راز موفقیت معامله‌گری که سرمایه‌اش را ۳۴۴ برابر کرد! بخوانید.

یک معامله‌گر ارز دیجیتال موفق شد تنها در چهار ماه، سرمایه ۱۲۵ هزار دلاری خود را به یکی از بزرگ‌ترین موقعیت‌های معاملاتی اتریوم در پلتفرم Hyperliquid تبدیل کند. او با استفاده از ترکیب سود و اهرم، یک پوزیشن لانگ به ارزش ۳۰۳ میلیون دلار ساخت. در اوج این روند، ارزش حسابش به ۴۳ میلیون دلار رسید. با این حال، با تغییر جهت بازار، او معامله را بست و ۶/۸۶ میلیون دلار سود قطعی (۵۵ برابر سرمایه اولیه) کسب کرد.

این ماجرا نشان می‌دهد ترکیب سود و اهرم می‌تواند بازدهی‌های فوق‌العاده ایجاد کند، اما خطر نابودی سرمایه نیز همیشه در کمین است.

از ۱۲۵ هزار دلار تا ۴۳ میلیون دلار

این معامله‌گر در ماه مه ۲۰۲۵ وارد Hyperliquid شد و یک پوزیشن لانگ روی ETH باز کرد. او هیچ سودی را برداشت نکرد و همه درآمدها را دوباره وارد معامله کرد. به این ترتیب، حجم پوزیشن به‌تدریج افزایش یافت و به ۳۰۳ میلیون دلار رسید.

در اوج صعود، بازدهی کاغذی او بیش از ۳۴۴ برابر بود، اما بازار به سرعت تغییر کرد. در ماه اوت، با شدت گرفتن فروش نهنگ‌ها و خروج سرمایه از ETFهای اتریوم، او ۶۶,۷۴۹ واحد ETH را بست و با ۶/۸۶ میلیون دلار سود خارج شد.

نقش ترکیب و اهرم

دو عامل کلیدی باعث موفقیت او شدند:

• ترکیب سود: او همه سودهایش را دوباره وارد معامله کرد و رشد نمایی ایجاد کرد.

• اهرم: استفاده از اهرم ۲۰ تا ۳۰ برابر باعث شد سرعت رشد سود و ریسک چند برابر شود.

زمان‌بندی هم اهمیت زیادی داشت. خروج ETFها و نشانه‌های کاهش تقاضا، او را به خروج به‌موقع ترغیب کرد.

چرا می‌توانست همه چیز نابود شود؟

این استراتژی ریسک بسیار بالایی داشت. معاملات اهرمی به شدت به مارجین وابسته‌اند و یک حرکت قیمتی می‌تواند همه چیز را از بین ببرد. در ژوئیه ۲۰۲۵، تنها در یک روز ۲۶۴ میلیون دلار لیکوییدیشن در بازار رخ داد که ۱۴۵ میلیون دلار آن مربوط به لانگ‌های اتریوم بود. چنین شرایطی می‌توانست معامله‌گر را به طور کامل نابود کند.

در واقع، تنها دلیل موفقیت او خروج به‌موقع بود. بسیاری از معامله‌گران مشابه در Hyperliquid تمام سرمایه خود را از دست دادند.

درس‌های کلیدی برای معامله‌گران

این ماجرا چند نکته مهم را برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد:

1. ترکیب با احتیاط: سودها می‌توانند رشد ایجاد کنند اما زیان‌ها نیز چند برابر می‌شوند.

2. برنامه خروج: بدون استراتژی خروج، سودهای کاغذی فقط روی کاغذ باقی می‌مانند.

3. احترام به اهرم: حتی نوسان‌های کوچک می‌توانند باعث لیکویید شدن شوند.

4. توجه به بازار: نشانه‌هایی مثل فروش نهنگ‌ها یا خروج ETFها نباید نادیده گرفته شوند.

5. سناریوپردازی: همیشه شرایط سقوط شدید قیمت را هم در نظر بگیرید.

6. استفاده هوشمند از اهرم: اگر درست مدیریت شود، مفید است؛ اگر نه، سریع‌ترین راه نابودی است.

پیامدهای گسترده‌تر برای دیفای

این داستان فرصت‌ها و خطرات معاملات دیفای را نشان می‌دهد. Hyperliquid با فناوری HyperEVM و دفتر سفارش روی زنجیره، سرعتی هم‌سطح صرافی‌های متمرکز ارائه می‌دهد. اما همین مقیاس بزرگ می‌تواند آسیب‌پذیری ایجاد کند؛ همان‌طور که حادثه «JELLY» پرسش‌هایی درباره شفافیت و تمرکززدایی به وجود آورد.

در عین حال، سرمایه نهادی و ETFها بیش از پیش بر بازار اتریوم اثر می‌گذارند و معامله‌گران خرد باید سریع‌تر به شرایط واکنش نشان دهند.

جمع‌بندی

این معامله نشان می‌دهد که ترکیب سود و اهرم می‌تواند سودهای شگفت‌انگیزی به همراه داشته باشد، اما ریسک آن هم به همان اندازه بالاست. ابزارهای دیفای قدرتمندتر می‌شوند، اما حاشیه خطای معامله‌گران روزبه‌روز کمتر می‌شود.