تحلیل تازهای که از سوی Santiment منتشر شده، روند نزولی پنجماهه بازار ارزهای دیجیتال و تأثیر احتمالی تحولات سیاسی اخیر در ایالات متحده بر داراییهای دیجیتال را بررسی میکند.
بازار ارزهای دیجیتال دورهای دشوار را پشت سر میگذارد؛ دورهای که با پنج ماه متوالی «کندلهای قرمز» همراه بوده و از ثبت سقف ۱۲۶ هزار دلاری بیتکوین در اکتبر ۲۰۲۵ آغاز شده و تا پایان فوریه ۲۰۲۶ ادامه یافته است. با این حال، دادههای جدید Santiment نشان میدهد که بازار ممکن است به یک نقطه عطف نزدیک شده باشد.
لغو تعرفهها و پیامدهای سیاسی برای بازار
مهمترین موضوع روز، تحولات اخیر پیرامون تعرفههایی است که توسط رئیسجمهور آمریکا، Donald Trump، اعمال شده بود. بر اساس این تحلیل، رأیگیری ۶ به ۳ میتواند به لغو بخش قابلتوجهی از این تعرفهها و بازپرداخت هزینهها به شرکتهای آسیبدیده منجر شود.
کاهش این تعرفهها که از آوریل ۲۰۲۵ مانند یک «لنگر» بر بازار ارزهای دیجیتال فشار وارد کرده بودند، از نگاه کارشناسان بازار بهعنوان خبری مثبت در افق بلندمدت تلقی میشود. هرچند انتظار جهش شدید قیمتی در کوتاهمدت وجود ندارد، اما تحلیلگران معتقدند این تحول میتواند فشار روانی و ساختاری وارد بر بازار را کاهش دهد.
افت تدریجی بیتکوین و رفتار سرمایهگذاران
از زمان ثبت سقف تاریخی در اکتبر، قیمت Bitcoin بهطور میانگین ماهانه بین ۱۰ تا ۱۵ هزار دلار کاهش یافته است. Brian Quinlivan این روند را نه یک سقوط ناگهانی، بلکه «فرآیندی آهسته و دردناک از خونریزی تدریجی» توصیف میکند.
در حالی که سرمایهگذاران خرد همچنان در هر اصلاح قیمتی اقدام به خرید میکنند، دادهها نشان میدهد کیف پولهای نهادی، یعنی آدرسهایی که بین ۱۰ تا ۱۰ هزار بیتکوین نگهداری میکنند، طی پنج هفته گذشته حدود ۰٫۵ درصد از کل عرضه بیتکوین را فروختهاند.
همبستگی با بازارهای سنتی و سیگنالهای تکنیکال
همبستگی بیتکوین با شاخص S&P 500 و طلا همچنان پابرجاست. با این حال، نکته قابل توجه این است که افتهای کوچک در بازار سهام، ضربههای عمیقتری به قیمت بیتکوین وارد میکند.
با وجود فضای بدبینانه حاکم بر بازار، اندیکاتور تکنیکال MVRV یا نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته، از دید تحلیلگران نشان میدهد که بازار وارد یک «محدوده فرصت» شده است. نسبت MVRV سیروزه بیتکوین به زیر منفی ۶ درصد و نسبت ۳۶۵روزه آن به کمتر از منفی ۳۰ درصد رسیده است. از منظر تاریخی، قرار گرفتن این نسبتها زیر صفر به این معناست که میانگین سرمایهگذاران در زیان قرار دارند و احتمال شکلگیری یک رالی تسکینی صعودی افزایش مییابد.
چشمانداز کوتاهمدت قیمت بیتکوین
تحلیلگران Santiment معتقدند بیتکوین میتواند در روزهای آینده به سمت سطح ۷۰ هزار دلار حرکت کند، اما برای شکلگیری یک روند صعودی پایدار، بازگشت خریداران نهادی ضروری است. در مقابل، ورود حجم قابلتوجهی از بیتکوین، در حدود ۵ هزار BTC، به صرافیها نیز ریسک افزایش فشار فروش کوتاهمدت را به همراه دارد.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
