته است. با وجود این بهبود، چشم‌انداز کلی همچنان ضعیف باقی مانده است. افزایش قیمت‌ها و پیش‌بینی شش‌ماهه‌ای که روند نزولی دارد، نگرانی‌ها در خصوص تورم را تشدید کرده است. اکنون بازار در انتظار داده‌های خرده‌فروشی ماه مارس است که انتظار می‌رود ۱.۳٪ افزایش یابد. این سیگنال‌های متضاد، ترس از رکود اقتصادی را تقویت کرده و تقاضا برای خرید دارایی‌های امن مانند فلزات گرانبها را افزایش داده است.

شاخص تولید ایالات متحده

انتظار بازار برای سخنرانی پاول

بازار همچنین منتظر سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، است. با در نظر گرفتن اینکه ۸۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال در قیمت‌ها لحاظ شده و اولین کاهش نیز در ماه ژوئیه پیش‌بینی می‌شود، طلا و نقره ممکن است همچنان از این فضا بهره‌مند شوند. با این حال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت همچنان تحت تأثیر ابهامات ناشی از جنگ تجاری آمریکا و چین قرار دارد.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU)

نمودار روزانه طلا نشان می‌دهد که قیمت پس از دو روز تثبیت، از سطح ۳۲۵۰ دلار عبور کرده و این امر تأییدی بر ادامه روند صعودی است. این شکست باعث ایجاد مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت به سمت محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۳۵۰ دلار شده است. سطح مقاومت قبلی در ۳۲۵۰ دلار اکنون به عنوان حمایت عمل می‌کند و قیمت در حالت جهش باقی مانده است.

نمودار روزانه طلا – جهش شبه‌پارابولیک

در نمودار ۴ ساعته، قیمت از کانال صعودی خارج شده و وارد مرحله بعدی روند صعودی شده است. پس از شکست، قیمت کمی تثبیت شد و سپس در یک سطح حمایتی قرار گرفت که به آغاز رالی بعدی کمک کرد. بنابراین روند همچنان صعودی است و هدف بعدی در محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۳۵۰ دلار قرار دارد.

نمودار ۴ ساعته طلا – شکست کانال صعودی

تحلیل تکنیکال نقره (XAG)

نمودار روزانه نقره نشان می‌دهد که قیمت از سطح حمایتی کلیدی ۲۷ تا ۲۷.۵۰ دلار برگشته و به سطح میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۳۲.۵۰ دلار رسیده است. شکست این سطح می‌تواند نشان‌دهنده آغاز مومنتوم صعودی در بازار نقره باشد. شاخص RSI نیز به سطح میانی رسیده، در حالی‌ که قیمت به سطح ۵۰ روزه برخورد کرده و این منطقه را به یک ناحیه کلیدی برای نقره تبدیل کرده است.

نمودار روزانه نقره – مقاومت میانگین متحرک ۵۰ روزه

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که بازگشت قیمت از ناحیه هدف الگوی «گسترش شونده صعودی» آغاز شده و این بازگشت تا مقاومت ۳۲.۵۰ دلار ادامه یافته است؛ سطحی که با مقاومت در نمودار روزانه نیز هم‌راستاست. در صورت شکسته شدن این سطح، احتمال آغاز روند صعودی جدیدی در نقره وجود دارد.

نمودار ۴ ساعته نقره – تحولات مثبت