چرا بازار ارزهای دیجیتال امروز در حال ریزش است؟

بازار ارزهای دیجیتال روز پنج‌شنبه ۲.۶ درصد افت کرد و ارزش کل آن به ۲.۶۰ تریلیون دلار رسید. نگرانی‌ها درباره ادامه محاصره تنگه هرمز و موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو در قبال کاهش نرخ بهره، بر احساسات سرمایه‌گذاران فشار وارد کرد.

قیمت بیت‌کوین ۳.۵ درصد کاهش یافت و از اوج ۷۷٬۸۰۰ دلاری روز چهارشنبه، به کف روزانه ۷۵٬۱۰۲ دلار رسید. پس از آن، بیت‌کوین در محدوده ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۵۰۰ دلار نوسان کم‌دامنه‌ای داشت و در زمان نگارش این گزارش، نزدیک ۷۶٬۰۰۰ دلار معامله می‌شد.

اتریوم نیز با افت ۳ درصدی به ۲٬۲۵۰ دلار رسید. سایر آلت‌کوین‌های بزرگ مانند XRP، بایننس کوین و سولانا نیز هرکدام حدود ۱ تا ۲ درصد کاهش قیمت را تجربه کردند.

بازار گسترده‌تر رمزارزها تحت تأثیر ترکیبی از تنش‌های ژئوپلیتیکی و فشارهای اقتصاد کلان تضعیف شد؛ عواملی که همچنان اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های پرریسک را کاهش می‌دهند.

تنش در تنگه هرمز و فشار بر بازارهای پرریسک

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اخیراً به مقام‌های این کشور هشدار داده که برای یک محاصره دریایی طولانی‌مدت از سوی آمریکا در تنگه هرمز آماده شوند؛ محاصره‌ای که اکنون وارد هفته‌ای دیگر شده و هنوز چشم‌انداز روشنی برای پایان آن وجود ندارد.

این بن‌بست در حالی ادامه دارد که ایران اعلام کرده ممکن است مذاکرات صلح با آمریکا را از سر بگیرد و بازگشایی تنگه را تنها در صورتی بررسی کند که واشنگتن محدودیت‌ها علیه بنادر ایران را لغو کند.

مقام‌های ایرانی پیش‌تر هشدار داده بودند که در صورت ادامه محاصره، احتمال اقدام تلافی‌جویانه علیه دارایی‌های آمریکا وجود دارد. آن‌ها واشنگتن را متهم کرده‌اند که تلاش می‌کند از طریق فشار اقتصادی و بی‌ثبات‌سازی داخلی، تهران را وادار به امتیازدهی کند.

کمی پس از اظهارات ترامپ، قراردادهای آتی نفت خام WTI دوباره به بالای ۱۱۰ دلار در هر بشکه جهش کرد و به بالاترین سطوح خود از سال ۲۰۲۲ نزدیک شد. نفت برنت نیز حدود ۱ درصد افزایش یافت و نزدیک ۱۱۱ دلار معامله شد. تحلیلگران هشدار داده‌اند که جهش پایدار قیمت انرژی می‌تواند ریسک‌های تورمی را افزایش دهد و اقتصاد جهانی را به رکود نزدیک‌تر کند.

این نگرانی‌ها به‌تدریج به بازار ارزهای دیجیتال نیز سرایت کرده است؛ جایی که سرمایه‌گذاران معمولاً در دوره‌های نااطمینانی اقتصاد کلان و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، قرار گرفتن در معرض دارایی‌های پرنوسان را کاهش می‌دهند.

موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو فشار را بیشتر کرد

فراتر از تنش‌های ژئوپلیتیکی، قیمت ارزهای دیجیتال از سمت سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو نیز تحت فشار قرار گرفته است؛ زیرا انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سال جاری همچنان در حال کمرنگ شدن است.

در تصمیم سیاستی که روز چهارشنبه منتشر شد، بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت؛ تصمیمی که تا حد زیادی از قبل در قیمت‌گذاری بازارها لحاظ شده بود. با این حال، پیام فدرال رزرو نشان داد که سیاست‌گذاران عجله‌ای برای آغاز روند کاهش نرخ بهره ندارند.

ارزهای دیجیتال معمولاً زمانی عملکرد بهتری دارند که فدرال رزرو نشانه‌هایی از حرکت به سمت کاهش نرخ بهره ارائه می‌دهد؛ زیرا نرخ‌های بهره پایین‌تر معمولاً باعث افزایش نقدینگی و تقویت تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک می‌شود. در مقابل، تداوم سیاست نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر، اغلب بر بازار رمزارزها و بازارهای رشد‌محور فشار وارد می‌کند.

دیانا پیرس، مدیر ارشد کسب‌وکار در sFOX، در واکنش به تصمیم فدرال رزرو در بیانیه‌ای به crypto.news گفت: «چیزی که امروز برجسته بود این است که هیچ اتفاقی به‌طور معنادار این چارچوب را تغییر نداد. تورم به‌طور قانع‌کننده‌ای به هدف بازنگشته و فدرال رزرو نیز نشانه‌ای از تغییر مسیر در کوتاه‌مدت نشان نمی‌دهد.»

او اضافه کرد: «بازارها ممکن است به دنبال شفافیت درباره کاهش نرخ بهره باشند، اما فدرال رزرو هنوز چنین شفافیتی ارائه نمی‌دهد.» به گفته او، تا زمانی که شرایط تغییر نکند، سرمایه احتمالاً همچنان دارایی‌های امن‌تر را ترجیح خواهد داد. پیرس گفت: «برای ارزهای دیجیتال، این یعنی فضای کلان اقتصادی همچنان یک مانع است، نه یک عامل حمایتی.»

اختلاف‌نظر در فدرال رزرو و اثر آن بر رمزارزها

در همین حال، توماس پرفومو، اقتصاددان ارشد Kraken، به شکاف‌های تازه در داخل بانک مرکزی آمریکا اشاره کرد؛ شکاف‌هایی که می‌توانند مسیر سیاست‌گذاری آینده را شکل دهند.

پرفومو گفت: «تصمیم امروز FOMC برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره، کم‌اهمیت‌ترین بخش این نشست بود.» او تأکید کرد که رأی‌گیری این نشست نشان‌دهنده «یک شکاف بلند در اجماع دوران پاول» بود؛ چرا که چهار رأی مخالف ثبت شد، بالاترین تعداد مخالفت از سال ۱۹۹۲ تاکنون.

او افزود با توجه به اینکه بازارها اکنون احتمال حدود ۹۰ درصدی برای ثابت ماندن نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند، سرمایه‌گذاران احتمالاً ادامه نااطمینانی سیاستی را در نظر گرفته‌اند. به گفته او، این وضعیت «یک عامل منفی خالص برای دارایی‌هایی مانند ارزهای دیجیتال و سهام رشدمحور» محسوب می‌شود.