بحرانی پنهان در ساختار قدرتهای مالی جهان در حال شکلگیری است که میتواند نقشه ثروت را در بازارهای بینالمللی بازنویسی کند. کاهش مداوم و بیست ساله سهم دلار در بازارهای جهانی اکنون با یک پدیده نوظهور دیجیتالی متوقف شده و حتی در حال معکوس شدن است. این هشدار تکاندهنده که مستقیماً از سوی عالیرتبهترین مقامات بانکی اروپا صادر شده، نشان میدهد که ارزهای دیجیتال پایدار برخلاف تصور عموم، نه تنها جایگزین پولهای سنتی نشدهاند، بلکه در حال تثبیت دوباره سلطه ایالات متحده بر اقتصاد جهان هستند.
بازگشت امپراتوری دلار از کانال ۵۷ درصدی
بر اساس تازهترین دادههای صندوق بینالمللی پول، سهم دلار آمریکا در ذخایر ارزی جهان که در آغاز قرن حاضر حدود ۷۰ درصد بود، سال گذشته به زیر ۵۷ درصد سقوط کرد. این ریزش بزرگ به دلیل پناه بردن کشورها به ارزهای کوچکتر رخ داد، اما ایزابل اشنابل، عضو هیئتمدیره بانک مرکزی اروپا، در جریان سخنرانی خود در کنفرانس بانک مرکزی کره در سئول پرده از یک واقعیت جدید برداشت.
او تاکید کرد که رشد سریع و خیرهکننده استیبل کوینها که اکثریت قاطع آنها به دلار آمریکا متصل هستند، یک مزیت پیشگام بودن برای این ارز ایجاد کرده است. این تکنولوژی جدید بر پایه اثرات شبکهای و مقیاسپذیری بالا حرکت میکند و به همین دلیل میتواند بدون نیاز به زیرساختهای اقتصادی قویتر، روند نزولی سهم دلار را کاملاً متوقف کند.
اگرچه حجم فعلی این داراییها در مقایسه با کل بازارها هنوز چندان بالا نیست، اما مدلسازیهای تحلیلگران نشان میدهد که موج بزرگتری از پذیرش سریع آنها در راه است.
چرخه معیوب سقوط برای کشورهای در حال توسعه
این مقام ارشد بانک مرکزی اروپا معتقد است که آسیبپذیری اصلی این تغییر ساختار متوجه کشورهایی است که سیاستهای پولی آنها در سطح بینالمللی یا داخلی اعتبار چندانی ندارد. در این نقاط از جهان، یک چرخه معیوب و خطرناک شکل میگیرد؛ به این صورت که شهروندان و فعالان اقتصادی برای حفظ ارزش داراییهای خود به سمت استیبل کوینهای دلاری هجوم میبرند.
با خروج سرمایهها و تبدیل آنها به رمزارزهای وابسته به دلار، بانکهای مرکزی این کشورها قدرت خود را برای انتقال تغییرات سیاستی به اقتصاد واقعی از دست میدهند. این روند تضعیف، به نوبه خود اعتماد به پول ملی را کمتر میکند و جامعه را بیشتر به سمت دلاریزه شدن دیجیتال سوق میدهد.
زنگ خطر برای آینده یورو و امور مالی توکنیزه شده
اما این تهدید فقط محدود به اقتصادهای ضعیف نیست؛ چرا که اشنابل صراحتاً اعلام کرد که ترکشهای این جهش دیجیتالی به بدنه نظام پولی اروپا نیز برخورد خواهد کرد. به باور او، حتی در مناطقی مانند حوزه یورو که از اعتبار پولی بسیار بالایی برخوردار هستند، سلطه مداوم استیبل کوینهای تحت پشتوانه دلار آمریکا پیامدهای نامطلوبی در پی خواهد داشت.
این روند صعودی در نهایت منجر به افزایش شدید قیمتگذاریها بر پایه دلار در سطح جهان و تراکم نقدینگی در دست آمریکاییها میشود. از دیدگاه این نهاد اروپایی، تداوم این وضعیت میتواند در بلندمدت نقش یورو را در اشکال نوظهور امور مالی توکنیزه شده و به طور کلی در سیستم پولی بینالمللی به شدت محدود و منزوی کند.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
