سولانا حمایت کلیدی را از دست داد؛ آیا ۵۰ دلار سطح بعدی مهم بازار است؟

قیمت سولانا در ابتدای ماه با یک اصلاح تند روبه‌رو شد و تا محدوده ۶۷٫۴۸ دلار پایین آمد. از آن زمان، روند بازیابی قیمت شکننده به نظر می‌رسد. پس از از دست رفتن یک ناحیه حمایتی مهم، SOL وارد موقعیت ضعیف‌تری شده و این موضوع به فروشندگان اجازه داده کنترل بازار را دوباره در دست بگیرند. خریداران در دوره نوسان محدود تلاش کردند قیمت را تثبیت کنند، اما نبود ادامه‌دار بودن تقاضای قوی باعث شده ریسک‌های نزولی همچنان پابرجا بماند و توجه بازار به محدوده ۵۰ دلار به‌عنوان حمایت بعدی معطوف شود.

این حرکت هم‌زمان با شکست اخیر بیت‌کوین به زیر یک سطح روانی مهم رخ داده است. در حالی که اتریوم و ریپل موفق شدند از حمایت‌های خود دفاع کنند، سولانا پس از جهش اولیه نتوانست مومنتوم لازم را ایجاد کند. همین موضوع نگرانی‌ها را افزایش داده که چیدمان فعلی بازار می‌تواند زمینه‌ساز یک اصلاح عمیق‌تر باشد.

عقب‌نشینی بازیگران بزرگ از سولانا

از زمان راه‌اندازی، ETFهای سولانا عمدتاً شاهد ورود خالص سرمایه بوده‌اند و خروج سرمایه‌ها محدود و کوتاه‌مدت بوده است. با این حال، داده‌های اخیر نشان‌دهنده تغییر آشکار در این روند هستند. در چند مقطع، خروج سرمایه به‌طور موقت از ورود پیشی گرفته که نشانه‌ای از کاهش علاقه نهادهای بزرگ به سولانا تلقی می‌شود و آمار جدید یکی از قابل‌توجه‌ترین نمونه‌ها را نشان می‌دهد.

بر اساس داده‌های Santiment، ETFهای سولانا اخیراً حدود ۱۱٫۹ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را ثبت کرده‌اند؛ رقمی که دومین روز بزرگ خروج سرمایه در تاریخ این ETFها محسوب می‌شود و تنها دسامبر ۲۰۲۵ عدد بالاتری را ثبت کرده است. این اتفاق در شرایطی رخ می‌دهد که SOL طی چهار ماه گذشته بیش از ۶۲ درصد از ارزش بازار خود را از دست داده و این موضوع دیدگاه تضعیف احساسات نهادی هم‌زمان با افت قیمت را تقویت می‌کند.

از نظر تاریخی، خروج‌های سنگین ETF در روندهای نزولی طولانی‌مدت اغلب بیشتر با مراحل پایانی فروش یا تسلیم بازار هم‌زمان بوده‌اند، نه آغاز ریزش‌های تازه. هرچند این موضوع لزوماً به معنای تشکیل کف قیمتی نیست، اما اندازه این خروج سرمایه نشان می‌دهد معامله‌گران محتاط‌تر شده‌اند؛ رفتاری که در چرخه‌های قبلی گاهی پیش‌درآمد دوره‌های تثبیت قیمت، پس از کاهش فشار فروش، بوده است.

آیا قیمت سولانا به سمت ۵۰ دلار حرکت می‌کند؟

فشار فروش در نمودار هفتگی سولانا دوباره افزایش یافته، حتی پس از یک تلاش کوتاه برای بازگشت قیمت. همان‌طور که نمودار نشان می‌دهد، خریداران نتوانسته‌اند ادامه‌دار بودن تقاضا را حفظ کنند و SOL همچنان زیر نواحی مقاومتی کلیدی محدود مانده است. جهش شدید حجم معاملات در هفته گذشته نوسانات را افزایش داد، اما اکنون با کاهش حجم و گیر افتادن قیمت در یک بازه فشرده، ضعف مومنتوم کاملاً مشهود است.

نکته مهم‌تر اینکه کانال گاوسی در تایم‌فریم هفتگی وارد فاز نزولی شده و این سیگنال می‌دهد که SOL ممکن است به‌جای یک اصلاح کوتاه‌مدت، وارد یک روند نزولی گسترده‌تر شده باشد. این تغییر هم‌راستا با تأیید شکست الگوی سر و شانه در نمودار هفتگی است؛ الگویی که در صورت ناتوانی قیمت در بازپس‌گیری سطوح از دست‌رفته، اغلب به افت‌های طولانی‌تر منجر می‌شود.

در عین حال، نشانه‌ای نسبتاً سازنده نیز دیده می‌شود؛ شاخص قدرت نسبی یا RSI در نمودار هفتگی ظاهراً به کف خود رسیده و در حال تلاش برای بازگشت است. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تدریجی فشار فروش باشد. با این حال، تا زمانی که مومنتوم بهبود نیابد و قیمت نتواند سطوح مقاومتی مهم را دوباره پس بگیرد، چیدمان کلی بازار همچنان احتیاط را ترجیح می‌دهد و ریسک افت بیشتر را در ادامه ماه باز نگه می‌دارد.

جمع‌بندی نهایی

سولانا تا زمانی که زیر محدوده مقاومتی ۱۰۵ تا ۱۱۰ دلار قرار دارد، در موقعیتی شکننده باقی می‌ماند. ناتوانی در بازپس‌گیری این محدوده می‌تواند فشار نزولی را حفظ کند و مسیر را برای حرکت به سمت ۷۷ تا ۷۵ دلار هموار سازد؛ جایی که ممکن است تقاضای کوتاه‌مدت تلاش کند سرعت افت را کاهش دهد. شکست عمیق‌تر، توجه بازار را به ناحیه ۵۰ تا ۵۵ دلار جلب خواهد کرد که با حمایت‌های تاریخی هم‌خوانی دارد.

در سناریوی صعودی، خریداران به یک بسته شدن قدرتمند هفتگی بالای ۱۱۵ دلار نیاز دارند تا چیدمان نزولی بی‌اعتبار شود و مومنتوم به سمت اهداف ۱۳۵ تا ۱۵۰ دلار تغییر کند. تا آن زمان، ریسک بازار همچنان به سمت نزول متمایل باقی می‌ماند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.